Управление оборотным капиталом компании

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным  развитием сбыта, несвоевременной  сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие товарооборота.

На счетах в банке  должны храниться минимально необходимые  суммы денежных средств, а все  свободные их остатки следует  перечислять в досрочное погашение  полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам.

Глава 2. Анализ использования оборотного капитала ЗАО "Строительная корпорация"

    2.1. Анализ динамики и структуры оборотных активов                              

Рассмотрим основные финансовые показатели деятельности ЗАО «Строительная корпорация» за 2008-2010гг.

Таблица 2. 1 – Основные показатели деятельности предприятия

№ п.п	Показатель	Сумма в тыс. руб.
		2008 г.	2009 г.	2010 г.
1.	Выручка от продаж	175	696	3712
2.	Себестоимость	-	122	769
3.	Коммерческие расходы	161,5	526	2809
4.	Прибыль от продаж	13,5	48	134
5.	Бухгалтерская прибыль	13,5	48	74
6.	Чистая прибыль	10,3	37	56

 

Мы можем заметить, что увеличение чистой прибыли говорит о растущей рентабельности предприятия, что связано с возрастающей выручкой от продаж предприятия.

Горизонтальный  и вертикальный анализ дополняют  друг друга, поэтому используем стандартную  аналитическую таблицу, характеризующую  как состав, так и структуру  имущества, динамику его составляющих. Для расчёта изменений показателей оборотных активов составим таблицу:

Таблица 2. 2 – Анализ состояния  оборотных активов на предприятии

                ЗАО “Строительная корпорация”  на 1 января 2009 года

№ п.п	Виды оборотных  активов		Сумма тыс.      рублей				Удельный вес  в %				Изменения
			На начало года 2008 г.		На конец года 2008 г		На начало года 2008 г		На конец  года 2008 г		Абсолютные, (тыс. руб.)		Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1		2		3		4		5		6		7	8	9
1.		Запасы		-		229		-		85,1		229	-	85,1
1.1.		Материалы		-		172		-		63,8		172	-	63,8
1.2.		Расходы будущих  периодов		-		57		-		21,3		57	-	21,3
2.		НДС по приобретённым  ценностям		-		-		-		-		-	-	-
3.		Краткосрочная дебиторская задолженность		-		-		-		-		-	-	-
3.1.		Покупатели  и заказчики		-		-		-		-		-	-	-
4.		Денежные средства		-		40		-		14,9		40	-	14,9
5.		Итого оборотных  активов		-		269		-		100		269	-	100

 

В данном отчётном периоде  ЗАО «Строительная корпорация»  начало свою деятельность.

1. Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 229т.р., что произошло в основном за счёт увеличения запаса материалов на 172 т.р. (75% от общего количества запасов) и расходов будущих периодов на 57 т.р. (25% от общего количества запасов).  Предприятие стремится к наращиванию производственной базы.

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период составила 85 %, что  говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

2. Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия дебиторская задолженность отсутствует. С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств и  их ухода из оборота в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, организация может упустить некоторые возможности, не предоставляя коммерческий кредит.

3. Краткосрочные  финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

4. Денежные  средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 40 т.р. – примерно 15% от общей суммы оборотных средств. Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 2. 3 – Анализ состояния  оборотных активов на предприятии

               ЗАО “Строительная корпорация” на 1 января 2010 года

№ п.п	Виды оборотных  активов	Сумма тыс.      рублей		Удельный вес  в %		Изменения
		На начало года 2009 г.	На конец  года 2009 г	На начало года 2009 г	На конец  года 2009 г	Абсолютные, (тыс. руб.)	Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	229	536	85,1	88,2	307	134,1	3,1
1.1.	Материалы	172	183	63,9	30,1	11	6,4	-33,8
1.2.	Расходы будущих  периодов	57	353	21,2	58,1	296	519,3	36,9
2.	НДС по приобретённым  ценностям	-	24	-	3,9	24	-	3,9
3.	Краткосрочная дебиторская задолженность	-	33	-	5,4	33	-	5,4
3.1.	Покупатели  и заказчики	-	33	-	5,4	33	-	5,4
4.	Денежные средства	40	15	14,9	2,5	-25	-62,5	-12,4
5.	Итого оборотных  активов	269	608	100	100	339	126	0

 

1. Материальные  запасы. За отчётный период запасы увеличились на 307 т.р., что произошло за счёт увеличения расходов будущих периодов (с 57 т.р. до 353 т.р.). Это значит, что предприятие производит расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Например, расходы на освоение нового оборудования. Материальные запасы, также увеличились, но не значительно (на 11 т.р.) и составили на конец отчётного периода 183 т.р. Предприятие продолжает наращивание производственной базы и это должно негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период увеличилась на 3.1 % пункта, что является негативным изменением, и говорит о том, что оборотные активы начинают приобретать менее ликвидную форму и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения. Уменьшилась доля материалов (на 33.8 % пунктов). Незавершенное производство, как и в прошлом отчётном периоде, отсутствует в балансе.

2. Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия в данном отчетном периоде появилась краткосрочная дебиторская задолженность. На данном этапе она составляет 33 т.р. Появление отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая частично отпущена под коммерческий кредит.

Вся дебиторская задолженность  – задолженность покупателей  и заказчиков.

Увеличение дебиторской  задолженности (до 33 т.р.) и увеличении займов и кредитов (на 350 т.р. – с 0 до 350 т.р.) существенно увеличило разрыв между ними, что отрицательно сказывается на платежеспособности организации и понижает его финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные  финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4. Денежные  средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации уменьшилась на 25 т.р. (с 40 до 15 т.р.). Это изменение оценивается отрицательно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию. Уменьшение доли денежных средств говорит о незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

 Уменьшение денежных  средств произошло за счёт  расчётного счёта (с 40 до 15 т.р.). Можно предположить, что денежные  средства потрачены на закупку  материалов  или направлены на закупку нового оборудования и усовершенствование производства.

Таблица 2. 4 – Анализ состояния  оборотных активов на предприятии

               ЗАО “Строительная корпорация” на 1 января 2011 года

№ п.п	Виды оборотных  активов	Сумма тыс.      рублей		Удельный вес  в %		Изменения
		На начало года 2010 г.	На конец  года 2010 г	На начало года 2010 г	На конец  года 2010 г	Абсолютные, (тыс. руб.)	Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	536	1473	88,2	89,4	937	174,8	1,2
1.1.	Материалы	183	-	30,1	-	-183	-100	-30,1
1.2.	Затраты  в незавершенном производстве	-	241	-	14,6	241	-	14,6
1.3.	Расходы будущих  периодов	353	1232	58,1	74,8	879	249	16,7

Продолжение таблицы  2.4

1	2	3	4	5	6	7	8	9
2.	НДС по приобретённым  ценностям	24	-	3,9	-	-24	-100	-3,9
3.	Краткосрочная дебиторская задолженность	33	140	5,4	8,5	107	324,2	3,1
3.1.	Покупатели  и заказчики	33	140	5,4	8,5	107	324,2	3,1
4.	Денежные средства	15	35	2,5	2,1	20	133,3	-0,4
5.	Итого оборотных  активов	608	1648	100	100	1040	171,1	0

 

1. Материальные  запасы. За отчётный период запасы увеличились на 937 т.р., что произошло главным образом за счёт увеличения расходов будущих периодов на 879 т.р. (с 353 т.р. до 1232 т.р.), что является положительным изменением. На протяжении всех анализируемых периодов предприятие продолжает наращивание производственной базы и это негативно влияет на оборачиваемость оборотных средств, хотя является особенностью производственной деятельности.