Становление валютной системы в Республике Беларусь

На  внебиржевом  валютном  рынке  субъект  валютных  операций-резидент  вправе  приобрести  иностранную  валюту  у  банка,  являющегося исполняющим банком, либо у банка-продавца, а именно: у  исполняющего  банка  покупка  иностранной  валюты  совершается  с зачислением  приобретенной  иностранной  валюты  на  специальный  счет субъекта  валютных  операций-резидента  либо  с  осуществлением  перевода  с покупкой; у  банка-продавца  покупка  иностранной  валюты  совершается  только  с зачислением  приобретенной  иностранной  валюты  на  специальный  счет субъекта валютных операций-резидента в исполняющем банке.

 При покупке  иностранной валюты на внебиржевом  валютном рынке у исполняющего  банка и у банка–продавца  субъект валютных операций-резидент  представляет в банк  заявку  на  покупку,  а  также   копии  документов, подтверждающих  основание  для  покупки  иностранной  валюты.

 Расчеты валютного  курса белорусского рубля делаются  на основании внешнеторгового  баланса Республики Беларусь, курсов основных иностранных валют, используемых во внешних расчетах республики, данных об объемах экспортной продукции, цен мирового и внутреннего рынков и других факторов.  
Порядок установления официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам утверждается постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь. Этот порядок предусматривает определение:

- официального курса белорусского рубля по отношению к свободно конвертируемым и ограниченно конвертируемым иностранным валютам;

- официального курса белорусского рубля к российскому рублю и к доллару США; отношения белорусского рубля к другим иностранным валютам;

- официального курса без обязательства Национального банка Республики Беларусь покупать или продавать котируемые иностранные валюты по данным курсам [12, с. 262].

Для внешнеэкономических  связей Беларуси и ее субъектов хозяйствования наиболее важными являются курсы американского доллара, евро, российского рубля и украинской гривны, учитывая роль этих стран во внешнеэкономическом обороте. Среди других валют стран СНГ важными для Беларуси являются казахский тенге, кыргызский сом, молдавский лей, а кроме того — валюты стран Балтии [8, с. 74].

Национальная валюта Республики Беларусь ограниченно конвертируемая. Наиболее общими ограничениями свободной  конвертируемости являются ограничения  по типу валютных операций (связанные с движением капитала), ограничения в зависимости от держателя валюты (является ли он резидентом или нерезидентом) и т. д. Во внешнеторговых контрактах белорусский рубль практически не используется в качестве валюты платежа, а иностранные банки, как правило, не имеют вкладов в белорусских рублях в своих государствах.  
Функционирование валютной системы государства связано с процессом валютного регулирования.

Валютное регулирование в Республике Беларусь применяется с целью концентрации валютных ресурсов в руках государства, поддержания курса национальной валюты, недопущения валютных спекуляций и т.п.  
Процесс формирования механизма валютного регулирования в Республике Беларусь прошел ряд этапов. Наиболее общими направлениями такого регулирования на нынешнем этапе развития являются:

- лицензирование деятельности коммерческих банков на проведение валютных операций и предоставление им статуса уполномоченных банков;

- проведение всех операций исключительно через уполномоченные банки и осуществление последними контроля за соответствием проводимых клиентами операций действующему валютному законодательству;

- представление в банки надлежащим образом оформленных банковских документов, содержащих информацию о валютной операции;  
w обязательность хранения юридическими лицами-резидентами принадлежащих им средств в иностранной валюте на счетах в уполномоченных банках Республики Беларусь и своих валютных кассах.

          Валютное регулирование осуществляется с помощью разного рода валютных ограничений. Валютные ограничения — это законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.

          Валютные ограничения обеспечивают выполнение таких задач, как достижение равновесия платежного баланса, поддержание обменного курса, накопление золотовалютных резервов государства, выполнение международных обязательств страны.

 Национальная валютная система Республики Беларусь отличается от валютных систем большинства развитых государств жесткой системой валютных ограничений, которые предусмотрены законами Республики Беларусь, декретами и указами Президента, положениями и инструкциями Национального банка.

Важной составной частью национальной валютной системы Республики Беларусь является порядок осуществления кредитных операций в международных расчетах, поскольку в международной торговле широко используется кредит как разновидность расчетов.

Важное значение в  национальной валютной системе Беларуси имеет регулирование международной валютной ликвидности государства. Международная ликвидность характеризует платежеспособность государства, возможность бесперебойного осуществления выплат по внешним обязательствам международными платежными средствами. Структура международной ликвидности включает иностранную валюту, золото, резервную позицию в Мировом валютном фонде, СДР и евро. Однако основную часть международной валютной ликвидности Республики Беларусь составляют ее золотовалютные резервы в центральном банке и финансовых органах, международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях, которые предназначены для международных расчетов. В современных условиях в структуре международной ликвидности возрастает доля валютного компонента, что обусловлено заменой золота другими формами всемирных денег.

Доллар США оставляет за собой главенствующее положение, но в связи с инфляцией и резким колебанием валютных курсов усиливается тенденция диверсификации валютных резервов за счет включения в их структуру евро, японской йены и других резервных валют. Незначительную долю в ликвидных резервах государства занимает резервная позиция в Мировом валютном фонде. Это особая форма активов, которая означает право страны ¾ члена Мирового валютного фонда автоматически получать от него кредиты в размере 25 % квоты, а также суммы, которые раньше выдала в долг Мировому валютному фонду.

Национальными органами, управляющими и регулирующими валютные отношения в государстве, а также осуществляющими контроль за валютными операциями, в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 23 февраля 2000 года «О совершенствовании системы валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь» являются Совет Министров Республики Беларусь, Национальный банк, органами валютного контроля ¾ Комитет государственного контроля, Государственный таможенный комитет, агентами валютного контроля ¾ таможни, банки, министерства, другие республиканские органы государственного управления, а также объединения, подчиненные Совету Министров Республики Беларусь, облисполкомы и Минский горисполком [5, с. 126].

Таким образом, рассмотрев валютную систему Республики Беларусь можно отметить, что после распада  Советского Союза и приобретения нашей страной независимости  перед Республикой Беларусь встал  вопрос формирования собственной независимой валютной политики и валютной системы государства. На этом пути возникло много проблем, которые не решены еще до настоящего времени. Но, тем не менее, органам монетарного регулирования удалось достигнуть значительных успехов в валютной сфере, достигнув единого обменного курса на всех сегментах валютного рынка, сформировав валютную систему Республики Беларусь.

3 ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ В РЕСПУБЛИКЕ

Начиная с сентября 2008 г. под воздействием мирового финансово-экономического кризиса отмечаются ухудшение экономической конъюнктуры, снижение спроса и цен на ряд белорусских товаров на внешнем рынке, деловой и инвестиционной активности, замедление темпов роста денежных доходов населения, ухудшение платежного баланса страны, сокращение объемов производства и реализации продукции, что оказало негативное влияние на финансовое положение ряда организаций нефинансового сектора.

Денежно-кредитная  политика в сложившихся условиях была ориентирована на решение задач развития экономики, обеспечение устойчивости белорусского рубля, сохранение финансовой стабильности и снижение внешних дисбалансов [10].

Развитие негативных тенденций в экономике потребовало  принятия комплекса оперативных и долгосрочных мер по минимизации и преодолению последствий кризиса. Специфика ситуации, сложившейся в Республике Беларусь, определила характер монетарной политики и антикризисных мер.

Национальный  банк с 2 января 2009 г. осуществил переход  к привязке обменного курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (доллар, евро, российский рубль), который позволил существенно повысить гибкость курсовой политики в части реагирования на изменение ситуации на внешних рынках, более взвешенно учитывать колебания курсов основных мировых валют и, следовательно, сглаживать колебания эффективного курса белорусского рубля. В результате обеспечена ценовая конкурентоспособность белорусского экспорта, что в определенной мере компенсировало негативное влияние падения внешнего спроса на отечественную продукцию.

Внешняя несбалансированность торговых операций и ограничения по ее финансированию привели к необходимости ужесточения монетарной политики. С этой целью были увеличены ставка рефинансирования и процентные ставки по постоянно доступным инструментам Национального банка, что обусловило повышение процентных ставок на краткосрочном денежном рынке.

Принятые в  кризисный период меры монетарной политики наряду с адекватными мерами бюджетной и макроэкономической политики позволили обеспечить финансовую и макроэкономическую стабильность, сохранить условия для быстрого возврата экономики к высоким устойчивым темпам роста.

По мере выхода мировой экономики из кризиса, постепенного восстановления экономик стран – основных торговых партнеров Республики Беларусь и укрепления позитивных тенденций в экономике и финансовой сфере страны усилилась направленность денежно-кредитной политики на создание благоприятных, стабильных финансовых условий для развития экономики.

Функционирование  денежно-кредитной сферы в 2011 г. характеризовалось следующими основными процессами [15]:

• в первые месяцы 2011 г. в условиях увеличения дефицита внешнеторгового баланса, недостаточного притока иностранных инвестиций и значительного роста чистого спроса на иностранную валюту со стороны населения наблюдалось ухудшение состояния внутреннего валютного рынка;
• в мае 2011 г. в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, было допущено разовое ослабление официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам;
• в последующие месяцы снижение белорусского рубля было продолжено. В целом после проведенной корректировки обменного курса была повышена ценовая конкурентоспособность белорусских производителей;
• в результате реализации Национальным банком и Правительством ряда мер оперативного характера, а также мер по ужесточению экономической политики объем чистой покупки иностранной валюты на валютном рынке в июле-августе снизился, а в сентябре-ноябре наблюдалась ее чистая продажа;
• с 14 сентября на биржевом рынке начала работу дополнительная торговая сессия, на которой операции покупки - продажи иностранной валюты осуществлялись по курсу, сложившемуся в соответствии со спросом и предложением, предельные значения обменных курсов, по которым могут осуществляться покупка-продажа и конверсия иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, были отменены;
• с 20 октября 2011 г. был осуществлен выход на единый обменный курс белорусского рубля, отменены границы колебаний стоимости корзины валют, установленные на 2011 год, Национальный банк перешел к режиму управляемого плавания курса белорусского рубля;
• процентные ставки на кредитном и депозитном рынке постепенно увеличивались под воздействием процентной политики Национального банка, направленной, прежде всего, на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях и снижение спроса на иностранную валюту;
• в июне-ноябре наблюдался приток по срочным рублевым депозитам населения;
• с начала июня Национальным банком было прекращено предоставление ресурсов банкам для кредитования ими государственных программ;
• сохраняются достаточно значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства;
• платежная система обеспечивала своевременное и безопасное проведение межбанковских расчетов.

Прирост индекса  потребительских цен в 2011 г. составил 108,7 процента (или 6,9 процента в среднем за месяц) против 9,9 процента в 2010 г. (или 0,9 процента в среднем за месяц).

На фоне ускорения  инфляционных процессов с начала 2011 г. Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка.

С 1 июня 2011 г. Национальный банк осуществляет рефинансирование банков только с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях, со 2 сентября 2011 г. - на срок не более 7 дней. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы за 2011 г. составил 2 138,2 млрд. рублей [10].

В целях выравнивания внешних и внутренних дисбалансов экономики 24 мая 2011 г. было проведено единовременное снижение обменного курса белорусского рубля и корректировка центрального значения коридора колебаний стоимости корзины иностранных валют. В соответствии с постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 23 мая 2011 г. № 188 ”Об установлении обменных курсов при совершении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке“ с 24 мая 2011 г. установлены:

• центральное значение рублевой стоимости корзины иностранных валют на уровне 1810 белорусского рубля;
• коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют в пределах
• плюс/минус 12 процентов от центрального значения;
• официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США 4 930 белорусских рублей за 1 доллар США, к евро - 6 914,82 белорусского рубля за 1 евро, к российскому рублю - 173,95 белорусского рубля за 1 российский рубль; к другим иностранным валютам - исходя из кросс-курсов этих иностранных валют к доллару США.

На 1 декабря 2011 г. стоимость корзины иностранных  валют составила 3 005,6 рубля, снизившись с 21 октября 2011 г. на 1,7 процента и увеличившись с начала года на 185 процентов.

При этом в октябре 2011 г. индекс реального эффективного курса белорусского рубля по сравнению с октябрем 2010 г. снизился на 14,5 процента, по отношению к декабрю 2010 г. - на 16,6 процента, реальный курс белорусского рубля к доллару США - на 14,9 и 16,1 процента, к российскому рублю - на 15 и 16,2 процента, к евро - на 13,3 и 18,2 процента соответственно [15].

Динамика курса  белорусского рубля к доллару  США представлена в таблице 1 [4].

Таблица 1 –  Динамика официального курса белорусского рубля к доллару