Показатели финансового состояния предприятий

 

По результатам анализа показателей деловой активности, представленного в таблице 12, можно сделать следующие выводы.

Из расчета коэффициента общей оборачиваемости капитала по анализируемому предприятию за 2012-2014 гг. видно увеличение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов), т.е. наблюдается увеличение общей ресурсоотдачи имущества и увеличение среднего срока оборота капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году – значительное снижение.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных средств.

Оборачиваемость материальных средств увеличивается, а уровень их использования снижается в течение всего анализируемого периода.

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на то, что оборачиваемость средств в расчетах снижается.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также снижается. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается, что является отрицательной тенденцией с позиции соблюдения платежной дисциплины.

Оборачиваемость собственного капитала тоже снижается. Это имеет отрицательное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия

 

 

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

 

3.1 Мероприятия по улучшению  финансового состояния предприятия

 

В данной работе попытаемся выделить те мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые не требуют значительных капитальных затрат, понимая, что если предприятие испытывает финансовые затруднения, то у него нет избыточного капитала.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса на первом этапе рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической оценки; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент финансовой устойчивости. Данные коэффициенты были рассчитаны во второй главе курсовой работы.

На втором этапе после расчета всех вышеуказанных показателей проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу (таблица 15).

 

Таблица 15. Рейтинги показателей

Показатели	Рейтинг показателя	Критерий высший	Критерий низший	Условия снижения критерия
Коэффициент абсолютной ликвидности	20	5 и >-20 баллов	<0,2-0	0,1-4 балла
Коэффициент критической ликвидности	18	5 и >-18 баллов	<1-0 балл	0,1-3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	16,5	5 и>-16,5 баллов	<1-0 балл	0,1-1,5 балла
Коэффициент автономии	17	5 и>-17 баллов	<0,4-0 балл	0,1-0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	15	5 и>-15 баллов	<0,1-0 балл	0,1-3 балла
Коэффициент финансовой устойчивости	13,5	8 и>-13,5 баллов	<0,5-0 балл	0,1-2,5 балла

 

Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.

1. 97-100 баллов – организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.
2. 67-96 – нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.
3. 37-66 – среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость – нормальная, платежеспособность – проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
4. 11-36 – неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
5. 0-10 – кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся награни банкротства.

В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в Казахстане.

Итак, на основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущей главе, определим к какому классу относится ТОО "Сервис".

 

Таблица 16. Классификация ТОО "Сервис" по итогам анализа

Показатели финансового состояния	2014 год
	Значение коэффициентов	Количество баллов
К абсолютной ликвидности	0,5	20
К критической оценки	1,17	12
К текущей ликвидности	1,29	0
К автономии	0,18	0
К обеспеченности СОС	-0,24	0
К финансовой устойчивости	0,18	0
Итого:		32

 

В соответствии с полученными результатами можно сделать вывод о том, что в 2014 году ТОО "Сервис" относилось к 4 группе, т.е. к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

 

3.2 Оценка экономической эффективности мероприятий

 

На основании выявленных проблем финансового состояния ТОО "Сервис" и обозначенных путей решения проведем оценку финансового состояния предприятия по прогнозной отчетности на 2011 год.

Теперь необходимо выявить проблемные части баланса, т.е. недостатки в структуре капитала. Так как коэффициент обеспеченности ниже нормативного значения, то следует отметить что основная проблема – это отсутствие резервного капитала как такового, а так же фонда накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии предприятия.

Возможности предприятия в осуществлении тех или иных мероприятий по финансовому оздоровлению ограничиваются в основном наличием финансовых средств и временем. В связи с этим, для того чтобы финансово оздоровить предприятие, необходимы дополнительные финансовые средства, т.е. нужно то, чего не хватает.

Отправной точкой финансового планирования является расчет потребностей во внешнем финансировании. Для простоты и лаконичности расчетов можно применить "метод процента от продаж". Все вычисления делаются на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие затраты и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

2. Процент увеличения  стоимости основных средств рассчитывается  под заданный процент наращивания  оборота в соответствии с технологическими  условиями бизнеса и с учетом  наличия недогруженных основных  средств на начало периода  прогнозирования, степенью морального и физического износа средств производства и т.п.

3. Долгосрочные обязательства  и акционерный капитал берутся  в прогноз неизменными. Нераспределенная  прибыль прогнозируется с учетом  нормы распределения чистой прибыли  и чистой рентабельности реализованной продукции.

Просчитав все это, можно выяснить сумму дополнительного внешнего финансирования.

Заложим в прогнозный баланс 5-процентную рентабельность продаж и 40-процентную норму распределения прибыли и рассчитаем потребность в дополнительном финансировании на основе трех предположений. Фактическая выручка – 143887,5 тыс. руб., прогнозируемая – 172665 тыс. руб. (темп прироста выручки – 20 %). Расчеты сделаем для ситуации полной загрузки производственных мощностей в отчетном периоде. Одновременно предположим для простоты, что основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 20 %.

В таблице 17 представлен сравнительный анализ отчетного и прогнозного баланса.

 

Таблица 17. Сравнительный анализ бухгалтерского баланса на 01.01.10 и прогнозного баланса ТОО "Сервис"

Показатели	Отчетный баланс, тыс. руб.	Прогнозный баланс, тыс. руб.
АКТИВ
Текущие активы	150840	150840*1,2 = 181008
Основные активы	63705	63705*1,2 = 76446
БАЛАНС	214545	257454
ПАССИВ
Текущие обязательства	175170	175170*1,2 = 210204
Долгосрочные обязательства	-	-
Уставный капитал	2175	2175
Нераспределенная прибыль	37200	37200+143887,5*0,05 – 143887,5*0,05*0,4 = 41516,7
БАЛАНС	214545	255334,5
Потребность во внешнем финансировании	-	257454 – 255334,5 = 2119,5

 

Таким образом, по проведенным расчетам видно, что для увеличения объема продаж на 20 % предприятию необходимо изыскать 2119,5 тыс. руб. собственных или заемных средств.

На основании выявленных проблем финансового состояния ТОО "Сервис" и обозначенных путей решения проведем оценку финансового состояния предприятия по прогнозной отчетности на 2012 год.

В таблице 18 представлена оценка показателей финансовой устойчивости ТОО "Сервис" по прогнозной отчетности на 2012 год.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ТОО "Сервис" показывает увеличение коэффициентов автономии, соотношение заемных и собственных средств и обеспеченности собственными средствами, что связано с реализацией вышеперечисленных мероприятий.

 

Таблица 18. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ТОО "Сервис" на перспективу

Коэффициент	Относительные показатели финансовой устойчивости
	2014 год	2012 год (прогноз)
1. Коэффициент автономии	0,27	0,36
2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	6,675	8,01
3. Коэффициент маневренности	0,93	0,96

 

Оценка коэффициентов ликвидности ТОО "Сервис" по прогнозной отчетности на 2012 год представлена в таблице 19.

 

Таблица 19. Оценка коэффициентов ликвидности ТОО "Сервис" на перспективу

Коэффициент	Коэффициенты ликвидности
	2014 год	2012 год (прогноз)
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	3,33	3,345
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности	3,3	3,6
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,68	1,72

 

Из таблицы видно, что показатели ликвидности ТОО "Сервис" увеличатся в среднем на 1,1%Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению более устойчивого финансового состояния ТОО "Сервис", что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов, банков, предоставляющих кредит, налоговой службы, а также для руководства и работников предприятия.

При применении нижеприведенных мероприятий важно учитывать и тактические аспекты процесса финансового оздоровления, которые сводятся в данном случае к тому, что финансовое оздоровление предприятия в условиях кризисной ситуации должно осуществляться по трем этапам: устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; обеспечение финансовой устойчивости на длительный период.

На первом этапе финансового оздоровления – этапе устранения неплатежеспособности планируются и реализуются те мероприятия, которые были бы неприемлемы с точки зрения обычного процесса управления. В данном случае антикризисное управление допускает жертвы (в том числе и потери будущего дохода), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. Суть принимаемых на данном этапе мер заключается в быстром маневрировании денежными потоками, с тем чтобы устранить разрыв между поступлением и расходованием денежных средств, т.е. устранить неплатежеспособность. Устранение дефицита денежных средств, характерного для этого периода, осуществляется двумя путями: либо увеличением поступлений денежных средств, либо уменьшением текущей потребности в оборотных средствах. На этом этапе притормаживаются негативные процессы, делается все для того, чтобы финансовый кризис не стал необратимым.

Суть второго этапа финансового оздоровления заключается в радикальном снижении неэффективных расходов предприятия и восстановлении финансовой устойчивости предприятия до безопасного уровня. Только тогда можно будет устранить угрозу несостоятельности не только в ближайшей, но и в отдаленной перспективе. На этом этапе за счет мобилизации внутренних резервов обеспечивается "перелом" негативных кризисных явлений.