Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения в современных условиях

Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения в современных условиях

 

Содержание

Введение

1. Теоретические основы  ликвидности и платежеспособности  предприятия

1.1. Сущность, значение и  порядок проведения анализа финансового  состояния

1.2. Методы финансового  анализа

1.3. Финансовая устойчивость

1.4. Ликвидность и платежеспособность  предприятия

1.5. Платежный календарь  как оперативный метод управления  платежеспособностью предприятия

2. Анализ и оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия  ЗАО "Натусана"

2.1. Краткая характеристика  предприятия

2.2. Анализ финансового  состояния организации табличным  способом

2.3. Анализ финансового  состояния организации коэффициентным  способом

3. Мероприятия по совершенствованию  ликвидности и платежеспособности  ЗАО "Натусана"

3.1. Разработка стабилизационной  программы

3.2. Пути повышения платежеспособности  организации

3.3. Повышения рентабельности  собственных средств

3.4. Предложения по развитию  деятельности ЗАО "Натусана"

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования состоит в том, что в настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др... Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Закрытое акционерное общество "Натусана" (далее ЗАО "Натусана").

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости.

В соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы к определению платежеспособности предприятия.

Общая платежеспособность предприятия – это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.

Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.

Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай и т.д.

Цель дипломной работы – Дать оценку ликвидности и платежеспособности организации и разработать мероприятия и направления их совершенствования в современных условиях.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1) Охарактеризовать организационно-экономические  показатели и дать оценку имущественному  положению ЗАО "Натусана";

2) Проанализировать финансовую  устойчивость, а также прибыль  и рентабельность ЗАО "Натусана" с помощью финансовых показателей и оценить деловую активность;

3) Дать оценку ликвидности, платежеспособности, вероятности банкротства  ЗАО "Натусана" методом двухфакторной модели Альтмана и системой показателей Бивера;

4) Определить направления  повышения ликвидности и платежеспособности  ЗАО "Натусана" в современных условиях.

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных ЗАО "Натусана" и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса и оценку вероятности банкротства. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности ликвидности и платежеспособности деятельности ЗАО "Натусана".

Анализ основан на данных баланса (форма № 1 по ОКУД) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) Закрытого акционерного общества "Натусана" за 2006-2008 годы (Приложения 1 – 6).

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ЗАО "Натусана", а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.

1. Теоретические  основы ликвидности и платежеспособности  предприятия

1.1 Сущность, значение и порядок проведения  анализа финансового состояния

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием – анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния – получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Рисунок 1. Практика применения экономического анализа по результатам исследования ведущих российских компаний.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная  оценка финансового состояния  предприятия, установление его "болевых  точек" и изучение причин их  образования;

- выявление факторов и  причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

- Федеральным законом  от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ "О бухгалтерском  учете", с последующими изменениями  и дополнениями;

- Положением по ведению  бухгалтерского учета и бухгалтерской  отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина  России от 29 июля 1998 года №34н;

- Планом счетов бухгалтерского  учета финансово – хозяйственной  деятельности организаций, утвержденным  приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;

- Положениями по бухгалтерскому  учету и другими документами.

Федеральный закон "О бухгалтерском учете" содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом "о бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1)

бухгалтерского баланса (форма №1);

2)

отчета о прибылях и убытках (форма №2);

3)

приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчета об изменениях капитала (форма №3); отчета об изменении денежных средств.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- выявление изменений  показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих  на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных  и качественных изменений финансового  состояния;

- оценка финансового положения  на определенную дату;

- определение тенденций  изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации.