Оценка экономической эффективности и финансового состояния транспортного предприятия

Рисунок 2.15 – Динамика заемного капитала

В 2010 году снизилась сумма краткосрочных кредитов и займов на 141 млн руб. Однако повысилась кредиторская задолженность на 68 млн руб. и прочие краткосрочные обязательства на 1536 млн руб.

Также в 2010 году выросли долгосрочные обязательства на 2732 млн руб. Они  представляют собой обязательства по лизингу.

Рисунок 2.16 – Динамика структуры кредиторской задолженности

Наибольшую сумму краткосрочной  задолженности составляет задолженность  по расчетам с персоналом по оплате труда. Данная задолженность увеличилась  в 2010 году на 46 млн руб. Также увеличилась в 2010 году кредиторская задолженность перед прочими кредиторами на 191 млн руб. и перед покупателями и заказчиками на 9 млн руб.

Однако в 2010 году снизилась кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 48 млн руб., по социальному страхованию на 71 млн руб. и по налогам и сборам на 61 млн руб.

Рисунок 2.17 – Структура заемного капитала

Основную долю в структуре заемного капитала занимают прочие долгосрочные обязательства (платежи по лизингу). Их доля в 2010 году увеличилась на 6,46%.

В 2010 году увеличилась доля прочих краткосрочных обязательств на 12,67%. Однако снизилась доля кредиторской задолженности на 6,91% и краткосрочных  кредитов и займов на 12,22%.

Кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской  задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Результаты сравнения  представить в форме таблицы 2.9.

Таблица 2.9 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года (млн руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1 Перед поставщиками и подрядчиками	101	295		194
2 Перед покупателями и заказчиками	1048	33	1015
3 По расчетам с персоналом по оплате труда	12	323		311
4 По прочим расчетам с персоналом	0	7		7
5 По налогам и сборам	18	99		81

 

Продолжение таблицы 2.9 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года (млн руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
6 По социальному страхованию и обеспечению	0	140		140
7 Перед прочими кредиторами	278	305		27
Итого	1457	1202	255

Рисунок 2.18 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Наибольшая разница сумм дебиторской  и кредиторской задолженностей наблюдается  в расчетах с покупателями и заказчиками. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской, в данном случае, составляет 1015 млн руб. В итоге, несмотря на превышение кредиторской задолженности над дебиторской по всем остальным расчетом, наблюдается превышение дебиторской задолженности на 255 млн руб.

2.3 Анализ размещения капитала и оценка                                                                        имущественного состояния предприятия

2.3.1 Анализ  структуры внеоборотных  активов предприятия

 

Размещение средств предприятия  имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Состав и динамика внеоборотных активов предприятия представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Состав и динамика внеоборотных активов предприятия

Показатели	На начало года		На конец года		Прирост
	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %
Основные средства	15696	98,96	19507	98,29	3811	-0,67
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Вложения во внеоборотные активы	165	1,04	340	1,71	175	0,67
Итого	15861	100	19847	100	3986	-

Рисунок 2.19 – Динамика структуры внеоборотных активов

Наибольшую долю в  структуре внеоборотных активов  занимают основные средства (в 2009 г. – 98,96%, в 2010 г. – 98,29%). Доля вложений во внеоборотные активы увеличилась в 2010 году до 1,71%.

 

2.3.2 Анализ  состава,  структуры и  динамики  оборотных                     активов

 

Оборотные активы представляют собой  наиболее мобильную часть капитала, от состояния которой в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Поэтому необходимо проанализировать изменения состава и динамики этих активов. Состав и динамика внеоборотных активов предприятия представлены в таблице 2.11.

 

Таблица 2.11 – Анализ динамики и состава оборотных активов

Показатели	На начало года		На конец года		Прирост
	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %	млн руб.	доля, %
Запасы и затраты	587	23,91	702	23,04	115	-0,87
в том числе:
- сырье, материалы и другие аналогичные активы	521	21,22	579	19,00	58	-2,22
- готовая продукция  и товары для реализации	0	0	0	0	0	0
- расходы будущих периодов	66	2,69	123	4,04	57	1,35
Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам	393	16,01	595	19,53	202	3,52
Дебиторская задолженность (свыше 1 года)	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (до 1 года)	1357	55,27	1457	47,82	100	-7,45
Расчеты с учредителями	36	1,47	0	0	-36	-1,47
Денежные средства	77	3,14	53	1,74	-24	-1,4
Финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
Прочие оборотные активы	5	0,20	240	7,88	235	7,68
Итого	2455	100	3047	100	592	-

Рисунок 2.20 – Динамика структуры оборотных активов

Наибольшую долю в структуре  оборотных активов занимает дебиторская  задолженность. В 2010 году доля данного  показателя снизилась на 7,45%. Доля сырья и материалов в 2010 году равна 19%, что на 2,22% меньше, чем в предыдущем периоде. Налоги по приобретенным товарам и услугам в 2010 году равны 19,53% от суммы оборотных активов. Доля расчетов с учредителями снизилась в 2010 году на 1,47% и составила 0%. Доля денежных средств в 2010 году равна 1,74% (на 1,4% меньше, чем в 2009 году). Прочие оборотные активы в 2010 году занимают 7,88% от общей суммы оборотного капитала.

Наблюдаются несущественные структурные  изменения оборотного капитала, следовательно, можно сделать вывод об устойчивом, нормально функционирующем производственном процессе на предприятии.

Особого внимания требует  оценка состояния дебиторской задолженности. Изменение дебиторской задолженности оказывает влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. Кроме того, дебиторская задолженность относится к достаточно ликвидным (быстрореализуемым) активам предприятия, которые влияют на его финансовую устойчивость. Управление дебиторской задолженностью направлено на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации.

Таблица 2.12 – Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	На начало года				На конец года
	до 1 года		свыше 1 года		до 1 года		свыше 1 года
	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%
Покупателей и заказчиков	1170	86,22	0	0	1048	71,93	0	0
По расчетам с персоналом	20	1,47	0	0	12	0,82	0	0
Поставщиков и подрядчиков	51	3,76	0	0	101	6,93	0	0
По налогам  и сборам	3	0,22	0	0	18	1,24	0	0
Разных дебиторов	113	8,33	0	0	278	19,08	0	0
Прочая дебиторская  задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого	1357	100	0	0	1457	100	0	0

На данном предприятии и в 2009 и в 2010 году отсутствует дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Это является положительным моментом для предприятия, так как денежные средства вернутся в течении 12 месяцев после отчетной даты.

Рисунок 2.21 – Динамика дебиторской задолженности

В 2010 году снизилась сумма дебиторской  задолженности покупателей и  заказчиков и по расчетам с персоналом. Однако повысилась дебиторская задолженность  поставщиков и подрядчиков (в 2010 году равна 101 млн руб.), по налогам и сборам (18 млн руб.) и разных дебиторов (278 млн руб.)

Рисунок 2.22 – Динамика структуры дебиторской задолженности

Наибольшую долю в структуре  дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков (в 2010 году – 71,93%). В 2010 доля задолженности разных дебиторов равна 19,08%, поставщиков и подрядчиков – 6,93%, по налогам и сборам – 1,24%, по расчетам с персоналом – 0,82%.

По второму разделу можно  выделить следующие ключевые моменты, которые характеризуют предприятие с положительной стороны:

• оборотные и внеоборотные активы увеличились в 2010 году по сравнению с 2009 годом;
• основную долю в структуре источников капитала занимает собственный капитал;
• темп прироста собственного капитала за 2010 год составил 3,07%
• наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 255 млн руб.

На данном предприятии не наблюдаются несущественные структурные изменения оборотного капитала, следовательно, можно сделать вывод об устойчивом, нормально функционирующем производственном процессе.

В 2009 и в 2010 году отсутствует дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты. Это является положительным моментом, так как  денежные средства вернутся в течении 12 месяцев после отчетной даты.

Однако в 2010 году увеличились все пассивы предприятия. Этот момент является неблагоприятным для предприятия, так как выросли долгосрочные и краткосрочные обязательства.

 

3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ соотношения  собственного и заемного капитала

 

Финансовое состояние предприятий (ФСП) во многом зависит от оптимальности  структуры источников капитала и  его активов, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.