Кредитоспособность предприятия ООО «КамСтройИнвест»

Изменения произошли и в структуре кредиторской задолженности. Если на долю кредиторской задолженности в 2005 году приходилось 57,68%, то в 2007 году – 50,51%, при одновременном увеличении удельного веса долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов.

Отрицательной тенденцией в 2006 году отмечается увеличение задолженности перед поставщиками на 616,1 млн. рублей или на 10,42%, в 2007 году рост задолженности перед поставщиками составил 202,8 млн. рублей или 8,83% (рис. 2.3.1).

Положительной тенденцией является снижение задолженности у ООО «КамСтройИнвест» перед бюджетами всех уровней, уменьшение задолженности  перед  государственными   внебюджетными фондами   до минимальной величины, то есть до устойчивой задолженности.

Рис.2.3.1 - Динамика состава и структуры кредиторской задолженности ОАО ООО «КамСтройИнвест» за 2005 – 2007 г.г.

 

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она служит одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность (табл.2.3.2).

При анализе дебиторской  и кредиторской задолженности ООО «КамСтройИнвест» прослеживается увеличение сумм дебиторской и кредиторской задолженности. На начало 2007 года на 1 руб. дебиторской задолженности приходилось 1,82 руб. кредиторской задолженности, на конец года соотношение кредиторской и дебиторской задолженности уменьшилось до 1,41 руб.

Так  как кредиторская задолженность превышает дебиторскую почти в 2

раза, то финансовое состояние  предприятия считается нестабильным.

Таблица 2.3.2

Анализ соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности 

ООО «КамСтройИнвест» за период 2005 – 2007 г.г.

Показатели	Единица измерения	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Остаток дебиторской  задолженности	млн.руб.	1 202,9	1 476,3	2 163,2
Остаток кредиторской задолженности	млн.руб.	3 081,6	2 690,0	3 057,3
Приходится кредиторской задолженности на 1 руб. дебиторской  задолженности	руб.	2,56	1,82	1,41

 

На предприятии ООО «КамСтройИнвест» сумма кредиторской задолженности на протяжении анализируемого периода превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности, что может быть следствием несбалансированности денежных потоков. Следовательно, заемный капитал увеличился, в основном, за счет снижения кредиторской задолженности и увеличения суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов в 2007 году.

Сохранение такой тенденции, а именно, увеличение суммы и удельного веса собственного капитала и снижение суммы и удельного веса заемных средств, может в дальнейшем привести к улучшению финансового положения ООО «КамСтройИнвест».

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов:

• количество поставщиков и их надежность;
• мощность и качество складских помещений;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• факторы валютного риска;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

• количество покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты от неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;
• степень конкуренции в отрасли;
• влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;
• наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;
• демографические факторы;
• факторы валютного риска;
• возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска  на стадии сбыта могут комбинироваться из

факторов первой и  второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической  нестабильности анализ делового риска  в момент выдачи ссуды существенно  дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов [17, c.44].

Перечисленные факторы  делового риска обязательно принимаются  во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска  коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (табл. 2.3.3).

Таблица 2.3.3

Оценка делового риска ООО «КамСтройИнвест»

Критерии делового риска	Нормативное значение показателя в баллах	Фактическое значение показателя в баллах
1	2	3
1. Количество поставщиков более трех два	10 5	10
.2. Надежность поставщиков   все поставщики имеют  отличную репутацию большая часть поставщиков  надежны как деловые партнеры основная часть поставщиков  ненадежны	5 3   0	3
3. Транспортировка груза в пределах города, имеется  страховой полис, вид транспортировки  соответствует товару	10	10
поставщик отдален от покупателя, имеется страховой полис, транспортировка соответствует  товару поставщик отдален от покупателя, транспортировка может привести к утрате части товара и снижению его качества, имеется страховой  полис	8     6

Продолжение таблицы 2.3.3

1	2	3
поставщик в пределах города, транспортировка не соответствует  грузу, страховой полис отсутствует  и т. д.	4
4. Складирование товара заемщик имеет собственные  складские помещения удовлетворительного  качества или складские помещения не требуются складские помещения  арендуются складские помещения  требуются, но отсутствуют на момент оценки делового риска и т.д.	5     3 0	5

 

Анализ делового риска ООО «КамСтройИнвест» показал, что предприятие имеет минимальный риск и большую вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Таким образом, проведенный  анализ позволяет сделать ряд  выводов:

• сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), то есть предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей за счет заемных средств;
• на последнюю отчетную дату, уровень собственного капитала увеличивается и соответственно снижается уровень заемного капитала, что говорит о снижении финансовой зависимости от кредиторов.

Предприятию необходимо приложить все усилия для роста собственного капитала, что является важным ограничителем темпов роста предприятия и характеризует потенциальные возможности предприятия по расширению производства и предоставлению кредита.

 

2.4 Определение класса кредитоспособности предприятия

 

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных   и

дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода [18, c.62].

В рамках данного этапа рассчитывается система показателей в составе 8-ми финансовых коэффициентов, составляющих основу предлагаемой методики экспресс-оценки предприятия-заемщика. Нормативные и фактические значения экономических показателей ООО «КамСтройИнвест», входящих в методику, приведены в табл. 2.4.1.

Таблица 2.4.1

Значения финансовых показателей, выбранных в качестве основы методики экспресс-оценки кредитоспособности ООО «КамСтройИнвест»

 за период 2005 – 2007 г.г.

Обозна-чение	Показатели	Нормативное значение показателя	Фактическое значение показателя
			2005г.	2006г.	2007г.
Х1	Коэффициент автономии	>0,3	0,097	0,17	0,15
Х2	Коэффициент текущей ликвидности	от 1 до 2	0,54	0,69	0,76
Х3	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-	-	-
Х4	Коэффициент рентабельности продаж	Более 0,1	1,9	2,0	0,1
Х5	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	В среднем 30 дней	46,3	41,1	42,4
Х6	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	В среднем 60 дней	147	147	112
Х7	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,002	0,005	0,001
Х8	Коэффициент быстрой ликвидности	>1	0,24	0,31	0,39

Обобщенная оценка (класс) кредитоспособности рассчитывается на основе формулы [21, c.9]:

    ,      (2.4.1)

где  R_j — суммарная оценка финансовых показателей, в баллах (кредитный

рейтинг);

W_i — вес i-гo показателя в группе;

Р_i — оценка i-гo показателя группы, в баллах;

n — число показателей.

На основе сравнительного анализа  действующих методик оценки кредитоспособности, используемых банками, были установлены нормативные интервалы значения каждого из 8-ми финансовых показателей и присвоено соответствующее данным интервалам количество баллов.

В таблице 2.4.2 произведена балльная оценка фактических показателей финансового состояния ООО «КамСтройИнвест».

Таблица 2.4.2

Количество баллов, соответствующее  принимаемым значениям финансовых показателей в методике экспресс-оценки кредитоспособности ООО «КамСтройИнвест» за 2005 – 2007 г.г.

Показа- тель	Нормативное значение показателя	Нормативное значение показателя, в  баллах	Фактическое значение показателя			Фактическое  значение показателя, в баллах
			2005г.	2006г.	2007г.	2005г.	2006г.	2007г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Х1	Менее 0,3 0,3-0,5 0,5-0,7 Более 0,7	30 60 100 30	0,097	0,17	0,15	30	30	30
Х2	Менее 0,6 0,6-0,8 1-1,2 1,2-1,5 1,5-1,7 1,7-2 Более 2	0 20 40 60 80 90 100	0,54	0,69	0,76	0	20	20