Профессиональные участники биржевого рынка

Основными видами доходов  фондовой биржи являются:

• взносы ее участников (если биржа существует в форме некоммерческого партнерства);
• плата за листинг;
• плата за всевозможные услуги биржи, прежде всего, биржевые сборы по заключенным сделкам;
• поступления от продажи биржевой информации;
• доходы от аренды помещений и оборудования;
• доходы от продажи биржевых технологий и т.п.;
• поступления за использование фондовых индексов данной биржи в качестве рыночных активов; штрафы.

 

 

 

 

 

2.6 Проблематика  объединения профессионалов, их  взаимодействие

Взаимодействие между  профессиональными участниками  биржи – имеет не меньшее значение, чем деятельность каждого из них  по отдельности. Сейчас во время огромных скоростей и объемов информации невозможно представить ее своевременную  и правильную передачу без компьютеров  и соответствующего программного обеспечения. Также для обеспечения безопасности и прочих критериев качества обмена информацией (чем и определяется взаимодействие и объединение участников рынка) существуют различные сервисы  и шлюзы. Но помимо программ, участвующих  почти в каждом звене биржевой деятельности – все еще немаловажным остается и человеческий фактор. Приведем краткую схему работы биржи без  учета индивидуальных особенностей каждой из ее разновидностей.

Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи  самостоятельно или через своих  уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через  биржу, должен прежде всего обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером — приёмщиком заказов. Клиент заполняет  бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Все эти предварительные, стартовые операции могут осуществляться вне биржи, в периферийных органах. Лишь после того, как полномочный  брокер передает заявку и отдает указание брокеру — исполнителю счетов, она поступает в центральные  органы биржи. Все биржевые услуги и  операции платные. Клиент биржи обязан сам нести расходы. На многих биржах до начала исполнения заказа клиент должен внести на счёт биржи гарантийный  взнос («маржу»), составляющий до 10 % оценочной  стоимости предмета сделки. Маржа  не используется биржей, а служит залогом  исполнения сделки клиентом. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы, то он вправе получить маржу обратно.

Принятая биржей заявка поступает  в торговую секцию операционного  зала, проходя через приёмный пульт  и регистратуру, и затем пересылается в биржевое кольцо. Биржей может  проводиться предварительная фильтрация заказов на предмет отсева несоответствующих  нормативным требованиям или  заведомо нереальных.

Собственно торги происходят в биржевом кольце, находящемся в  операционном зале. Биржевые брокеры, члены биржи, обладающие правом заключать  сделки и имеющие на то заявки от своих клиентов, передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю  брокерской фирмы, который непосредственно  участвует в торгах. Наряду с брокерами  в торге принимают участие  в качестве ведущих и фиксирующих  сделки биржевые маклеры, входящие в  персонал биржи. Участникам торгов принято  выдавать карточки разного цвета. Так, брокеры обычно получают синие или  красные карточки, а маклеры —  зелёные. Помощники брокера чаще всего имеют карточки жёлтого  цвета. Из-за того, что в биржевом зале обычно очень шумно, в ходе торгов брокеры и маклеры общаются путём  поднятия карточек или жестами (на биржах существует устоявшийся язык жестов).

Рис.10 Жесты «покупаю»  и «продаю»

 

 

Обычно торг начинает ведущий  маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу. Если сообщение  маклера вызвало интерес у  присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После  оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений  брокеров-продавцов. В идеальном  случае на предложение откликается  заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу  фиксируется. Если такой вариант  не проходит, то обсуждаются встречные  предложения брокеров-покупателей  об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной  попытки заключить сделку она  откладывается и рассматриваются  следующие предложения.

При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о  взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует  сделку записью в регистрационной  карте. Такая регистрация свидетельствует  о том, что сделка заключена.

Проблематика объединения различных профессиональных участников состоит в том, чтобы выявить и минимизировать максимальное количество возможных ошибок при их взаимодействии, сократить число недобросовестных операций, повысить общую безопасность и комфорт биржевых торгов. Решение видится в постоянном отслеживании новых тенденций как на самом рынке, так и вне. Принятие их в расчет и создание новых более совершенных механизмов взаимодействия.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В настоящее время уровень  развития российского биржевого рынка и сложившаяся нормативно-правовая база его регулирования позволяют говорить о возможностях качественного повышения конкурентоспособности российского биржевого рынка бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.

Согласно разворачивающимся  в мире тенденциям число стран, где  могут сохраниться и продолжать функционировать полноценные биржевые рынки, постепенно сокращается. Есть основания полагать, что уже в ближайшее десятилетие сохранившиеся национальные биржевые рынки будут приобретать форму мировых финансовых центров, а их наличие в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономики, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского рынка, формирование в России мирового биржевого центра не может рассматриваться как сугубо "отраслевая" или "ведомственная" задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России.

Соответственно профессиональная деятельность в такой важной сфере  как биржевая – играет не меньшее  значение. И уровень профессионализма должен оцениваться и фиксироваться  самым тщательным образом Все виды рассмотренных нами видов деятельности осуществляются на основании лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской Федерации.

На современном этапе  развития биржевого рынка детально проработан и законодательно закреплен порядок лицензирования различных видов профессиональной деятельности  Довольно четко определены требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Однако, необходимо отметить, что процесс получения лицензий сильно затруднен из-за нестабильности нормативно-правовой базы. Таким образом, ряд положений современного законодательства в сфере лицензирования нуждается в пересмотре, детальной проработке и усовершенствовании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39.
2. ФЗ № 2383-I от 20.02.92г. «О товарных биржах и биржевой торговле».
3. ФЗ № 128 от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности».
4. Постановление ФКЦБ России от 15.08.2000 №10 «Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных РФ»
5. Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 №50. «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».
6. Положение № 45/пс от 13.11.2002 «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ».
7. Положение от 20.01.1998 №16-П. «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию»
8. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2008, 550 
9. Алехин Б.И Килячков А.А., Чалдаева Л.А., Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, -.;. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции.. 704 с , 2007.
10. Басова А.И. Учебник. Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.А. Галанова, МОСКВА "ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА " 2006. - 448 с.
11. Болотин А.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.
12. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2008. - 270 с.
13. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.: ИНФРА-М. -- 2007. -- 379 с.
14. Галанов В.А Учебник. Рынок ценных бумаг. Под редакцией, А.И. Басова МОСКВА "ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА" 2006. - 448 с.

 

15. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг. // ЭКО. - 2006 - №2.
16. Дробозина Л.А. Финансы, денежные обращения, кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000.
17. Килячков А.А., Чалдаева Л.А., Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2006. - 704 с.; Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции., с 3-4., Самара: , 2007.
18. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007.

 

¹ Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007.

² ФЗ № 128 от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности» Гарант 2012.

³ Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 2008. - 279 с.

⁴ Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 №50. «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

⁵ Болотин А.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с

⁶ Болотин А.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с