Структура мировой экономики

Термин «относительный» связан, прежде всего, с тем, что в странах-экспортерах  капитала не наблюдается его абсолютного избытка, так как считается, что экономически производство имеет тенденцию неограниченного роста, а следовательно, и потребность в капитале есть всегда. Более того, экспорт капитала может осуществляться даже в случае недостатка его для вложения внутри страны, ведь в условиях рыночной экономики вложения капитала находятся в прямой зависимости от размеров ожидаемых доходов.

На развитие процесса международной миграции капиталов влияют две группы факторов, среди которых:

во-первых, факторы экономического характера:

• развитие производства и поддержание темпов экономического роста;
• глубокие структурные сдвиги, как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран;
• углубление международных специализации и кооперации производства;
• рост транснационализации мировой экономики (объемы производства продукции зарубежными филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США);
• рост интернационализации производства и развитие интеграционных процессов;
• активное развитие всех форм мирохозяйственных связей.

во-вторых, факторы политического характера:

• либерализация процессов экспорта/импорта капитала;
• политика индустриализации в странах «третьего мира»;
• проведение экономических реформ в странах с переходной экономикой (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);
• политика поддержки уровня занятости. Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели, среди которых: объем экспорта и импорта капитала, сальдо экспорта/импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны – преимущественные экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны – преимущественные импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным равновесием экспорта и импорта капитала (Германия, Франция). Другая группа показателей – относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта/импорта капитала. Среди них:

1) коэффициент импорта  капитала (Кик), отражающий долю иностранного  капитала (ИК) в ВВП страны:

К_ик = ИК/ВВП*100%                              (1.1)

Среди европейских стран  наивысший уровень этого коэффициента имеют Бельгия и Люксембург.

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого  капитала (ЭК) в ВВП (ВНП) страны:

К_эк = ЭК/ВВП*100%                              (1.2)

 

Среди европейских стран  максимальное значение этого коэффициента в Нидерландах.

3) коэффициент, отражающий долю иностранного капитала во внутренних потребностях страны в капиталовложениях:

К_п = С_ж/D(K)*100%                             (1.3)

где Кп – коэффициент  потребности;

ИК – иностранный  капитал;

D(К) – спрос на  капитал в стране.

В США около 33% всех внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала.

4) другие относительные  показатели: доля иностранных или  смешанных компаний в национальном  производстве, темпы роста экспорта/импорта капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное перемещение  капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так  как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, усиливает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам, представленным в табл. 1.1.

Каждая из указанных  выше форм может характеризовать  один и тот же мигрирующий капитал  по различным признакам. Так, например, в международной практике государственный капитал чаще вывозится в ссудной форме, а частный и долгосрочный – в предпринимательской форме.

Таблица 1.1

Формы международной миграции капиталов

Классификационный признак	Формы мигрирующего капитала
По форме собственности мигрирующего капитала	частный; государственный; международных (региональных) валютно-кредитных и финансовых организаций; смешанный
По срокам миграции капитала	сверхкраткосрочный (до 3 месяцев); краткосрочный (до 1 года); среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет); долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45)
По форме предоставления капитала	товарный; денежный; смешанный
По цели и характеру  использования мигрирующего капитала	предпринимательский; ссудный

 

В 90-е годы более 50% мигрирующего капитала в мировом хозяйстве приходится на частные субъекты – корпорации, банки, паевые, страховые, инвестиционные и пенсионные фонды и др. В последние десятилетия в международной миграции капитала отмечается тенденция сокращения доли банков с 50 до 25% и одновременный рост доли капиталов ТНК. Практически 75% мигрирующего между промышленно развитыми странами капитала – это частный капитал и его объемы растут.

Доля государственного капитала среди мигрирующего в 90-е  годы в мировом хозяйстве капитала оценивается в 30% и имеет тенденцию к росту. Среди общего объема экспортируемого в развивающиеся страны государственный капитал составил 90%, а в страны Восточной Европы и СНГ – около 30%.

Доля международных  валютно-кредитных и финансовых организаций в международной  миграции капиталов в 90-х годах составляет около 12%, и именно она имеет наиболее высокие темпы роста. Остальная доля мигрирующего капитала приходится на смешанные субъекты.

Основной формой международной  миграции капитала является вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

Миграция капитала в  предпринимательской форме предполагает обязательное наличие трех признаков:

1) организацию или  участие в производственном процессе за рубежом;

2) долгосрочный характер  вложений иностранного капитала;

3) право собственности на зарубежное предприятие в целом либо на его часть.

В зависимости от степени  реализации указанных особенностей и целей участия различают два вида вывоза предпринимательского капитала:

1) прямые зарубежные  инвестиции (ПЗИ) или, что одно  и то же – прямые иностранные инвестиции (ПИИ);

2) портфельные инвестиции (ПИ).

Различные международные  организации по-разному определяют эти понятия.

В соответствии с определением ОЭСР, прямые зарубежные инвестиции охватывают трансграничное движение капитала и ресурсов с целью установления прочных экономических отношений и получения права контроля над предприятием. В качестве инвестора могут выступать как нерезидент в данной конкретной стране, так и резиденты из-за границы. Для обеих категорий указываются три пути для вложения прямых иностранных инвестиций: 1) создание или расширение предприятия со 100% иностранным владением, дочерней компании или отделения, приобретение в полную собственность существующего предприятия; 2) участие в новом или существующем предприятии; 3) заем на 5 лет и дольше. Такой подход вызывает серьезную критику и даже неприятие со стороны большой группы стран (особенно развивающихся), так как ставит на одну доску реальный приток инвестиционных ресурсов из-за рубежа и вложения, принадлежащие постоянно проживающим в данной стране иностранцам (в этом случае никакого прироста ресурсов зачастую не происходит). Более широкое определение ПЗИ дается Всемирным банком (впервые упомянуто в Соглашении об учреждении МАИГ): в прямые иностранные инвестиции включаются не только те формы движения капитала (или ресурсов), о которых шла речь выше, но и другие виды активов: имущество и имущественные права различных видов, инвестиции неакционерного типа (включая субконтракты, управленческие соглашения, франчайзинг лицензионные сделки, раздел продукции и др.).

Согласно классификации  ЮНКТАД, к прямым иностранным инвестициям относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают устойчивую вовлеченность в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или «материнская» фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора. Соответственно к ПИИ рекомендовано относить: 1) приобретение иностранным инвестором пакета акций предприятия, в которое он вкладывает свой капитал, в размере не менее чем 10-20% от суммарной стоимости объявленного акционерного капитала; 2) реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия в части, соответствующей доле инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов и любой репатриации части прибыли; 3) внутрифирменное предоставление кредита или равноценная этому операция по урегулированию задолженности в отношениях между «материнской» компанией и ее зарубежным филиалом.

В отличие от ПИИ к  портфельным инвестициям, по версии ЮНКТАД, причисляются вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10% в его общем акционерном капитале. К ним же относятся инвестиции в облигации, векселя и другие долговые обязательства. В практике большинства стран 10% (и выше) акционерное участие в уставном капитале иностранной компании квалифицируется как прямые иностранные инвестиции. В ряде стран (например, в Германии, Великобритании) этот порог составляет 20%, а все более мелкие капитальные трансакции относятся к портфельным вложениям. Ввиду этих различий межстрановая статистика в отношении прямых иностранных вложений не всегда совпадает.

Отличия вывоза предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных  зарубежных инвестиций, вытекающие из вышеприведенных определений, представлены в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Характерные отличия прямых и портфельных  инвестиций

Признаки	Прямые зарубежные инвестиции	Портфельные инвестиции
1	2	3
Главная цель вывоза	Контроль над иностранной фирмой	Получение высоких прибылей
Пути достижения цели	Организация и ведение  производств за рубежом	Покупка зарубежных ценных бумаг
Формы дохода	Предпринимательская прибыль, дивиденды	Дивиденды, проценты

 

Продолжение табл. 1.2

1	2	3
Методы достижения цели	а) полное владение зарубежной фирмой; б) приобретение контрольного пакета акций (не менее 10 % от акционерного капитала компании)	Приобретение менее 10 % (20 % в Германии, Великобритании) от акционерного капитала зарубежной фирмы

 

Предпринимательскую форму вывоза капитала называют «второй экономикой»  в связи с ее непосредственной связью с процессами производства.

Движение другой формы – ссудного капитала не имеет такой непосредственной связи, а лишь косвенно влияет на воспроизводственный процесс в принимающей стране. Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала, за исключением ПЗИ и ПИ, в виде:

• государственных и частных займов;
• приобретения облигаций другой страны, векселей, тратт иностранной компании;
• выплат по долгам;
• межбанковских депозитов;
• официальной помощи развитию и др.

1.2.2. Международное научно-техническое

и производственное сотрудничество в  мировой экономике

 

НТП не только произвел переворот  в структуре международного разделения труда, но и расширил сферу его развития, привел к появлению новой формы экономических отношений – международного научно-технического и производственного сотрудничества.

Каждые 7-10 лет происходит удвоение расходов на научные разработки, но наиболее дорогостоящими являются не столько сами научные исследования» сколько доведение их до непосредственного промышленного применения. По расчетам специалистов, затраты на научные исследования и разработки на разных этапах их проведения соотносятся следующим образом: 1:3:6:100, где 1 – затраты на чисто научные фундаментальные исследования; 3 – затраты на фундаментальные исследования, ориентированные в практические сферы применения; б – затраты на прикладные исследования; 100 – затраты на конкретные технологические разработки производственного уровня.

Сегодня ни одна страна мира не может обеспечить себе передовые  позиции во всех или во многих отраслях науки и техники. Это не только невозможно, но и экономически нецелесообразно. Развитие международного научно-технического и производственного сотрудничества в этих условиях – единственный и разумный выход.