Сущность лизинга

Содержание

 

1.Введение…………………………………………………………………………3

2.Теоретическая часть

    Лизинг коммерческой недвижимости............…….....………………………..4

2.Затратный подход (теория)……………………………………………………15

3.Затратный подход (таблицы)………………………………………………….22

4.Сравнительный подход……………………………………………….……….26

5.Доходный подход (теория)……………………………………………………37

6. Доходный подход (таблицы)…………………………………………...…….48

7.Заключение……………………………………………………………………..49

8.Список литературы.............................................................................................50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. В месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.

Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны  и получил широкое распространение  в различных отраслях современной  экономики. Появление лизинга в  условиях научно-технического прогресса  было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств  в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг для России - явление  новое, а потому отсутствует и  необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности лизинга  и выявление его преимуществ  по сравнению с традиционными  формами финансирования, а также  описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения. Очень важно  при этом проследить историю возникновения  лизинга, его становление и развитие в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах.

 

 

История возникновения и развития лизинга

На основе тесных связей между производителем и потребителем продукции возникают и развиваются  принципиально новые источники  их финансирования и кредитования. Этим новым источником стал лизинг.

Сущность лизинговой операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средний и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. Операции лизинга позволяют получить предприятиям необходимое оборудование без значительных единовременных затрат.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще  задолго до новой эры в древнем  государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга  в трактате, написанном около 350 г. до н. э.: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”.

Введение в экономический  лексикон термина “лизинг”  связывают с операциями телефонной компанией , руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”. Организатором этой фирмы был Генри Шонфельд. Таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз.

Лизинг - сравнительно молодой  инструмент финансирования, но по сравнению  с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению  с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель  может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится  и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы  предоставляют своим клиентам.

Итак, в развитии лизинга  заинтересованы:

1) Лизингополучатели - потребители  оборудования. Они имеют возможность  эксплуатации дорогостоящего оборудования  за небольшую лизинговую плату.  В настоящий период в странах  с рыночной экономикой лизинговые  операции для хозяйствующего  субъекта становятся преимущественными  при техническом перевооружении  производства;

2) Поставщики оборудования, его производители. За счет  лизинга расширяется рынок сбыта  производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает  сумму стоимости оборудования  единовременно; 

3) Лизинговые компании - инвесторы,  которым лизинг обеспечивает  необходимую прибыль на вложенный  капитал при более низком риске  (по сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания  является собственником оборудования  и в случае срыва расчетов  или банкротства лизингополучателя  может востребовать оборудование  и реализовать его для погашения  убытков. Кроме того, в большинстве  стран банки, занимающиеся лизингом, имеют значительные налоговые  льготы.

Таким образом, лизинг интересен  не только для клиентов с ограниченными  возможностями, но и для сильных  в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его  столь стремительного распространения.

 

 

 

Понятие лизинга и основные виды лизинга

В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения  различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который  заключается договор аренды, различают  три вида арендных операций:

     - краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

     - среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;

     - долгосрочная аренда (лизинг) - от трех до 20 лет и более.

Поэтому под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и  оборудования, купленных арендодателем  для арендатора с целью их производственного  использования, при сохранении права  собственности на них за арендодателем  на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно  рассматривать как специфическую  форму финансирования вложений в  основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в  аренду на долгосрочный период. Таким  образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает лишь его во временное  пользование. По истечении срока  лизингового договора лизингополучатель  может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока  договора.

Также лизинг отличается от аренды:

1) В отличии от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

2) В случае выявления  дефекта в объекте лизинговой  сделки лизингополучатель предъявляет  не лизингодателю, а поставщику  оборудования. В связи с этим  на срок лизинговой сделки  параллельно предусматривается  гарантия поставщика по техническому  обслуживанию оборудования.

С экономической точки  зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды  заемщик вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга. При этом банк для обеспечения  возврата кредита сохраняет за собой  право собственности на кредитуемый  объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества  только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости  арендованного имущества. Однако такое  сходство характерно лишь для финансового  лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее  сходство с классической арендой  оборудования.

По своей юридической  форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато  для участников операции рядом неблагоприятных  финансовых последствий.

 

Основу лизинговой сделки составляют:

1. Объект сделки. Объектом  лизинговой сделки может быть  любой вид материальных ценностей,  если он не уничтожается в  производственном цикле. По природе  арендуемого объекта различают  лизинг движимого и недвижимого  имущества. 

2. Субъект лизинга. Субъектами  лизинговой сделки являются стороны,  имеющие непосредственное отношение  к объекту сделки. При этом  их можно подразделить на прямых  и косвенных участников.

 

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

- лизинговые фирмы и  компании (лизингодатели или арендодатели);

- производственные (промышленные  и сельскохозяйственные), торговые  и транспортные предприятия и  население (лизингополучатели или  арендаторы);

- поставщики объектов  сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

3. Срок лизинга . Под сроком лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга.

4. Стоимость лизинга. В  проекте лизинговых операций  наиболее сложным моментом представляется  определение суммы лизинговых  платежей, причитающихся лизингодателю.  При рентинге и хайринге сумма  арендных выплат в значительной  мере устанавливается конъюнктурой  рынка арендуемых товаров. При  лизинге в основу расчета лизинговых  платежей закладываются методически  обоснованные расчеты, что связано  со стоимостью объекта сделки  и продолжительным сроком лизингового  контракта. 

5. Услуги, предоставляемые  по лизингу. Лизинг характеризуется  большим разнообразием услуг,  которые могут быть предоставлены  лизингополучателю. 

 

 

 

 

Виды лизинговых операций

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы  лизинга можно объединить в два  основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

 

1. Оперативный лизинг - это  арендные отношения, при которых  расходы лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду предметов,  не покрываются арендными платежами  в течение одного лизингового  контракта. 

2. Финансовый лизинг - это  соглашение, предусматривающее в  течение периода своего действия  выплату лизинговых платежей, покрывающих  полную стоимость амортизации  оборудования или большую его  часть, дополнительные издержки  и прибыль лизингодателя. 

Лизинговые операции также  можно классифицировать в зависимости  от состава участников:

1. Прямой лизинг - собственник  имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект  в лизинг.

2. Косвенный лизинг - передача  имущества осуществляется через  посредника (лизинговую компанию  или банк).

 

По объему оказываемых  услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание  арендуемого имущества берет  на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным набором  услуг - полное обслуживание лежит  на лизингодателе.

3. Лизинг с частичным  набором услуг - в данном случае  на лизингодателя возлагается  только часть функций по обслуживанию  имущества.