Роль и задачи государственных институтов и нормативно-правовых актов в процессе регулирования рынка ценных бумаг

Содержание

 

 

 

Введение

 

Глава 1 Государственное  регулирование рынка ценных бумаг

1.1  Основные  направления и формы государственного  регулирования

1.2  Федеральная  комиссия по рынку ценных бумаг,  ее задачи и функции

1.3  Нормативно-правовая  база, регулирующая функционирование  фондового рынка

Глава 2 Роль и задачи государственных институтов и нормативно-правовых актов в  процессе регулирования рынка ценных бумаг

2.1  Государственные  институты, регулирующие рынок ценных бумаг

2.2  Гражданский  кодекс РФ, законы, указы президента, нормативные акты федерального  уровня

2.3  Федеральные  законы, регулирующие фондовый рынок

2.4  Нормативно-инструктивные  документы Банка России о ценных  бумагах, их содержание

2.5  Допуск  нерезидентов на российский рынок  ценных бумаг

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Тема данной курсовой работы «Правовая и нормативная  база функционирования фондового рынка  в России». Рассмотрение этой темы достаточно актуально, т. к. осуществление деятельности на рынке ценных бумаг регулируются нормативно-правовыми актами, которые  определяют основные направления деятельности, правила ее осуществления.

 

Данная работа рассматривает как нормативное  и правовое регулирование рынка  ценных бумаг, а также регулирование  государственных институтов, влияют на осуществление деятельности на рынке  ценных бумаг; каковы цели и задачи государственных институтов в процессе регулирования; развитие финансового  рынка; принятие новых законодательных  актов.

 

Объектом  исследования является рынок ценных бумаг, инструменты рынка, взаимодействие участников, основные определения. Предмет  – государственные институты, нормативно-правовые акты.

 

Цели исследования:

 

·  определить задачи и функции государственного регулирования;

 

·  определить роль государственных институтов и  нормативно-правовых актов в процессе регулирования рынка ценных бумаг;

 

·  рассмотреть  перспективы развития финансового  рынка и его инструментов.

 

Для достижения поставленных целей рассмотрены  нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг.

 

В Главе 1 рассмотрено  государственное регулирование  фондового рынка в России: определены общие цели и функции государственного регулирования, а также нормативно-правовая база, регулирующая функционирование рынка ценных бумаг.

 

В Главе 2 более  подробно рассмотрено влияние государственных  институтов на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, таких как  Правительство РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам РФ, Министерство финансов РФ, Центральный банк Российской Федерации, Российский фонд федерального имущества, Федеральная антимонопольная  служба РФ, Министерство экономического развития и торговли РФ. Так же представлено подробное описание основных положений  наиболее важных законов и других нормативных актов, регулирующих функционирование фондового рынка, таких как Гражданский  кодекс РФ, указы президента, Федеральные  законы: "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", "О рынке ценных бумаг", "Об акционерных обществах", "О  Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", "О банках и  банковской деятельности".

 

В Главе 3 определены цели и задачи, ожидаемые результаты развития финансового рынка, создание правовых основ формирования новых  инструментов финансового рынка.

 

 

1  Государственное  регулирование рынка ценных бумаг

1.1  Основные направления и формы государственного регулирования

На сегодняшний  день известны две модели государственного регулирования рынка ценных бумаг, первая подразумевает, что государство  максимально активно контролирует и вмешивается в регуляционный  процесс на рынке и лишь небольшая  часть передается саморегулирующимся организациям. Вторая модель прямо  противоположна первой - роль государства  в регулировании минимальна и  основная доля регулирования принадлежит  участникам рынка. В большинстве  стран мира государство идет по пути среднего между этими двумя крайними моделями.

Рынок ценных бумаг как составная часть  финансово-кредитной системы является объектом государственного регулирования, основная цель которого – защитить интересы инвесторов от противоправных действий со стороны эмитентов или  посредников.

В этой области  государство осуществляет такие  функции как выработка определенных правил, регулирующих эмиссию и обращение  ценных бумаг и деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а  также контроль за соблюдением действующих  в стране соответствующих нормативных  актов; органы государственной власти также выдают лицензии на право заниматься каким-либо видом деятельности на рынке  ценных бумаг. Согласно Федеральному закону лицензированию подлежит деятельность всех названных выше профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также фондовых бирж.

 

Кроме лицензирования, государственный контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется также путем аттестации специалистов, работающих с ценными бумагами. В России согласно действующему в настоящее время положению руководители и специалисты профессиональных организаций – участников рынка ценных бумаг – должны иметь квалификационный аттестат, установленный актами соответствующего органа государственной власти.

 

Государство выполняет ряд важнейших функций  на рынке ценных бумаг, среди них  можно выделить следующие основные:

 

¨  разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, наблюдение и  регулирование исполнения этой программы, выработка законодательных актов  для реализации стратегии;

 

¨  установление требований к участникам рыночного  процесса, установка различных стандартов;

 

¨  контролирование  финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;

 

¨  обеспечение  информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;

 

¨  формирование государственных систем страхования  на рынке ценных бумаг;

 

¨  контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в государственные ценные бумаги;

 

¨  создание, функционирование и совершенствование  развитой инфраструктуры рынка ценных бумаг;

 

¨  обеспечение  устойчивого применения рыночных механизмов на рынке ценных бумаг;

 

¨  обеспечение  развития профессиональной деятельности;

 

¨  защита прав и законных интересов инвесторов и иных участников рынка ценных бумаг, предотвращение нарушений стороны  профессиональных участников рынка.

 

 

1.2. Федеральная  комиссия по рынку ценных бумаг,  ее задачи и функции

 

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг - федеральный  орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области  рынка ценных бумаг, по контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

 

ФКЦБ России создана в соответствии с Федеральным  законом «О рынке ценных бумаг» (1996) по Указу Президента «О Федеральной  комиссии по рынку ценных бумаг» от 1 июля 1996 № 10097 и является правопреемником  Федеральной комиссии по ценным бумагам  и фондовому рынку при Правительстве  РФ, осуществлявшей свою деятельность в соответствии с Указом Президента РФ «О мерах по государственному регулированию  рынка ценных бумаг в Российской Федерации» от 4 ноября 1994 № 2063. Полномочия ФКЦБ не распространяются на процедуру эмиссии долговых обязательств Правительства РФ и ценных бумаг субъектов Федерации.

 

ФКЦБ России выполняет следующие функции:

 

·  разрабатывает  основные направления развития рынка  ценных бумаг и координирует деятельность федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка;

 

·  утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг  эмитентов, в т. ч. иностранных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг  на территории РФ, и порядок регистрации  эмиссии и проспектов эмиссии  ценных бумаг;

 

·  разрабатывает  и утверждает единые требования к  правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

 

·  устанавливает  обязательные требования к операциям  с ценными бумагами, нормы допуска  ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности (правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются ФКЦБ России совместно с Минфином РФ);

 

·  устанавливает  порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

 

·  выдает генеральные лицензии на осуществление  лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

 

·  устанавливает  порядок, лицензирует и ведет  реестр саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;

 

·  определяет стандарты деятельности инвестиций, негосударственных пенсионных, страховых  фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;

 

·  контролирует соблюдение эмитентами, профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг требований законодательства РФ о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных Федеральной комиссией;

 

·  обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и  регулировании рынка;

 

·  обеспечивает создание общедоступной системы  раскрытия информации на рынке ценных бумаг;

 

·  утверждает квалификационные требования, предъявляемые  к лицам и организациям, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными  бумагами, к персоналу этих организаций, организует исследования по вопросам развития рынка;

 

·  разрабатывает  проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с  вопросами регулирования рынка  ценных бумаг;

 

·  разрабатывает  соответствующие методические рекомендации по практике применения законодательства РФ о ценных бумагах;

 

·  осуществляет руководство региональными отделениями  ФКЦБ России;

 

·  ведет  реестр выданных, приостановленных и  аннулированных лицензий;

 

·  устанавливает  и определяет порядок допуска  к первичному размещению и обращению  вне территории РФ ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в  РФ;

 

·  осуществляет надзор за соответствием объема выпуска  эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении;

 

·  устанавливает  соотношения между размерами  объявленной эмиссии акций на предъявителя и оплаченного уставного  капитала.

 

ФКЦБ России вправе:

 

·  выдавать генеральные лицензии на осуществление  лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг;

 

·  квалифицировать  ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством  РФ;

 

·  устанавливать  обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг (за исключением  кредитных организаций) нормативы  достаточности собственных средств  и иные показатели, ограничивающие риски по операциям с ценными  бумагами;

 

·  организовывать и проводить проверки деятельности, назначать и отзывать инспекторов  для контроля за деятельностью эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, их саморегулируемых организаций;

 

·  направлять эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их саморегулируемых организациям предписания, обязательные для исполнения;

 

·  требовать  от них представления документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции ФКЦБ России;

 

·  направлять материалы в правоохранительные органы и обращаться с исками в  арбитражный суд по вопросам, отнесенным к компетенции ФКЦБ России (включая  недействительность сделок с ценными  бумагами);

 

·  принимать  решения о создании и ликвидации региональных отделений ФКЦБ России.

 

1.3. Нормативно-правовая  база, регулирующая функционирование  фондового рынка

 

 

 

Основные  законодательные акты, которыми регулируется российский рынок ценных бумаг:

 

Гражданский кодекс РФ, части 1 и 2 (1995 – 1996 гг.);

 

Закон «О банках и банковской деятельности» (2003 г.);

 

Закон «О Центральном  банке Российской Федерации» (2002 г.);

 

Закон «О приватизации государственных и муниципальных  предприятий в РСФСР» (1991 г.);

 

Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» (1992 г.);

 

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (2003 г.);

 

Закон «Об  акционерных обществах» (1996 г.);

 

Закон «О рынке  ценных бумаг» (1996 г.);

 

указы Президента по развитию рынка ценных бумаг;

 

постановления Правительства РФ (в основном касаются регулирования и развития рынка  государственных ценных бумаг во всех их разновидностях).

 

Главный документ, призванный регулировать отношения  государства с инвесторами, - Закон  «О государственном внутреннем долге  РФ», определяет понятие государственного долга, а также выделяет среди  прочих его форм государственные  займы, осуществляемые с помощью  эмиссии ценных бумаг. Контроль за состоянием государственного долга был возложен на Верховный Совет РФ, затем – на Государственную Думу; управление долгом – на Правительство РФ. Обслуживание государственного долга осуществляет Центральный банк Российской Федерации.

 

Закон закрепил в роли эмитента ценных бумаг Правительство  РФ, которое уполномочено определять условия и порядок эмиссии  государственных долговых обязательств и нести ответственность по ним. Эта ответственность не распространяется на ценные бумаги, эмитированные субъектами Федерации и местными органами власти.

 

Нормативным документом, регулирующим рынок ценных бумаг, является Положение о выпуске  и обращении ценных бумаг на фондовых биржах в России. В документе формулируется  определение государственных долговых обязательств, а также устанавливается, что среди прочих эмитентами ценных бумаг могут выступать государство, государственные органы и органы местной власти.