Оценка финансового состояния организации на примере ЧУП "Инкогнито"

С целью оценки способности организации своевременно погашать свои обязательства был проведен анализ финансовой устойчивости ЧУП “Инкогнито” с расчетом основных показателей на основании формул, приведенных выше в таблице 1.4. Результаты анализа отражены ниже в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЧУП “Инкогнито”

 

Показатели	На дату		Отклонение(+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Коэффициент финансовой независимости   (более 0.5)	0,54	0,52	-0,02
Коэффициент финансовой напряженности   (менее 0,5)	0,46	0,48	0,02
Коэффициент финансовой неустойчивости           (не более 1)	0,00	0,00	0,00
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,46	0,48	0,02

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

В результате анализа финансовой устойчивости торговой организации выявлено, что на начало отчетного года коэффициент финансовой независимости составлял 0,54, на конец отчетного года – 0,52. Исходя из этого, можно утверждать, что основным источником финансирования активов организации является собственный капитал, что положительно влияет на ее финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой напряженности на протяжении всего отчетного периода был в пределах нормы и составлял 0,46 на начало года и 0,48 на конец отчетного периода.

Следует обратить внимание на коэффициент финансовой неустойчивости, отражающий количество заемных средств на один рубль собственных. В отчетном периоде как на начало, так и на конец года он был равен нулю, что связано с отсутствием у торговой организации краткосрочных кредитов и займов и долгосрочных обязательств. Полученные результаты позволяют говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости организации и наличия у нее возможности своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

С целью более детальной оценки финансовой устойчивости ЧУП “Инкогнито” был проведен анализ показателей деловой активности, результаты которого отражены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 – Оценка деловой активности ЧУП “Инкогнито”

 

Показатели	На дату		Отклонение (+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Коэффициент деловой активности (трансформации)	2,528	2,313	-0,215
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,000	0,000	-
Период оборота авансированного капитала	76,740	81,384	4,644
Период расчета с кредиторами	162,649	179,672	17,022
Период расчета с дебиторами	4,134	3,044	-1,091

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности

 

 Коэффициент деловой  активности характеризует долю выручки от реализации в общей стоимости имущества организации. На конец отчетного периода данный показатель снизился на 0,21 за счет значительного увеличением общей стоимости имущества организации и составил 2,31. Финансовая устойчивость торговой организации во многом зависит от соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, допустимый уровень которого составляет 2,0. В случае превышения нормативного значения финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии. В ЧУП “Инкогнито” коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на начало и на конец отчетного периода равен 0. Такой результат получился в связи с отсутствием у организации дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также отсутствием отгруженных товаров в общей сумме оборотных активов.

На конец отчетного периода увеличился период оборота авансированного капитала на 4,64 дня, значение его составило 81,38 дня. Главной причиной увеличения периода оборота послужило значительно увеличение авансированного капитала.

Вырос и период расчета с кредиторами до 179, 7 дней в связи с увеличением кредиторской задолженности организации, главным образом перед поставщиками и подрядчиками.

Вместе с тем на конец отчетного года период расчета с дебиторами сократился на 1,09 дней. Это связано в первую очередь с опережающими темпами роста себестоимости реализованных товаров над темпами роста дебиторской задолженности.

Для оценки прибыльности продаж, активов, инвестиций ЧУП “Инкогнито” с применением методики расчета, представленной выше в таблице 1.6,  были рассчитаны основные показатели. Полученные результаты отражены в таблице 2. 10.

 

Таблица 2.10 – Показатели прибыльности продаж, активов, инвестиций

 

Показатели	На дату		Отклонение (+/-)
	01.01.2011	01.01.2012
Прибыль на инвестированный капитал	0,101	0,072	-0,029
Прибыль на совокупные (общие) активы	0,022	0,010	-0,012
Прибыль на собственный капитал	0,042	0,020	-0,022
Маржа прибыли	0,009	0,004	-0,004

 

Примечание – источник: собственная разработка на основе бухгалтерской отчетности организации

 

Анализ показал, что все основные показатели прибыльности в отчетном году в незначительной степени снизились. Так, прибыль на инвестированный капитал на конец отчетного периода сократилась на 0,029 млн.руб., что связано со снижением прибыли отчетного периода на 387 млн. руб. и увеличением собственного капитала. Прибыль на совокупные активы также снизилась на 0,012 млн. руб. в связи с уменьшением суммы чистой прибыли. Прибыль на собственный капитал  снизилась на 0, 022 млн. руб. Маржа прибыли, характеризующая отношение чистой прибыли к доходу от реализации сократилась на 0, 004.

В целом финансовое состояние торговой организации можно характеризовать как достаточно устойчивое, с оптимальным уровнем платежеспособности  и рентабельности.

 

3. Совершенствование управления финансовым состоянием ЧУП “Инкогнито”

 

1. Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженностей ЧУП “Инкогнито”

 

Деятельность любой торговой организации напрямую зависит от ежедневного совершения финансово-хозяйственных операций, связанных с движением материальных ресурсов, денежных средств, а также принятием на себя определенных обязательств. Неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями является возникновение дебиторской и кредиторской задолженностей.

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностями должны способствовать расширению объема реализации продукции, повышению финансовой устойчивости организации.

Ранее нами был проведен полный анализ финансового состояния ЧУП “Инкогнито”, результатом которого стал расчет основных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности торговой организации, выявлении проблем в ее финансовом состоянии в отчетном году.

В качестве одного из направлений укрепления финансовой устойчивости ЧУП “Инкогнито” было решено принять меры по оптимизации кредиторской и дебиторской задолженностей организации.

На основании данных бухгалтерской отчетности организации за 2010-2011 года с учетом результатов проведенного финансового анализа были составлены план доходов и расходов, план движения денежных средств и проект баланса ЧУП “Инкогнито”.

В результате разработанного финансового плана организации на будущий период планируется увеличение дебиторской задолженности на 39 млн. руб.

Нужно отметить, что в условиях острого недостатка оборотных средств, характерных для многих организаций, завышенные размеры дебиторской задолженности снижают мобильность оборотных активов, приводят к неоправданному росту продолжительности финансового цикла. Однако в нашем случае, несмотря на увеличение дебиторской задолженности произойдет снижение ее доли в общем объеме оборотных активов торговой организации с 3,8% до 3,37%. В свою очередь дебиторская задолженность поставщиков и подрядчиков увеличится на 7 млн. руб., по расчетам с персоналам – на 5 млн. руб., задолженность покупателей и заказчиков останется на прежнем уровне и составит 47 млн. руб. Кроме того, планируется снижение дебиторской задолженности по налогам и сборам на 12 млн. руб., задолженность прочих дебиторов увеличится на 39 млн. руб.

Как показывает практическая деятельность, ни одна организация не может обойтись без кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей (оплаты труда, поставки товаров и т.п.). Такая задолженность является неизбежной и позволяет временно использовать чужие средства в собственном коммерческом обороте. Наличие ее не имеет принципиального значения в том случае, если платежи осуществляются вовремя, в установленные сроки. Однако необходимо постоянно следить за размером кредиторской задолженности организации, ее долей в пассивах и динамикой.

Для приближения ЧУП “Инкогнито” к максимально высокому уровню финансовой устойчивости, а также увеличения его прибыльности и конкурентоспособности, было принято решение о снижении темпов роста кредиторской задолженности организации.

В будущем году проектируется увеличение кредиторской задолженности организации на 3839 млн.руб. с учетом снижения темпов ее роста с 29,8% до 11, 7%. Нужно отметить, что снижение кредиторской задолженности планируется главным образом за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, на долю которых приходится 92% общей суммы кредиторской задолженности. Задолженность перед покупателями и заказчиками увеличится на 5 млн. руб., по расчетам с персоналом – на 178 млн.руб., пот налогам и сборам, а также социальному страхованию – на 5 млн. руб. Общее снижение темпов роста суммы кредиторской задолженности произойдет за счет увеличения прибыли и ускорения периода расчетов с кредиторами.

Отметим, что в проекте баланса отсутствуют долгосрочные обязательства организации, а также краткосрочные кредиты и займы, что говорит о способности ЧУП “Инкогнито” рассчитывать по своим обязательствам за счет собственных средств.

Таки образом соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в планируемом периоде по-прежнему останется на оптимальном уровне в связи с отсутствием у организации долгосрочных обязательств, что, несомненно, благоприятно скажется на ее финансовой устойчивости, платежеспособности и общем финансовом состоянии.

 

 

 

2. Сокращение запасов как одно из направлений укрепления финансового состояния организации

 

При управлении запасами необходимо четко понимать, что оптимальный уровень запасов в торговой организации и постоянный контроль за их состоянием позволяет организации бесперебойно функционировать при небольших объемах оборотных средств, вложенных в эти запасы. Постоянный анализ и контроль дает возможность выявить излишние запасы, реализация которых даст возможность снизить расходы по их содержанию и соответственно повысить эффективность работы организации.

Таким образом, одним из направлений укрепления финансового состояния торговой организации является сокращение запасов, входящих в состав оборотных активов.

Запасы торговой организации включают в себя сырье, материалы, готовую продукцию, товары для реализации, прочие запасы. Нужно отметить, что общая сумма запасов и затрат ЧУП “Инкогнито” в 2011 году выросла на 22,8 % составила 25154 млн. руб. Вместе с тем их доля в общем объеме оборотных активов организации осталась на уровне предыдущего года и составила в отчетном периоде 72,5% .

Основную часть в общей сумме запасов торговой организации составляют готовая продукция и товары для реализации, их доля – 91,1%.

Следует понимать, что запасы организации являются одним из факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние организации, находясь во взаимосвязи  со многими показателями. Так, запасы оказывают значительное влияние на рентабельность организации. В первую очередь следует отметить, что размер запасов, их стоимость непосредственно влияют на себестоимость продукции. Возрастание расходов на формирование и использование товарно-материальных запасов приводит к увеличению себестоимости, что в свою очередь ведет к увеличению цены на реализуемую продукцию, а как следствие – к снижению потребительского спроса и уменьшению выручки от реализации. Следствием может стать снижение конкурентоспособности продукции на рынке, что отрицательно сказывается на работе организации. Последствиями могут стать падение валовой прибыли, рост себестоимости, снижение рентабельности, что может привести уменьшению доли чистой прибыли в общем ее объеме.