Особенности государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Ноября 2013 в 08:55, курсовая работа

Описание работы

Целью данной работы является раскрытие особенностей государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
Предметом моей курсовой работы является выявление проблем, присущих государственному регулированию РЦБ в России.
Объектом исследования является взаимоотношения участников РЦБ в РФ с государством.
Задачи: определить сущность, структуру и организацию рынка ценных бумаг в России; ознакомиться с системой государственного регулирования РЦБ в РФ; выявить проблемы развития и рассмотреть реформирование системы государственного регулирования РЦБ России на современном этапе.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ……...……………………………………………………………….. 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И ОРГАНИЗАЦИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ……………………………………………………. 4
1.1 Место рынка ценных бумаг в системе рынков…………………………….. 4
1.2 Общая характеристика и структура рынка ценных бумаг…………………6
1.3 Участники рынка ценных бумаг и виды деятельности на нем……………………………………….………………………………………... 9
ГЛАВА 2. СИСТЕМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЦБ В РФ ………………………………………………………………………………...13
2.1 Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг…………………. 13
2.2 Государственное регулирование рынка ценных бумаг………………….. 15
2.4 Проблемы современного РЦБ России…………………………………….. 25
ГЛАВА 3. РЕФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЦБ РОССИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ ...28
3.1 Перспективы развития российского рынка ценных бумаг ……………….28
3.2 Реформы в системе государственного регулирования РЦБ России ……..29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………35
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………..………………36

Файлы: 1 файл

kursovaya.docx

— 82.64 Кб (Скачать файл)

Будучи государственным  органом регулирования рынка, Мин-фин РФ:

- устанавливает правила  совершения операций на рынке,  уче-та и отчетности по сделкам с фондовыми инструментами (на практике для всех участников, за исключением банков, депозитариев, регистраторов, из сферы регулирования Мин-фина выведен также оборот валютных ценностей);

- аттестует специалистов  на право ведения операций  с цен-ными бумагами (за исключением персонала банков), конт-ролирует использование квалификационных аттестатов, при-меняет санкции;

- регистрирует выпуски  ценных бумаг (за исключением  цен-ных бумаг банков и акций чековых инвестиционных фондов);

- регулирует совместно  с Банком России выпуск и  обраще-ние государственных ценных бумаг;

- ведет Единый государственный  реестр зарегистрированных в  РФ ценных бумаг (за исключением  акций банков и чековых инвестиционных  фондов) и обеспечивает его публикацию;

- контролирует приобретение  крупных пакетов акций. Кроме  того, Минфин РФ:

- лицензирует производство  и ввоз на территорию РФ  блан-ков ценных бумаг;

- ведет государственный  реестр акционерных обществ;

- ведет реестр инвестиционных  институтов;

- осуществляет подготовку  специалистов по ценным бумагам  через подведомственную систему  финансовых колледжей.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Центральный  банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, активно ведущим  операции с ценными бумагами, а  также государственным органом  регулирования рынка. Будучи агентом  Правительства РФ по размещению государственных  ценных бумаг, Банк России по сути выполняет функции инвестиционной компании по обслуживанию первич-ного размещения ценных бумаг. При этом, вкладывая в государ-ственные фондовые ценности собственные ресурсы, Банк России выступает в качестве дилера. Кроме того, Банк России создает вторичный рынок государственных ценных бумаг, выступая на нем в качестве финансового брокера, работающего по поручению Пра-вительства. Он также выполняет функции депозитария, клирин-гового и расчетного центра по операциям с отдельными выпуска-ми государственных ценных бумаг (например, 30-летний облига-ционный заем 1991 г., государственные краткосрочные облигации), являясь в этом смысле специализированной организацией по уче-ту, хранению, расчетам по операциям с фондовыми ценностями.

Осуществляя кассовое исполнение государственного бюдже-та, Центральный банк выступает агентом по платежам, связан-ным с обслуживанием внутреннего государственного долга в фор-ме ценных бумаг.

Банк России использует операции с государственными ценными бумагами в качестве инструмента денежно-кредитной  политики. Он также выступает органом  государственного регулирования для  ком-мерческих банков -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, а зачастую -- консультантом Правительства и парламентских органов, координатором в объединении ресурсов для разработки новых систем торговли ценными бумагами, например по торговле госу-дарственными краткосрочными облигациями, участвует в разработке законодательных актов о финансовом рынке, трасте, векселях.

Согласно Законам РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и  банковской деятельно-сти в Российской Федерации», Банк России на рынке ценных бу-маг осуществляет:

- установление для банков  правил совершения операций на  рынке, учета и отчетности по  сделкам с фондовыми инстру-ментами;

- регулирование и контроль  операций банков с ценными бу-магами;

- аттестацию специалистов  банков на право ведения опера-ций с ценными бумагами;

- регистрацию выпусков  ценных бумаг банков;

- регулирование выпуска  и обращения государственных цен-ных бумаг (совместно с Минфином России);

- ведение реестра ценных  бумаг банков;

- регистрация и ведение  реестра акционерных обществ -- банков;

- подготовку специалистов  по ценным бумагам через систему  банковских колледжей.

Кроме того, в соответствии с Законом РФ «О валютном регу-лировании и валютном контроле» от 14 июля 1992 г. Банк России регулирует обращение ценных бумаг -- валютных ценностей в части банковских и небанковских операций.

Значительную часть регулирующих функций по рынку цен-ных бумаг Центральный банк передал своим территориальным управлениям.

Особая сфера ответственности  Банка России -- «операции на открытом рынке», инструментом которых являются ценные бумаги, а целью -- регулирование объемов денежной массы в обращении;

д) Министерство государственного имущест-ва РФ осуществляет:

- регулирование выпуска  и обращения приватизационных  чеков;

- установление правил, регистрацию  и контроль за преобра-зованием  государственных предприятий в акционерные об-щества при приватизации;

- лицензирование, регулирование  и контроль за деятельно-стью чековых инвестиционных фондов (в том числе чековых фондов социальной защиты) и аттестацию их специалистов;

- лицензирование, регулирование  и контроль управляющих че-ковыми инвестиционными фондами, регистрацию выпус-ков ценных бумаг чековых инвестиционных фондов;

- установление правил  учета и отчетности чековых инвести-ционных фондов;

- разработку российской  телекоммуникационной финансовой  системы (совместно с рядом  других ведомств).

Кроме того, Мингосимущество  России:

- определяет совместно  с Федеральной комиссией по  рынку ценных бумаг порядок  создания и функционирования  депо-зитариев и регистрационной сети, правил ведения реестров акционеров;

- регулирование порядка  применения доверительной собствен-ности (траста), определяет содержание и порядок заключе-ния трастовых договоров;

- осуществляет совместно  с Министерством РФ по антимо-нопольной  политике и поддержке предпринимательства  ре-гулирование, создание холдинговых  компаний при преобразовании  государственных предприятий в акционерные об-щества;

- регулирует операции  с ценными бумагами подотчетного  ему Российского фонда федерального  имущества;

- определяет порядок операций  с ценными бумагами при ре-организации или ликвидации предприятий по делам, нахо-дящимся в ведении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве);

е) Российский фонд федерального имущества - выполняет на рынке ценных бумаг такие функции, как:

- продажа акций в процессе  приватизации;

- управление портфелем  акций, находящихся в собственнос-ти государства, включая осуществление полномочий соб-ственника на собрании акционеров;

- приобретение от имени  государства участия в акционерных  капиталах;

ж) Министерство РФ по антимонопольной  по-литике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении моно-полистической деятельности на товарных рынках» и рядом норма-тивных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет:

- согласование крупнейших  выпусков ценных бумаг;

- определение порядка  признания юридических лиц контро-лирующими друг друга, согласование приобретения 35% или более акций одного эмитента, или акций, обеспечивающих более 50% голосов акционеров;

- согласование создания  холдинговых компаний при преоб-разовании  государственных предприятий в  акционерные об-щества, определение  пакета акций как контрольного;

- согласование создания  акционерных обществ путем добро-вольных объединений государственных предприятий;

- согласование создания  финансово-промышленных групп;

- контроль рекламной деятельности  в области ценных бумаг, обеспечивая  добросовестную конкуренцию и  защиту прав потребителей на  получение достоверной информации, при-остановление лицензий на  право операций с ценными бу-магами по результатам контроля;

- регулирование обращения  товарных, фьючерсных и опци-онных контрактов через Комиссию по товарным биржам;

з) Министерство экономического развития и торговли РФ - Минэкономики России традиционно отвечало за общеэкономическую  политику и распределение цент-рализованных инвестиций. С 1993 г. происходит последователь-ное усиление деятельности Минэкономики России на рынке цен-ных бумаг в:

- разработке политики  формирования рынка в рамках  обще-экономической политики;

- законотворческой области;

- стремлении создать и в последующем регулировать схему инвестирования централизованных государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в цен-ные бумаги;

- экспертизе и согласовании  создания финансово-промыш-ленных  групп.

 

2.3 Система государственной  регистрации ценных бумаг

 

Система государственной  регистрации ценных бумаг построена  на присвоении их выпуску номера государственной  регистрации. Извест-но, что с передачей ценной бумаги новому владельцу переходят все права, удостоверяемые данной ценной бумагой. В случаях с именными ценными бумагами для осуществления и передачи прав, удостоверен-ных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в спе-циальном реестре, называемом реестром акционеров. Обычно этот ре-естр ведется в компьютеризованном виде.

Рассмотрим системы регистрации  ценных бумаг, принятые на тер-ритории Российской Федерации для следующих видов ценных бумаг:

- государственных ценных  бумаг;

- корпоративных ценных  бумаг;

- ценных бумаг акционерных  обществ;

- ценных бумаг, эмитированных  банками.

Государственные ценные бумаги

Структура номера государственной  регистрации определена при-казом по Министерству финансов РФ от 21 января 1999 г. № 2н «О порядке формирования государственного регистрационного номе-ра, присваиваемого выпускам государственных ценных бумаг субъек-тов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг». Госу-дарственный регистрационный код состоит из одиннадцати значащих разрядов

- Корпоративные ценные  бумаги

Структура номера государственной  регистрации корпоративных ценных бумаг описана в инструкции «О правилах выпуска и регистрации  ценных бумаг на территории Российской Федерации», введенной в действие инструктивным письмом Министерства финан-сов РСФСР от 3 марта 1992 г.

XlX2X3X4X5X6X7X8X9XlОX11 где:

XlX2 - буквенный код, указывающий  на принадлежность эмитента Российской  Федерации

X3X4 - тип ценой бумаги, срок обращения и вид дохода  по ценной бумаге:

21 - для бескупонных государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  до 1 года;

22 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  до 1 года и переменным купонным  доходом;

23 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  до 1 года и постоянным купонным  доходом;

24 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  от 1 до 5 лет с переменным купонным  доходом;

25 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  от 1 до 5 лет с постоянным купонным  доходом;

26 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  от 5 до 30 лет с постоянным купонным  доходом;

27 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг со сроком обращения  от 5 до 30 лет с переменным купонным  доходом;

28 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг, условия выпуска  которых предполагают их погашение  преимущественно неденежными средствами, со сроком обращения от 1 года  до 5 лет;

29 - для государственных  ценных бумаг субъектов Российской  Федерации или муниципальных  ценных бумаг, условия выпуска  которых предполагают их погашение  преимущественно неденежными средствами, со сроком обращения от 5 до 30 лет.

X5X6X7 - порядковый номер  выпуска ценных бумаг данного  вида эмитента

X8X9XlО - буквенный код,  указывающий на эмитента ценных  бумаг

X11 - резерв.

Структура кода государственной  регистрации государстнепиых цепных бумаг:

В качестве примера рассмотрим ценную бумагу с номером госу-дарственной регистрации 73-1-0289. Эта ценная бумага является ак-цией, зарегистрированной в регистрирующем органе под номером 289. Следовательно, номер государственной регистрации корпоративных ценных бумаг несет информацию о виде ценных бумаг и позволяет

Информация о работе Особенности государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации