Роль банковской системы в развитии экономики

 

 

Продолжение таблицы 1

Назначение	Вид инструмента	Инструмент	Срок	Значение ставки с:
				26.12.11	18.06.12	14.09.12
		Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	До 90 дней	7,00	7,00	7,25
			От 91 до 180 дней	7,50	7,50	7,75
			От 181 до 365 дней****	8,00	8,00	8,25
	Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки)	Аукционы прямого РЕПО	1 день	5,25	5,25	5,50
		Ломбардные аукционы, аукционы прямого РЕПО	1 неделя	5,25	5,25	5,50
			3 месяца	6,75	6,75	7,00
			12 месяцев****	7,75	7,75	8,00
Абсорбирование ликвидности	Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки)	Депозитные аукционы	1 неделя***	-	4,75	5,00
			1 месяц**	5,50	5,50	5,75
	Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам)	Депозитные операции	1 день, 1 неделя**, 1месяц***, до востребования	4,00	4,00	4,25
Справочно:
Ставка рефинансирования:				8,00	8,00	8,25

 

*Кроме операций, действие которых  по состоянию на 1.01.2012 было приостановлено.

**Приостановлено: предоставление  ломбардных кредитов и проведение  депозитных операций на фиксированных условиях на срок 1 неделя – с 17.04.2012; проведение депозитных аукционов на срок 1 месяц – с 2.07.2012.

***Процентная ставка установлена: по кредитам, обеспеченным золотом, на срок от 181 до 365 дней – со 2.04.2012; по депозитным аукционам на срок 1 неделя – с 10.04.2012; по депозитным операциям на фиксированных условиях на срок 1 месяц – со 2.07.2012.

****Возобновлено: предоставление ломбардных  кредитов на аукционной основе  и проведение аукционов прямого  РЕПО на срок 12 месяцев – с 28.03.2012; предоставление кредитов, обеспеченных нерыночными активами и поручительствами, на срок от 181 до 365 дней – со 2.04.2012.

 

Для проведения операций с векселями может быть установлена и самостоятельная, учетная ставка. Ломбардной является процентная ставка по краткосрочному кредиту банкам под залог государственных ценных бумаг.

С 1998г. широко используются ставки по депозитным операциям Банка России. С конца 1999г. устанавливались ставки по девяти видам депозитов ежедневно с учетом рыночной конъюнктуры. Ставки по депозитам Банка России характеризуют реальную цену денег на денежном рынке [43]. Депозитные операции введены с целью поддержания банковской ликвидности.

Регулируя уровень ставки по рефинансированию, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредитные ресурсы, а в результате и возможность расширять операции с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем ЦБ РФ. В России в условиях роста инфляции ставка рефинансирования изменялась многократно. В отдельные годы она несколько раз повышалась или снижалась. В 2008г. в связи с развитием кризиса ставка рефинансирования росла, а в 2010г. Банк России проводил политику постепенного снижения ставки. Своего исторического минимума она достигла в июне 2010г.-7,75%. В настоящее время ставка рефинансирования равна 8,25% [43].

Резервные требования.

Резервные требования используются в качестве инструмента регулирования масштабов кредитно-денежной эмиссии и величины денежной массы.

Минимальные резервы выполняют следующие функции:

-как ликвидные резервы служат  обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов;

-минимальные резервы являются  инструментом, используемым ЦБ РФ для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных требований Банк России регулирует масштабы активных операций коммерческих банков, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в ЦБ РФ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте превосходит необходимую потребность, Банк России проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления в Фонд обязательных резервов Банка России.(ФОР) Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

В настоящее время норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему привлеченных коммерческими банками средств. Ставки могут быть дифференцированными по видам депозитов или едиными. Порядок расчета отчислений в ФОР установлен положением Банка России от 29.03.2004 №255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций».

Операции на открытом рынке – операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг, прежде всего с коммерческими банками, приводящие к изменению объема денежной массы. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, например ГКО, Правительство РФ при посредничестве Банка России устанавливает такие цены и доходность по ним, которые должны стимулировать участников денежного рынка покупать ГКО при высоком уровне доходности и снижать спрос на них – при низком. В первом случае масса денег в обращении сокращается, во втором – увеличивается. Теоретически снижение процентных ставок должно способствовать росту капиталовложений, однако прямой зависимости здесь нет; должно быть еще много других стимулирующих факторов (налоги, риски и т.д.)

Валютное регулирование осуществляется путем проведения валютных интервенций Банка России, т.е. купли-продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

В случае недостатка в стране твердой валюты ЦБ РФ может ввести ограничения на ее покупку и продажу – валютный контроль, позволяющий повысить внешнюю и внутреннюю стабильность национальной валюты.

Период с 2000 по 2008г. в силу благоприятной для России конъюнктуры мирового рынка характеризовался значительным чистым экспортом, что обеспечивало приток иностранной валюты. Однако при определенных условиях это может привести к росту инфляции. Поэтому в качестве важнейшего направления денежно-кредитной политики было определено снижение избыточной массы денег.

В связи с изменениями, внесенными в валютное законодательство РФ, с 1 января 2007г., отменен ряд ограничений на валютные операции резидентов и нерезидентов. Система валютного регулирования (Банк России и Правительство РФ являются органами валютного регулирования, а уполномоченные банки – агентами валютного регулирования) стала развиваться по пути либерализации внешнеэкономической деятельности, что обусловило переход к рыночному регулированию валютного курса.

Денежно-кредитная политика Банка России в целом ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России стремится гибко реагировать на изменение реального спроса на деньги, снижение или рост процентных ставок, инфляционные ожидания и темпы инфляции, обеспечивая укрепление валютного курса рубля и стабильность финансовых рынков.

Основными целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в последние годы было:

-обеспечение низкого уровня инфляции;

-укрепление национальной валюты  с использованием режима плавающего  валютного курса;

-снижение процентных ставок  и постепенная переориентация  денежных потоков из финансового  в реальный сектор экономики.

По итогам 2012 года инфляция может составить около 7% (в 2011 году она составила 6,1%), что связано в основном с ускорившимся ростом цен на продовольственные товары. При этом базовая инфляция ожидается на уровне 6%(в 2011 году она составила 6,6%) (таблица 2) [43].

 

Таблица 2 – Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой инфляции (в процентах).

	2009 г.		2010 г.		2011 г.		2012 г.
	Базовая инфляция	Инфляция	Базовая инфляция	Инфляция	Базовая инфляция	Инфляция	Базовая инфляция	Инфляция
Январь	13,8	13,4	7,6	8,0	7,2	9,6	6,0	4,2
Февраль	14,5	13,9	6,3	7,2	7,4	9,5	5,7	3,7
Март	14,8	14,0	5,4	6,5	7,7	9,5	5,5	3,7
Апрель	14,4	13,2	4,8	6,0	8,0	9,6	5,3	3,6
Май	13,6	12,3	4,4	6,0	8,3	9,6	5,1	3,6
Июнь	12,9	11,9	4,3	5,8	8,4	9,4	5,2	4,3
Июль	12,3	12,0	4,3	5,5	8,4	9,0	5,3	5,6
Август	11,7	11,6	4,6	6,1	8,1	8,2	5,5	5,9
Сентябрь	10,8	10,7	5,3	7,0	7,4	7,2	5,7	6,6
Октябрь	9,6	9,7	5,8	7,5	7,2	7,2	5,8	6,5
Ноябрь	8,8	9,1	6,2	8,1	6,9	6,8	5,8	6,5
Декабрь	8,3	8,8	6,6	8,8	6,6	6,1	5,7	6,6

 

В условиях финансового кризиса Банк России был вынужден скорректировать денежно-кредитную политику. В большей степени это коснулось использования обязательных резервов и политики рефинансирования. Наряду с изменением ставки рефинансирования Банк России ввел новые инструменты кредитования банков. Так, было принято решение выдавать российским кредитным организациям кредиты без обеспечения на срок более шести месяцев дл увеличения ликвидности банков. Механизм выдачи кредитов без обеспечения – кредитный аукцион, который проводится Банком России как процентный конкурс заявок кредитных организаций на участие в кредитном аукционе. Кредитный аукцион проводится с использованием системы торгов ММВБ.

Валютная политика Банка России в условиях кризиса также претерпела изменения. Резкие, непредсказуемые колебания курсов доллара США и евро потребовали корректировки структуры бивалютной корзины, преодоление кризиса ликвидности привело к резкому снижению золотовалютных резервов. В этих сложных условиях Банк России в целом успешно использовал все доступные ему инструменты и методы валютного регулирования.

В настоящее время Правительство РФ и Банк России в качестве основного направления денежно-кредитной политики определили борьбу с инфляцией в соответствии с основными параметрами прогноза социально-экономического развития страны.

Цели и задачи банковского регулирования и надзора.

В соответствии с Законом № 86-ФЗ Банк России является органом регулирования и надзора над деятельностью кредитных организаций. Главная цель надзорной деятельности ЦБ РФ – поддерживание стабильности банковской системы и защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Исходя из этой цели Банк России должен решать следующие задачи:

-предупреждать возможность возникновения  системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты  ликвидности отдельными кредитными  институтами);

-защищать интересы вкладчиков  и кредиторов;

-не допускать монополизацию  финансового капитала. Поддерживать здоровую конкуренция в банковском секторе экономики;

-способствовать повышению эффективности  банковского дела, росту профессионализма  и добросовестности банковских  работников.

Конкретное содержание банковского регулирования и надзора формируется под воздействием ряда факторов:

- макроэкономическая ситуация  в стране, состояние банковской системы;

-социально-экономические приоритеты  развития общества;