Принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях

 

Размер резервного фонда  Общества в отчетном году, как и  в предыдущем, составил 3 427 тыс. руб. Средства резервного фонда в течение  отчетного периода Обществом  не использовались.

Общий финансовый результат  представляет собой сумму прибылей и убытков от обычных видов  деятельности, а также прочих доходов  и расходов (см. табл.3, рис.2).

 

Таблица 3 - Финансовые результаты ОАО «Челябторгтехника», тыс. руб.

Наименование	2010 г.	2011г.	Изменение	2012г.	Изменение
Прибыль от продаж	132263	-41 812	-174 075	57 257	99069
Прибыль до налогообложения	67481	-108 604	-176 085	12 696	121 300
Текущий налог на прибыль	28972		-28 972
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	41351	-88 995	-130 346	6 598	95 593

 

В 2012 г наблюдается положительная тенденция изменения финансового результата работы предприятия в сравнении с 2011г., однако учитывая, что 2011 г. оказался сложным для ОАО «Челябторгтехника», и падение чистой прибыли за период 2010-2011 гг. составило - 130346 тыс. руб., то данные показатели говорят о том, что, несмотря на повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности в 2012 году предприятию не удалось достигнуть уровень 2010 года.

Отклонение показателей 2012 года от показателей 2010 года составило:

- прибыль от продаж - 75006 тыс. руб;

- прибыль до налогообложения - 54785 тыс. руб.;

- чистая прибыль (убыток) - 34753 тыс. руб.

 

Рис.2. Динамика финансовых результатов  ОАО «Челябторгтехника»в 2010-2012 гг., тыс. руб.

 

Для акционерного общества и, в первую очередь, для инвесторов большое значение имеют степень  возрастания или доходность собственного и всего капитала. Соотношение  прибыли к применяемому капиталу показывает, насколько успешно был  использован в производстве полученный предприятием капитал, т.е., какое количество прибыли было получено на единицу  капитала. Рентабельность - это относительный  показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования  капитала, ресурсов, являющийся мерой  доходности предприятия в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов  рентабельности лежит отношение  прибыли или к затраченным  средствам, или к выручке от реализации, или к другим активам предприятия.

Расчет основных показателей  рентабельности ОАО «Челябторгтехника» (см. табл.4).

 

Таблица 4 - Показатели рентабельности, в %

 

	2010г.	2011г.	Изменение	2012г.	Изменение
Рентабельность продаж	2,3	-9,6	-11,9	0,5	10,1
Рентабельность активов	8,6	-18,1	-26,7	1,9	20,0
Рентабельность собственного капитала	15,1	-50,2	-65,3	3,5	53,7
Рентабельность оборотных  активов	11,5	-28,9	-40,4	3,1	32,0
Рентабельность внеоборотных активов	33,8	-48,4	-82,2	5,1	53,4

 

Рентабельность является одним из основных показателей эффективности  работы предприятия и принятой ею бизнес-стратегии.

Показатели рентабельности характеризуют отношение прибыли, полученной предприятием к затратам на ее получение.

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что 2011 год оказался очень трудным для предприятия показатели рентабельности упали от 11,9 до 82,2 процентных пунктов. Однако в 2012 году компания смогла выйти из кризиса, подняв показатели рентабельности выше отрицательных значений, при этом достигнуть уровня 2010 года предприятию не удалось. В целом динамику показателей рентабельности за 2011-2012 гг. можно охарактеризовать как положительную.

Динамика показателей  рентабельности ОАО «Челябторгтехника» (см. рис.3).

 

Рис.3. Наглядно динамика показателей рентабельности за 2010-2012 гг., в %

 

По итогам 2012г. в связи с увеличением объема продаж наблюдается значительный рост всех показателей рентабельности по сравнению с 2011г.

Расчет показателей использования  чистых активов предприятия (см. табл.5).

 

Таблица 5 - Показатели использования чистых активов

 

	Показатель	2010г.	2011г.	Изменение (+,-)	Темп прироста, %	2012г.	Изменение (+,-)	Темп прироста, %
1	Выручка от реализации товаров и  услуг, тыс. руб.	1778947	928738	-850209	-47,79	1332014	403276	43,42
2	Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	233113	145918	-87195	-37,40	156939	11021	7,55
3	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	786447	600756	-185691	-23,61	655318	54562	9,08
4	Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб. (стр. 190)	41351	-88995	-130346	-315,22	6598	95593	107,41
5	Рентабельность чистых активов, % (п.4: п.2)	17,74	-60,99	-79	х	4, 20	65, 19	х
6	Рентабельность продаж, % (п.4: п.1)	2,32	-9,58	-12	х	0,50	10,08	х
7	Коэффициент оборачиваемости активов (п.1: п.3)	2,26	1,55	-1	х	2,03	0,49	х
8	Доля активов на 1 руб. чистых активов, коэф. (п.3: п.2)	3,37	4,12	1	х	4,18	0,06	х

 

По результатам проведенного в таблице 5 анализа можно сделать  вывод, что основное влияние на снижение рентабельности предприятия оказало  значительное снижение выручки в 2011 году на 47,79 % по сравнению с предыдущим годам. При этом за 2010-2012 гг. среднегодовая стоимость чистых активов сократилась на 37,4%, а среднегодовая стоимость активов на 23,61%. Для того, чтобы достичь уровня 2010 года предприятие уже практически вышло на нужный уровень по объему выручки, следующим шагом должно стать наращивание активов.

Динамика показателей  использования чистых активов показана (см. рис.4).

 

Рис.4. Динамика показателей  использования чистых активов

 

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как  ликвидность - это способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Первые три группы активов  в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы".

4. Постоянные пассивы (П₄) - статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям "Расходы будущих периодов" и "Убытки".

Оценка ликвидности баланса  ОАО «Челябторгтехника» (см. табл.6).

 

Таблица 6 - Оценка ликвидности баланса предприятия

 

	2010г.	2011г.	2012г.		2010г.	2011г.	2012г.	Платежный излишек или  недостаток
								2008г.	2009г.	2010г.
А1	19246	7702	20090	П1	208595	138727	152427	-189349	-131025	-132337
А2	236059	100397	104774	П2	278955	279406	306000	-42896	-179009	-201226
А3	320027	265606	276973	П3	24937	5328	7278	295090	260278	269695
А4	197933	215348	246586	П4	273960	177295	189613	-76027	38053	56973