Оценка финансового состояния организации на примере ЧУП "Инкогнито"

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности организации

 

Как видно из таблицы 2.2, за отчетный период активы торговой организации увеличились на 13968 млн.р., в том числе внеоборотные активы  - на 6545 млн. руб., оборотные – на 7423 млн. руб.  В структуре внеоборотных активов на конец отчетного периода основные средства занимали 49,88% общей их величины, нематериальные активы – 0,02 %, вложения во внеоборотные активы – 0,49 %. Таким образом, основную долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства. Удельный вес внеоборотных активов сократился за анализируемый период на 0,9 п.п., что связано в первую очередь с уменьшением вложений во внеоборотные активы на 244 млн. руб.

В составе оборотных активов запасы и затраты составили 36,54 % общей величины активов на конец периода, налоги по приобретенным товарам, работам услугам – 9,7 %, дебиторская задолженность – 1,89 % , денежные средства – 1,48 %. Рост удельного веса оборотных активов на 0,9 п.п.  обусловлен главным образом увеличением запасов и затрат 4668 млн. руб. и налогов по приобретенным ценностям на 3323 млн. руб., а также ростом их доли в общем объеме активов организации.

Анализ динамики и структуры капитала ЧУП “Инкогнито” представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры пассивов ЧУП “Инкогнито”

 

Виды пассивов	На 01.01.2011		На 01.01.2012		Отклонение (+,-)
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %
Раздел 3. Капитал и резервы
- уставный фонд	1 972	3,59	1 972	2,86	-	-0,73
- собственные акции(доли), выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-
- резервный фонд	36	0,07	43	0,06	7	0,00
- добавочный фонд	26 872	48,97	33 510	48,68	6 638	-0,29
- чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-	-	-	-	-	-
- нераспределенная (неиспользованная) прибыль отчетного периода	655	1,19	435	0,63	-220	-0,56
- целевое финансирование	-	-	2	0,00	2	0,00
- доходы будущих периодов	1	0,00	1	0,00	-	0,00
Итого по разделу 3	29 536	53,83	35 963	52,24	6 427	-1,59
Раздел 4. Долгосрочные обязательства
- долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-	-	-
- прочие долгосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	-	-	-	-	-	-
Раздел 5. Краткосрочные обязательства
- краткосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-	-	-
- кредиторская задолженность	25 306	46,12	32 846	47,71	7 540	1,60
- задолженность пред участниками (учредителями)	27	0,05	27	0,04	-	-0,01
- резервы предстоящих  расходов	3	0,01	4	0,01	1	-
- прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 5	25 336	46,17	32 877	47,76	7 541	1,59
Всего (баланс)	54 872	100,00	68 840	100,00	13 968	-

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

В структуре пассивов ЧУП “Инкогнито” наибольшую долю занимают капитал и резервы (52, 24 %) и краткосрочные обязательства (47,76 %), Отметим, что в структуре пассивов организации полностью отсутствуют долгосрочные обязательства. В 2011 году капитал и резервы увеличились на 6427 млн. руб., краткосрочные обязательства выросли на 7540 млн. руб.

Анализ структуры и динамики источников формирования капитала детальнее рассмотрен в таблице 2.4

 

Таблица 2.4 – Структура и динамика источников формирования капитала ЧУП “Инкогнито”

Виды капитала	На 01.01.2011г.		На 01.01.2012г.		Отклонение (+,-)
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %
Вложенный капитал (с.700)	54872	100,00	68840	100,00	13968	0,00
в том числе:
- собственный капитал (с.490+с.640)	29539	53,83	35967	52,25	6428	-1,59
- заемный капитал (с.590+с.610)	-	-	-	-	-	-
- привлеченный капитал (с.620+с.630)	25333	46,17	32873	47,75	7540	1,59
из него:
- кредиторская  задолженность перед поставщиками (с.620)	25306	99,89	32846	99,92	7540	0,02
- задолженность  перед участниками (учредителями) (с.630)	27	0,11	27	0,08	-	-0,02
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	0,0523	-	0,0375	-	-0,0148	-

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

В отчетном году удельный вес собственного капитала снизился на 1,59 п.п., однако его доля в общей структуре капитала по-прежнему остается главенствующей. Привлеченный капитал торговой организации составляет 47,75 % в общей сумме капитала. Нужно отметить, что главным образом он сформирован за счет кредиторской задолженности организации, главным образом перед поставщиками и подрядчиками, удельный вес которой в общей сумме привлеченного капитала составляет 99,92 %.

В целом структура активов и пассивов торговой организации понесла минимальные изменения в отчетном году по сравнению с прошлым периодом, и соотношение основных составляющих осталось примерно одинаковым.

С целью оценки эффективности управления активами торговой организации были рассчитаны основные показатели на основании формул, приведенных ранее в таблице 1.1. Полученные результаты анализа отражены ниже в таблице 2.5

 

Таблица 2.5 – Расчет показателей эффективности управления активами ЧУП “Инкогнито”

 

Коэффициент	На дату		Отклонение(+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	2,98	2,71	-0,27
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,97	4,43	-0,55
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов	7,00	6,60	-0,40
Фондоотдача внеоборотных активов	5,81	5,39	-0,43
Фондоотдача оборотных активов	4,97	4,43	-0,55
Срок окупаемости инвестиций в активах	10,71	12,92	2,21
Рентабельность совокупных активов	2,24	1,03	-1,21
Рентабельность оборотных активов	4,59	2,08	-2,51
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	86,69	116,27	29,58
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.	4,15	3,10	-1,06

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

Результаты анализа показали, что в отчетном периоде коэффициенты оборачиваемости совокупных и оборотных активов сократились и составили 2,71 и 4,43 соответственно. Кроме того в незначительной степени снизилась фондоотдача оборотных и внеоборотных активов. Рентабельность совокупных активов снизилась на 1,21%, уменьшилась также и рентабельность оборотных активов.

Для завершения анализа капитала торговой организации были рассчитаны показатели эффективности управления финансовыми ресурсами на основании формул, приведенных в таблице 1.2. Результаты расчетов приведены ниже в таблице 2. 6

 

Таблица 2.6 – Расчет показателей эффективности управления финансовыми ресурсами ЧУП “Инкогнито”

 

Показатели	На дату		Отклонение(+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Удельный вес собственного капитала в активах	53,83	52,25	-1,59
Коэффициент покрытия инвестиций	0,54	0,52	-0,02
Удельный вес заемного капитала в активах	0,00	0,00	0,00
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	0,00	0,00	0,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,05	0,04	1,92

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

 В отчетном периоде удельный вес собственного капитала в активах сократился на 1, 59 п.п. и составил на конец 2011 года 52,25 %, что является хорошим показателем для исследуемой торговой организации. Коэффициент маневренности собственного капитала, характеризующий долю собственного капитала вложенного в оборотные активы, находящуюся в мобильной форме незначительно снизился  за анализируемый период и на конец отчетного года составил 0,04. Нужно отметить, что удельный вес заемного капитала в активах организации и коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала в отчетном периоде равны нулю, что связано с отсутствием у торговой  организации долгосрочных обязательств, а также краткосрочных кредитов и займов, что оказало положительное влияние на финансовое состояние торговой организации.

Далее была произведена оценка ликвидности и платежеспособности ЧУП “Инкогнито” на основании показателей, рассмотренных выше в таблице 1.3. Результаты, полученные в ходе расчета основных показателей отражены в таблице  2.7

 

Таблица 2.7 – Показатели оценки платежеспособности и ликвидности ЧУП “Инкогнито”

 

Показатели	На дату		Отклонение(+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Коэффициент общей платежеспособности	1,90	1,81	-0,09
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,11	0,07	-0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности            (не менее 0,2)	0,05	0,03	-0,02
Коэффициент текущей ликвидности (более 1)	1,06	1,04	-0,02
Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (более 1)	0,05	0,04	-0,01

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

Анализируя полученные коэффициенты ликвидности, можно отметить, что рекомендуемому значению соответствует только один из них – коэффициент текущей ликвидности, величина которого на конец отчетного периода составила 1,04 при рекомендуемом значении больше 1,0. Однако коэффициент промежуточной ликвидности равен 0,07 при рекомендуемом значении более  0,5, коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,03 на конец отчетного периода при рекомендуемом значении более 0,3.

Вместе с тем рассчитанный коэффициент общей платежеспособности соответствуют рекомендуемому значению. Так, коэффициент платежеспособности на 01. 01. 2012г. был равен 1,81 при нормативе более 1,0. Однако коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не достиг нормативного значения и составил на конец отчетного периода 0,04.

Следует обратить внимание и на факт снижения всех вышеперечисленных коэффициентов в отчетном периоде. В частности, коэффициент общей ликвидности снизился на 0,02 п.п. за счет превышения темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста оборотных активов; коэффициент промежуточной ликвидности сократился на 0,04 п.п. за счет превышения темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста дебиторской задолженности и денежных средств. Произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,02 п.п. за счет превышения темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста денежных средств.  Коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,09 п.п. за счет превышения темпов роста обязательств над темпами роста оборотных активов. Отрицательная динамика наблюдается и по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами, в отчетном году он снизился на 0,01 п.п. за счет превышения темпов роста оборотных активов над темпами роста собственных оборотных средств.