Оценка экономической эффективности и финансового состояния транспортного предприятия

Для анализа структуры источников капитала предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитываются следующие показатели:

1) Коэффициент финансовой независимости как отношение  величины собственного капитала к общей его сумме (доля собственного капитала в валюте баланса);

где СК – собственный капитал, руб.;

К – общая сумма капитала (валюта баланса), руб.

В 2010 году данный показатель рассчитывается следующим образом:

2) Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

где ЗК – заемный капитал, руб.

В 2010 данный показатель равен:

3) Коэффициент текущей задолженности  – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

где КФО – Краткосрочные финансовые обязательства, руб.

Коэффициент текущей задолженности в 2010 году:

4) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к валюте баланса;

где ДЗК – долгосрочный заемный капитал, руб.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2010 году:

5) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному капиталу;

Данный коэффициент в 2010 году характеризуется  следующим значением:

6) Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент финансового левериджа в 2010 году:

Исходные данные и результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Расчет финансовых показателей структуры источников капитала предприятия

Рисунок 3.1 – Динамика финансовых показателей структуры источников капитала предприятия

Коэффициент финансовой независимости  в 2010 году равен 0,55. Это означает, что  собственный капитал занимает половину общей суммы капитала. Данный показатель снизился по сравнению с 2009 годом на 0,12.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, какую часть общей  суммы капитала занимает заемный  капитал. В 2010 году данный показатель равен 0,45, что на 0,12 больше, чем в 2009 году.

Коэффициент текущей задолженности  показывает, какую долю общей валюты баланса занимают краткосрочные  обязательства. В 2010 году данный показатель вырос на 0,03 и составил 0,20.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2010 году составил 0,80, что на 0,03 ниже, чем в 2009 году. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в 2010 году равен 1,22, следовательно, собственный капитал превышает по сумме заемный. Коэффициент финансового левереджа в 2010 году равен 0,82. Данный показатель характеризует степень финансового риска.

Для оценки устойчивости предприятия  могут применяться такие показатели, как сумма чистых активов и  их доля в общей валюте баланса (таблица 3.2). Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Следует иметь в виду, что этот показатель является довольно условным, поскольку рассчитывается по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина чистых активов должна быть больше уставного капитала.

Таблица 3.2 – Расчет суммы чистых активов