Управление оборотным капиталом компании

 

 

 

 

                        

Курсовая работа на тему:

"Управление оборотным  капиталом компании"

 

 

 

                                                         Выполнил:              Кроливец Виктор                                  

                                                      Факультет:                Экономический                                                                                                                                                                                   

                                                                 Курс:                         3                                                                    

                                                                Специальность:       Финансы и кредит

                                                               Руководитель:          Лукина И.Б.

 

 

 

 

 

 

 

Новосибирск

2012

 

Содержание

Введение...................................................................................................................3

Глава 1. Теоретическая часть.................................................................................6

   1.1. Понятие, состав и классификация оборотного капитала.........................6

     1.2. Основы управления оборотным капиталом предприятия.....................12

   1.3. Назначение оборотного капитала и его роль в производстве..........23

   1.4. Эффективность использования и оборачиваемость оборотного

       капитала..........................................................................................................26

Глава 2. Анализ использования оборотного капитала ЗАО "Строительная корпорация"............................................................................................................31

    2.1. Анализ динамики и структуры оборотных активов................................31                

    2.2. Анализ  ликвидности..................................................................................42      

    2.3. Анализ  оборачиваемости..........................................................................45

Заключение.............................................................................................................49

Список литературы................................................................................................51

 

 

 

 

 

 

 

Введение    

Управление  оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится эффективному управлению оборотным капиталом предприятия. С его помощью вырабатываются мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности функционирования предприятия в целом, путем организации оптимизации потока оборотных средств во всех стадиях кругооборота оборотного капитала.

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую  роль в обеспечении нормальной работы фирмы, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные  финансовые ресурсы, которыми в настоящее  время располагают многие фирмы, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на фирмах необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Значительная часть фирм не сумела быстро адаптироваться к рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда фирм, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной способности рубля.

Однако существуют разработанные методы и способы  управления оборотным капиталом, направленные на повышение эффективности его использования, изучение которых и применение является первоочередной задачей предприятий в современных условиях хозяйствования.

Управление оборотным капиталом заключается:

1. В поиске эффективных форм его финансирования

2. В оптимизации объема

3. В совершенствовании  структуры

4. В обеспечении приемлемой ликвидности

5. В повышении эффективности использования.

Эти подходы  взаимосвязаны между собой. Так, повышение эффективности использования обеспечивает оптимизацию объема и структуры оборотных средств и наоборот. Каждый из этих подходов, в свою очередь, имеет свои приоритеты. Так, подходы в финансировании оборотных средств должны корреспондировать с политикой финансирования активов предприятия в целом. Структура источников финансирования должна быть оптимизирована с учетом сроков и стоимости привлечения заемных средств. При управлении финансированием оборотных активов следует опираться на внутрихозяйственные документы, его регламентирующие.

Управление  оборотным капиталом должно быть подвергнуто всестороннему анализу. Оценивать качество управления оборотным капиталом можно непосредственно (по степени адекватности принимаемых решений финансовой ситуации, их оперативности, проработанности, научной обоснованности и т.п.) и опосредованно (анализируя состояние и структуру оборотных средств, их финансирование, оборачиваемость, движение денежных средств и т.д.).

Все вышеописанное  свидетельствует о необходимости  изучения методики управления оборотным капиталом, ее этапов, а также приобретение навыков реализации данных знаний на примере конкретного субъекта хозяйствования.

В качестве объекта исследования было выбрано Закрытое Акционерное Общество "Строительная корпорация", предметом же данного исследования является краткосрочная финансовая политика данного предприятия в области управления оборотным капиталом.

Целью работы является теоретическое изучение оборотного капитала компании и оценка качества управления оборотным капиталом на предприятии ЗАО "Строительная корпорация".

Задачи работы:

1. Рассмотреть  теоретические основы  управления оборотного капитала

2. Выделить факторы, влияющие на эффективность использования оборотного капитала

3. Провести анализ оборотного капитала  организации строительной отрасли и сделать соответствующие выводы

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретическая часть

   1.1. Понятие, состав и классификация оборотного капитала

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года).

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения. Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме  них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов. Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных  производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения.

Состав и  структура оборотных средств  не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они  определяются многими факторами  производственного, экономического и  организационного порядка.

Основной чертой оборотных  активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал  можно классифицировать:

1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.
2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).
3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.
4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.
5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.
6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

Оборотный капитал классифицируется по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2. платёжные (денежные средства и т.д.).

Рассмотрение состава и структуры  оборотных средств позволяет  коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление  оптимального соотношения оборотных  средств в производстве и обращении  имеет важное значение для обеспечения  денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

В современных  экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права  в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в  распоряжении предприятия и изъятию  не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.

 Если плановая  потребность превышает сумму  собственных оборотных средств  предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток  собственных оборотных средств  может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может  не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.