Оценка и анализ финансового состояния предприятия

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовывать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособ6ности  и создании условий для самопроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в границах допустимого риска.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Для оценки финансового состояния  предприятия, его финансовой устойчивости используется целая система показателей, характеризующих

• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
• риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат отчетный бухгалтерский  баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), о движении капитала (форма №3), о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Общая оценка финансового  состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих  структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и  источниками их формирования, эффективность  и интенсивность использования  капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность  и т.д. С этой целью изучается  динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

 

 

2.Коэффициентный анализ финансового состояния ОАО «Восход»

2.1.Оценка имущественного состояния предприятия.

Структура актива баланса  представляет собой структуру имущества  предприятия, она доказывает, как  в данный момент размещены его  средства. Структура актива баланса  характеризует инвестиционную политику предприятия, т.е. вложение финансовых средств в конкретные объекты.

Для целей анализа активы группируют по степени мобильности  и ликвидности средств:

1. Деление активов на  мобильные и иммобилизованные  средства. Мобильные средства - это  те средства предприятия, которые  подвергаются наибольшим изменениям  в процессе финансово-хозяйственной  деятельности (второй раздел баланса  предприятия "Оборотные активы").Иммобилизованные  средства - негибкие и устойчивые  активы или те средства, которые  в процессе финансово-хозяйственной  деятельности практически не  подвергаются изменениям (первый  раздел баланса предприятия "Внеоборотные  активы").

2. Деление активов предприятия  по степени ликвидности.

Ликвидность - способность  актива трансформироваться в денежные средства.

Группировка активов по степени  ликвидности и мобильности средств

Таблица 1

Активы	Начало периода, тыс. руб.	Структура, %	Конец периода, тыс. руб.	Структура, %	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Изменение структуры, %
1. Мобильные средства	790019	86,71	973171	83,50	183152	-3,21
1.1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	212503	23,32	231646	19,88	19143	-3,45
1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	484821	53,21	567704	48,71	82883	-4,50
1.3. Долгосрочная дебиторская задолженность	5228	0,57	1774	0,15	-3454	-0,42
1.4. Запасы и затраты, НДС по  приобретенным ценностям	84456	9,27	169527	14,55	85071	5,28
1.5. Прочие оборотные активы	3011	0,33	2530	0,22	-481	-0,11
2. Иммобилизованные средства	121107	13,29	192272	16,50	71165	3,21
2.1. Долгосрочные финансовые вложения	31800	3,49	61333	5,26	29533	1,77
2.2. Незавершенное строительство	14871	1,63	35569	3,05	20698	1,42
2.3. Реальный основной капитал	72460	7,95	93449	8,02	20989	0,07
2.4. Нематериальные активы	1976	0,22	1921	0,16	-55	-0,05
2.5. Прочие внеоборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Баланс	911126	100,00	1165443	100,00	254317	0,00

 

Вывод. Норма мобильных  средств, к концу отчетного периода  составляет 83,5%. Это говорит о  высокой платежеспособности.

Данные таблицы 1 говорят об увеличении оборотных средств в отчетном периоде на 183150 руб. или на 23%. Однако при этом их доля в активах предприятия снизилась на 3,21%.

За отчетный период значительно  увеличились производственные запасы – почти в 2 раза. Однако, учитывая то, что готовая продукция также  возросла в 2 раза данное увеличение вполне оправдано.

Увеличилась дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев. Также  значительно увеличились средства на расчетных счетах предприятия.

Что касается структуры оборотных  активов, то можно отметить следующее.

Непосредственно в структуре  оборотных средств более 60% принадлежит  дебиторской задолженности, что  не очень желательно для предприятия, хотя за отчетный период ее доля несколько  снизилась, но в абсолютном выражении  задолженность продолжает расти.

Хотя данная задолженность  является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что  уменьшает риск не возврата долгов, но наличие непогашенной дебиторской  задолженности на конец года в  сумме 567704 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов  на кредитовании потребителей готовой  продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Основные средства увеличились  на 20989 руб. или на 29%. При этом у  предприятия имеются вложения в  нематериальные активы, что косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так  как оно вкладывает средства в  патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, однако стоит заметить, что за отчетный период вложения в  НМА уменьшились на 2,8%.

Также необходимо отметить значительную финансовую нагрузку в  виде незавершенного строительства, которая  в конце периода еще более  увеличилась – на 239%.

Долгосрочные финансовые вложения, указывающие на инвестиционную направленность вложений предприятия, увеличились за период почти в 2 раза.

Если рассматривать структуру  внеоборотных активов, то можно отметить следующее.

На начало года наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимали основные средства (около 60%), в конце периода их доля уменьшилась на 11% в связи со значительным ростом доли незавершенного строительства (на 6%) и долгосрочных финансовых вложений (на 5%).

Доля внеоборотных активов  в валюте баланса за отчетный период возросла на 3%.

Структура пассива баланса  отражает структуру капитала или  аспект финансирования.  Для  оценки  пассива  баланса  сгруппируем  его  по принадлежности капитала (заемный  и собственный) и по времени его  использования (табл. 2.2).

Группировка пассива по принадлежности капитала и по времени его использования.

Таблица 2

Пассивы	Начало периода, тыс. руб.	Структура, %	Конец периода, тыс. руб.	Структура, %	Абсолютное изменение, тыс, руб.	Изменение структуры, %
1. Заемный капитал	477594	52,42	689968	59,20	212374	6,78
1.1. Краткосрочные обязательства	477594	52,42	632969	54,31	155375	1,89
1.1.1, Обязательства срочные	374506	41,10	610533	52,39	236027	11,28
-задолженность перед бюджетом	5934	0,65	20882	1,79	14948	1,14
-перед государственными внебюджетными  фондами	1176	0,13	1825	0,16	649	0,03
-заемные средства	367256	40,31	587435	50,40	220179	10,10
-по оплате труда	140	0,02	391	0,03	251	0,02
- прочая кредиторская задолженность	47338	5,20	75318	6,46	27980	1,27
1.1.2 Спокойная задолженность	102867	11,29	17420	1,49	-85447	-9,80
1.2. Долгосрочные обязательства	0	0,00	56999	4,89	56999	4,89
2. Собственный капитал	433532	47,58	475475	40,80	41943	-6,78
Баланс	911126	100,00	1165443	100,00	254317	0,00

Данные таблицы 2 показывают, что общее увеличение источников составило 254317 тыс. руб. или 28%. Этот рост получен за счёт увеличения как собственных, так и заемных средств предприятия.

Однако, рост собственных  средств составил 9,7% (41943 тыс.руб.), а  заемные средства увеличились на 212374 тыс.руб.

Данное увеличение произошло  в основном в результате резкого  роста кредиторской задолженности  – с 374506 тыс.руб. до 610533 тыс.руб. или  на 63%. В составе кредиторской задолженности  наиболее значительное увеличение касается задолженности перед предприятиями-кредиторами.

В структуре источников доля собственных средств сократилась  на 7%. Доля долгосрочных обязательств увеличилась почти на 5%, а доля краткосрочных – почти на 2%.

Задолженность перед предприятиями-кредиторами  возросла в структуре пассивов практически  на 8%.

 В целом можно отметить  достаточно негативные тенденции  в структуре кредиторской задолженности  связанные с увеличением доли  «больных» статей (задолженность  перед бюджетом, задолженность по  оплате труда). Негативным моментом  также является рост задолженности  сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не  платежами. 

К концу отчетного периода  кредиторская задолженность резко  увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный  способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности  способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто  из кредиторов, долго ждет оплаты и  скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО "Белон" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед  бюджетом, по социальному страхованию  и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой  выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги  перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют  безотлагательного  погашения. На ОАО "Белон"  рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

2.2.Оценка финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса  предприятия представлен в таблице 3.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 3

 

АКТИВ	Абс.значения		ПАССИВ	Абс.значения		Платежный излишек или недостаток		В % к итогу
	Н.п.	К.п.		Н.п.	К.п.	Н.п.	К.п.	Н.п.	К.п.
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).	212503	231646	П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность	374506	610533	-162003	-378887	-33,78	-66,95
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.	484821	567704	П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.	02867	17420	81954	550284	79,64	97,23
А3 - медленно реализуемые активы (все товарно-материальные запасы)	87467	172057	П3 - долгосрочные пассивы -долгосрочные кредиты и заемные средства.	221	62015	87246	110042	18,19	19,44
А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.	605928	759976	П4 - постоянные пассивы — собственные средства	33532	75475	72396	284501	35,95	50,27