Лекции по "Международная экономика"

Виды экономических операций, отражаемые в ПБ (по МВФ)

1. Обмен

• составляют большую часть операций ПБ
• заключаются в предоставлении одним контрагентом другому экономической стоимости (реальных ресурсов - товаров, услуг, доходов либо инструментов денежного, валютного и финансового рынков) в обмен на эквивалентную стоимость в другой форме

2. Трансферты

• контрагент не предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента

3. Миграция

• возникают, когда домашнее хозяйство перемещается на продолжительное время в другую страну попутно как бы импортируя некоторые виды активов

4. "Вмененные" операции

• не сопровождаются движением стоимости от резидента к нерезиденту и наоборот

например, реинвестирование полученной прибыли иностранным акционером предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35. Основными статьями платежного баланса, отражающими связь экономики страны с внешним миром, являются счет текущих операций и капитальный счет.

ТЕКУЩИЙ СЧЕТ, или СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ, - это баланс трансакций (обменов), совершаемых в сфере реальной экономики - на рынке товаров и услуг. Он занимает особое место в платежном балансе, ибо связан с состоянием национальной экономики и ее позицией в мировом хозяйстве.

КАПИТАЛЬНЫЙ СЧЕТ, или СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА, - это баланс трансакций, совершаемых в финансовой сфере - на рынке капитала. Он показывает, как меняются чистые заграничные активы - наблюдается приток или отток капитала.

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран и изменение в связи с этим международных конку 
   рентных позиций той или иной страны.
2. Циклические колебания экономики. Подъемы и спады 
   хозяйственной активности определяют не только состояние 
   внутренней экономики страны, но и ее внешнеэкономические 
   позиции.
3. Милитаризация экономики и военные расходы. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, 
   которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, то это приводит к сокращению 
   экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает 
   увеличение импорта военно-стратегических товаров сверх нор- 
   мальных потребностей мирного времени.
4. Усиление международной финансовой взаимозависимос- 
   ти стран, которое стало сильнее коммерческой взаимозависи 
   мости, что усиливает валютные и кредитные риски.
5. Изменения в международной торговле под воздействием 
   НТР, роста интенсификации хозяйственной жизни, перехода на 
   новую энергетическую базу, которые вызывают структурные 
   сдвиги в международных экономических связях.
6. Валютно-финансовые   факторы.   Девальвация   валюты 
   обычно поощряет экспорт, а ревальвация - стимулирует импорт 
   при прочих равных условиях.
7. Инфляция. Ее отрицательное влияние происходит в том 
   случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность 
   национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет им 
   порт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
8. Чрезвычайные   обстоятельства   (неурожай,   стихийные 
   бедствия, катастрофы и т.д.).
9. Торгово-политическая дискриминация страны, создающая искусственные барьеры, препятствующие развитию взаимовыгодных отношений с другими странами.

 

 

 

 

 

 

36. Государственное регулирование ПБ — это совокупность экономических, в т.ч. валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на нормирование основных статей ПБ и покрытие сложившегося сальдо

 

Причины регулирования ПБ

• ему присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других, что влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики
• после отмены золотого стандарта в 1930-е гг. стихийный механизм выравнивания ПБ путем систематического ценового регулирования действует слабо, поэтому выравнивание ПБ требует целенаправленных государственных мероприятий
• в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение регулирования по уравновешиванию ПБ в системе государственного регулирования экономики наряду с обеспечением желаемых темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы

 

Пути ликвидации излишка или дефицита ПБ

• остановить потоки торговли и капитала
• скорректировать внутренние экономические перекосы
• принудительно или разрешительно добиться изменения курса валюты

 

Материальная основа регулирования ПБ

• государственная собственность, в том числе золотовалютные резервы
• объем (часть) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет (40—50%)
• непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, заемщика
• регулирование внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля

 

Методы регулирования ПБ (по объекту регулирования)

1. Методы регулирования внешнеэкономических операций

1.1. Направленные на стимулирование  внешнеэкономических операций

1.2. Направленные на ограничение  внешнеэкономических операций

2. Методы воздействия  на состояние денежного обращения  и внутрихозяйственной конъюнктуры  страны

 

Методы межгосударственного регулирования ПБ

• согласование условий государственного кредитования экспорта
• двухсторонние правительственные кредиты
• краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»
• кредиты международных финансовых институтов (МВФ).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ - это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами: внешнюю торговлю, вывоз капитала, инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм и др.

НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую национальным законодательством с учетом норм международного права. Ее характеризуют следующие основные элементы: национальная валютная единица; состав официальных золотых и валютных резервов; валютный паритет и режим валютного курса; условия обратимости валют; наличие или отсутствие валютных ограничений; порядок использования кредитных орудий международных расчетов; формы меж

дународных расчетов страны; статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения страны; режим национального валютного рынка и рынка золота

МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА - это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями. Ее определяющими элементами являются: золото и резервные национальные валюты; международные счетные единицы; состав и структура международных ликвидных активов (валютные средства и золотые резервы); режим валютных паритетов и курсов; условия взаимной обратимости валют; объем валютных ограничений; формы международных расчетов; статус международных валютно-кредитных организаций, регулирующих валютные отношения на наднациональном уровне; режим международных валютных рынков и мировых рынков золота.

 

38. ВАЛЮТА (от итал. valuta - цена, стоимость) - это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара.

В зависимости от режима использования валюты подразделяются на:

а) полностью обратимые (свободно конвертируемые),

б) частично обратимые (частично конвертируемые),

в) необратимые (неконвертируемые, замкнутые).

Полностью обратимыми называются валюты стран, в законодательстве которых практически отсутствуют валютные ограничения. Эти валюты обмениваются на любые другие валюты без специальных на то разрешений. К ним относятся доллар США, доллар Канады, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие.

Частично обратимыми являются валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения, особенно для резидентов1, в отношении определенного круга валютных операций.

К необратимым относятся валюты тех стран, в которых действуют различные ограничения и запреты как для резидентов, так и для нерезидентов, касающиеся ввоза и вывоза национальной и иностранной валюты, валютного обмена, продажи и покупки валюты и валютных ценностей и др.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, или обратимость (от лат. converters - изменять, превращать) - способность национальной валюты свободно, без ограничений обмениваться на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

 

 

 

39. ВАЛЮТНЫЙ КУРС - это стоимостное соотношение двух валют при их обмене, или «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных платежных средствах. Он отражает в усредненном виде сложный комплекс взаимоотношений между двумя валютами: соотношение их покупательной способности; темпы инфляции в соответствующих странах; спрос и предложение конкретных валют на международных валютных рынках и др.

Установление курса (цены) валют на валютных биржах или банками называется КОТИРОВКОЙ валюты. Различают следующие режимы установления валютных курсов:

а) на основе золотых паритетов (при золотом стандарте), ко- 
торый после 2-й мировой войны сменился режимом фиксированных паритетов и курсов;

б) система плавающих курсов валют.

Для регулирования валютного курса государство может применять методы как косвенного, так и прямого воздействия. К мерам косвенного регулирования валютного курса относится весь арсенал денежно-кредитной и финансовой политики. Среди мер прямого воздействия можно выделить дисконтную политику и валютные интервенции на внешних валютных рынках.

В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночным соотношением спроса и предложения. Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, разного рода платежами по международным обязательствам, расходами туристов и др. Размер предложения определяется резервами Национального (Центрального) банка, объемами экспорта страны, займами, которые получает страна из-за границы, и др

 

40. под ВАЛЮТНЫМ РЫНКОМ понимают сферу экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты.

Формирование МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА связано с ростом объемов операций на нац рынках и углублением взаимосвязей м/у ними по мере усиления тенденции к интернационализации хоз-ой жизни. Мировой валютный рынок, действ-ий круглосуточно, имеет централизованный характер.

На валютных рынках осуществляются валютные операции, представляющие собой сделки по поводу купли-продажи валюты, в результате чего происходит смена собственника национальной и иностранной валюты (или двух иностранных валют). К валютным операциям относят также предоставление ссуд и осуществление расчетов в иностранной валюте. Основными видами валютных операций являются сделки с немедленной поставкой валюты, а также срочные. В последние годы быстрыми темпами возрастал объем новых форм срочных сделок — операций своп, опционов, фьючерсов. Курс, по которому банк приобретает у клиента иностранную валюту, называется курсом покупателя, а курс, по которому банк продает валюту — курсом продавца. При прямой котировке курс покупателя ниже курса продавца. При косвенной котировке (когда 1 единица национальной валюты выражается в определенном количестве единиц иностранной валюты) курс покупателя выше курса продавца. Обе котировки в принципе равнозначны. При совершении валютных сделок банкам необходимо следить за валютной позицией, под которой понимается соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте. При их равенстве позиция считается закрытой, в противном случае - открытой

 

41.В рамках мировой валютной системы на региональном уровне функционирует ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (ЕВС), основанная на использовании европейской валютной единицы ЭКЮ (затем - Евро). Решение о создании ЕВС было принято Европейским Советом 5 декабря 1979 г., а начала действовать с 13 марта 1979 г. Договор о поэтапном продвижении к валютному союзу был подписан 12 странами (Германией, Францией, Голландией, Бельгией, Данией, Ирландией, Великобританией, Италией, Грецией, Испанией, Португалией и Люксембургом) в Маастрихте в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

Процесс продвижения к валютному союзу ЕС состоял из трех фаз: подготовительной, организационной и финальной.

Подготовительная фаза длилась до 1 января 1996 г., в ходе которой страны-участницы сняли взаимные ограничения на движение капиталов и платежей и начали стабилизацию своих государственных финансов по критериям, установленным ЕС.

Организационная фаза длилась до 31 декабря 1998 г. и была нацелена на завершение окончательной стабилизации государственных финансов и на формирование правовой и институциональной базы валютного союза.

Финальная фаза, состояла из 2-х этапов:

1-й - евро становится  полноправной денежной единицей, но существует в безналичной форме;

2-й - полный переход  на евро. Начался с 1 января 1999 г. и закончился 1 июля 2002 г. с введением в оборот наличного евро и созданием наднационального Европейского центрального банка (ЕЦБ) и действующей под его руководством Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).

 

42. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА - это совокупность экономических мер, осуществляемых государственными органами и межгосударственными учреждениями в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с их текущими и стратегическими целями. Она является составной частью общей государственной экономической политики.

Следует различать валютную политику текущую и долговременную (структурную).

ТЕКУЩАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА представляет собой повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры, деятельности валютного рынка.

Текущая валютная политика реализуется министерством финансов, Центральным банком, органами валютного контроля.

ДОЛГОВРЕМЕННАЯ (СТРУКТУРНАЯ) ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА - это осуществление долговременных структурных изменений в международном валютном механизме. Она реализуется посредством участия стран в межгосударственных переговорах и соглашениях, преимущественно в рамках Международного валютного фонда (МВФ), а также на региональном уровне. Мероприятия, осуществляемые в сфере межгосударственного валютного регулирования, трансформируют ключевые элементы международной валютной системы в новое состояние, соответствующее изменившимся мирохозяйственным отношениям.