Роль и задачи государственных институтов и нормативно-правовых актов в процессе регулирования рынка ценных бумаг

 

·  привлечение  к созданию и развитию общероссийской телекоммуникационной системы российских и иностранных инвесторов;

 

·  обеспечение  государственного контроля деятельности общероссийской телекоммуникационной системы.

 

2. В целях  защиты прав инвесторов, в том  числе акционеров, признать, что  в соответствии с законодательством  Российской Федерации:

 

·  при  налогообложении операций с ценными  бумагами специализированные депозитарные и депозитарно-клиринговые организации, а также номинальные держатели ценных бумаг не могут рассматриваться как собственники ценных бумаг клиентов или доходов, получаемых от этих ценных бумаг, и, соответственно, не могут облагаться налогом на операции с ценными бумагами клиентов и налогом на прибыль в части прибыли, образующейся в результате прироста капитала по ценным бумагам клиентов;

 

·  специализированные депозитарные и депозитарно-клиринговые организации, в том числе являющиеся номинальными держателями ценных бумаг своих клиентов, не вправе совершать с ценными бумагами клиентов сделки, связанные с отчуждением и обременением обязательствами этих ценных бумаг;

 

3. Одобрить  деятельность Федеральной комиссии  по ценным бумагам и фондовому  рынку при Правительстве Российской  Федерации по созданию единой  общероссийской системы расчетов, клиринга и хранения ценных  бумаг и привлечению к участию  в ней российских и иностранных  банковских и небанковских организаций,  в том числе Сберегательного  банка Российской Федерации.

 

В целях обеспечения  государственного регулирования на финансовом рынке и рынке ценных бумаг в Российской Федерации, а  также отношений, складывающихся в  процессе обращения ценных бумаг, пресечения злоупотреблений и нарушений  прав граждан и на основании пунктов 1 и 2 статьи 80 Конституции Российской Федерации Указ Президента РФ от 4 ноября 1994 г. N 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" постановил:

 

1. Установить, что:

 

·  предпринимательская  деятельность на рынке ценных бумаг  в Российской Федерации, в том  числе предоставление услуг по размещению, купле и продаже ценных бумаг, осуществляется исключительно профессиональными  участниками на основании лицензий, выдаваемых в порядке, определяемом действующим законодательством  Российской Федерации;

 

·  предпринимательская  деятельность на финансовом рынке в  Российской Федерации, не связанная  с эмиссией и обращением ценных бумаг, осуществляется банками, иными кредитно-финансовыми  учреждениями на основании лицензий, выдаваемых Центральным банком Российской Федерации, а также страховыми организациями  на основании лицензий, выдаваемых Федеральной службой России по надзору  за страховой деятельностью;

 

·  эмиссия  ценных бумаг осуществляется исключительно  на основе регистрации в уполномоченных государственных органах, если иное не установлено законодательными актами Российской Федерации.

 

Ограничения деятельности граждан и юридических  лиц, выступающих на рынке ценных бумаг или финансовом рынке в  качестве инвесторов, в том числе по приобретению акций и иных ценных бумаг, могут устанавливаться федеральными законами и указами Президента Российской Федерации.

 

2. Установить, что государственное регулирование  деятельности на рынке ценных  бумаг и финансовом рынке осуществляется  путем:

 

·  лицензирования деятельности банков, страховых и  иных кредитно-финансовых учреждений, профессиональных участников рынка  ценных бумаг и фондовых бирж;

 

·  обеспечение  контроля за деятельностью банков, страховых и иных кредитно-финансовых учреждений, профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж;

 

·  запрещения и пресечения деятельности граждан  и юридических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг и финансовом рынке без получения соответствующих  лицензий;

 

·  контроля за соблюдением эмитентами порядка регистрации эмиссии ценных бумаг и условий размещения, предусмотренных проспектами эмиссии;

 

·  обеспечения  системы контроля за достоверностью информации о результатах экономической деятельности, предоставляемой эмитентами владельцам ценных бумаг;

 

·  создания системы обеспечения прав инвесторов и контроля за соблюдением их прав эмитентами ценных бумаг, банками, страховыми и иными кредитно-финансовыми учреждениями, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и фондовыми биржами;

 

·  контроля за достоверностью предоставляемой эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг информации.

 

В целях обеспечения  интересов инвесторов и хозяйствующих  субъектов, осуществляющих предпринимательскую  деятельность на рынке ценных бумаг  в Российской Федерации Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. N 2203 "О некоторых  мерах упорядочения деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации" постановил:

 

1. Установить, что Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации вправе выдавать временные (до 1 марта 1995 г.) разрешения на занятие предпринимательской деятельностью на рынке ценных бумаг в Российской Федерации юридическим лицам, осуществляющим на дату издания настоящего Указа такую деятельность без лицензии и обратившимся за ее получением в соответствующие органы.

 

2. Установить, что временные разрешения на  занятие предпринимательской деятельностью  на рынке ценных бумаг в  Российской Федерации выдаются  юридическим лицам, представившим  в Федеральную комиссию по  ценным бумагам и фондовому  рынку при Правительстве Российской  Федерации данные бухгалтерского  баланса и документы, подтверждающие  возможность получения соответствующей  лицензии.

 

Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому  рынку при Правительстве Российской Федерации вправе досрочно отозвать временное разрешение в случае нарушения  соответствующим юридическим лицом  законодательства Российской Федерации.

2.3  Федеральные  законы, регулирующие фондовый рынок

 

Настоящим Федеральным  законом от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О  защите прав и законных интересов  инвесторов на рынке ценных бумаг" устанавливаются:

 

·  условия  предоставления профессиональными  участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

 

·  дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

 

·  дополнительные условия размещения эмиссионных  ценных бумаг среди неограниченного  круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

 

·  дополнительные меры по защите прав и законных интересов  инвесторов на рынке ценных бумаг  и ответственность эмитентов  и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

 

Согласно  статье 5 «Ограничения, связанные с  эмиссией и обращением ценных бумаг» Федерального закона:

 

1. На рынке ценных бумаг запрещаются публичное размещение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию (за исключением ценных бумаг, размещение которых в случаях, предусмотренных федеральными законами, осуществляется без государственной регистрации их выпуска), ценных бумаг, публичное размещение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации.

 

2. Совершение  владельцем ценных бумаг любых  сделок с принадлежащими ему  ценными бумагами до их полной  оплаты и регистрации отчета  об итогах их выпуска запрещается,  за исключением случаев, установленных  федеральными законами.

 

3. Эмиссия  облигаций и иных эмиссионных  ценных бумаг некоммерческими  организациями допускается только  в случаях, предусмотренных федеральными  законами и иными нормативными  правовыми актами Российской  Федерации, при наличии обеспечения,  определенного указанными нормативными  актами.

 

Настоящим Федеральным  законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О  рынке ценных бумаг" регулируются отношения, возникающие при эмиссии  и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг  в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности  создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

Основные  термины, используемые в настоящем  Федеральном законе

 

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

 

закрепляет  совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению с  соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

 

размещается выпусками;

 

имеет равные объем и сроки осуществления  прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги.

 

Акция - эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  ее владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

 

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение  от эмитента облигации в предусмотренный  в ней срок ее номинальной стоимости  или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать  право ее владельца на получение  фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации  либо иные имущественные права. Доходом  по облигации являются процент и/или  дисконт.

 

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку  в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных  в ней обстоятельств определенного  количества акций эмитента такого опциона  по цене, определенной в опционе  эмитента. Опцион эмитента является именной  ценной бумагой.

 

Выпуск эмиссионных  ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих  одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска, а в случае, если в соответствии с настоящим Федеральным законом выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер.

 

Эмитент - юридическое  лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства  перед владельцами ценных бумаг  по осуществлению прав, закрепленных ими.

 

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат  на праве собственности или ином вещном праве.

 

Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности  на ценные бумаги.

 

Размещение  эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом  первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

 

Эмиссия ценных бумаг - установленная настоящим  федеральным законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных  ценных бумаг.

 

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг - юридические  лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в  главе 2 настоящего Федерального закона.

 

Финансовый  консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или  дилерской деятельности на рынке  ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

 

Добросовестный  приобретатель - лицо, которое приобрело  ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало  и не могло знать о правах третьих  лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное.

 

Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг  путем открытой подписки, в том  числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов  торговли на рынке ценных бумаг.

 

Публичное обращение  ценных бумаг - обращение ценных бумаг  на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке  ценных бумаг, обращение ценных бумаг  путем предложения ценных бумаг  неограниченному кругу лиц, в  том числе с использованием рекламы.

 

Листинг ценных бумаг - включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список.

 

Делистинг ценных бумаг - исключение фондовой биржей ценных бумаг из котировального списка и др.

 

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

 

1.  Брокерская  деятельность

 

Брокерской  деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и  за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при  их размещении) или от своего имени  и за счет клиента на основании  возмездных договоров с клиентом.

 

Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется  брокером.

 

В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных  ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.