Сравнительный анализ зрубежной и российской методики банкротства

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 «БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

Экономико-математический факультет                                                                   Кафедра государственного управления и финансов

 

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему «Сравнительный анализ Российской и зарубежной системы банкротства»

(на примере ОАО «Нефаз»)

 

 

 

Выполнил: студент 4 курса

заочной формы обучения

группы Э-41СВ

Гареев Э.З.____________

 

 

Допускается к защите: заведующий кафедрой Карманов А.В. ________ «___» __________ 2012г.

Научный руководитель:   Талмасов А.Р._________ «___» ___________ 2012г.

 

Нефтекамск 2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение	3
1 Теоретические  и правовые основы банкротства	7
1.1 Основные понятия, достоинства и недостатки банкротства	9
1.2 Характерные признаки и виды банкротства.	9
1.3 Предпосылки  возникновения банкротства	12
1.4 Особенности финансового состояния предприятия на различных стадиях банкротства	16
1.5 Анализ прогнозирования банкротства предприятия по зарубежным и российским методикам	20
2 Анализ финансового состояния ОАО «Нефаз» 2.1 Экономическая характеристика предприятия	41 41
2.2 Общий анализ финансового состояния	44
2.3 Анализ финансовой устойчивости  организации	48
2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности	52
3 Анализ банкротства ОАО «Нефаз» в соответствии с Российской и зарубежной методикой 3.1 Расчет вероятности наступления банкротства предприятия ОАО «Нефаз» по модели О.П.Зайцевой	58   58
3.2 Расчет вероятности наступления банкротства предприятия ОАО «Нефаз» по модели Альтмана	61
3.3 Предложения по улучшению  финансового состояния ОАО «НефАЗ»
Заключение	63
Список использованных источников и  литературы	65
Приложение А « Бухгалтерский  баланс за 2009-2011 гг.»	70
Приложение Б «Отчет о прибылях и убытках за 2009-2011 гг.»	73

 

 

Введение

 

Как свидетельствует  мировая практика, возможность банкротства  – неизбежное явление любого современного рынка, в котором несостоятельность является рыночным инструментом перераспределения капитала и отображает объективные процессы в структурной перестройке экономике.

Предпосылки банкротства  следует рассматривать как взаимодействие целого ряда причин, одни из которых являются внешними по отношению к предприятию, и на них у предприятия нет практических возможностей влиять, или это влияние может быть слабым. Другие причины носят внутренний характер. Как правило, группа внутренних причин непосредственно зависит от организации работы на самом предприятии.

Современное состояние  большинства хозяйствующих субъектов  таково, что первоочередными тактическими задачами для них является реактивная форма управления и недопущение  банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Исходя из вышесказанного, актуальность избранной темы очевидна: в настоящее время число разорившихся предприятий, организаций постоянно растет. Вместе с увеличением числа предприятий (организаций) - банкротов растет количество неплатежей в бюджет, задолженностей по обязательствам перед другими организациями. Частыми стали правонарушения в области финансовой деятельности предприятий. Наиболее часто с заявлениями о признании должников банкротами обращаются налоговые органы. Данная ситуация складывается главным образом из-за того, что предприятия (организации), обязанные заявить о своей несостоятельности не делают этого, а кредиторы, в свою очередь, не могут получить информацию о платежеспособности данных предприятий (организаций). Согласно информации из арбитражных судов следует, что в настоящее время наметилась тенденция подачи заявлений о признании банкротами крупнейших предприятий.

Степень разработанности. Значение, которым обладают вопросы банкротства, как при осуществлении хозяйственной деятельности, так и в правоприменительной практике предопределило внимание со стороны исследователей к различным аспектам несостоятельности (банкротства). Спектр исследовательских интересов достаточно обширен и включает в себя анализ экономических, финансовых, юридических, исторических составляющих этого явления.

Исследованию  особенностей банкротства посвятили  свои работы Ю.В. Адаев¹, С.А. Карелина², А.Е. Архипов³, А.П. Ковалев⁴, Г.П. Иванов⁵, В.Ф. Богачев⁶, Т.А. Грамотенко⁷, и др. В трудах российских ученых основанных, как правило, на зарубежном опыте, рассматривается экономический аспект банкротства предприятий, диагностирование банкротства, анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка, правовое регулирование несостоятельности (банкротства).

Отдавая должное значимости результатов  данных исследований, следует отметить, что практикой финансового анализа выработано достаточно большое количество методик прогнозирования несостоятельности организации. Однако, как показывает практика, не все они способны решить многокритериальные задачи по диагностике финансового положения и оценке кредитоспособности. При этом зарубежные модели не всегда можно адаптировать к практике российской системы бухгалтерского учета, что приводит к субъективности прогнозного решения.

Актуальность и недостаточная  разработанность вопросов банкротства в современных условиях определили выбор темы, цель и задачи исследования.

Целью выпускной  квалификационной работы является сравнительный анализ банкротства предприятия в соответствии с российской и зарубежной методикой.

Объектом исследования являются промышленное предприятие машиностроения г. Нефтекамска, ОАО «Нефаз».

Предметом исследования является исследование возможности наступления банкротства предприятия ОАО «Нефаз».

В соответствии с целью исследования были решены следующие задачи:

- раскрыть теоретические и правовые  основы банкротства;

- выявить особенности финансового состояния предприятия на различных стадиях банкротства;

- проанализировать финансовое  состояние;

- провести анализ банкротства в соответствии с российской и зарубежной методикой.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической базой данной работы явились труды европейских, американских и российских ученых, работающих в области банкротства, материалы и рекомендации научно-практических конференций и семинаров, федеральное и региональное законодательство о банкротстве. В процессе работы применялись приемы системного исследования, регрессионного, сравнительного анализа.

Информационной базой исследования послужили действующие законодательные  акты и нормативные документы, книги, журналы, статистические данные Центра исследований и статистики науки, материалы зарубежных статистических сборников, отражающие развитие научных исследований и инноваций.

Теоретическая значимость исследования. Представленные в работе теоретические  основы служат развитию теории банкротства.

Практическая значимость работы состоит  в том, что на основе исследования диагностики банкротства в России выявлены проблемы и намечены конкретные пути создания  необходимых условий для выхода предприятий из кризиса.

Структура и объем исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, 11 таблиц и 3 рисунка по тексту, двух приложений, списка использованной литературы, включающего 55 наименований. Общий объем выпускной квалификационной работы составляет 75 страниц.

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

 

1.1 Основные понятия, достоинства и недостатки банкротства

 

Термин «банкрот» (от итал. вanco - скамья, банк и rotto - сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением остальных⁸.

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого персонала и многое другое.

Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы не возобновляют финансирование. Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом.

Смысл банкротства состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности⁹.

Без процедуры банкротства  экономика не может быть эластичной. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования экономических процессов. Таким образом, банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию, должно в конце концов прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию. Главный Федеральный Закон - Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002г. К недостаткам банкротства можно отнести:

1. Потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе.
2. Потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие.
3. Распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

Достоинствами банкротства являются:

1. Закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства.
2. Высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство.
3. Ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности.
4. Приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.