Управлиння платоспроможнистю пидприемства

1. внутрішнього середовища (з виділенням сильних і слабких сторін)
2. зовнішнього середовища (з виділенням можливостей та загроз) підприємства опис виконується за допомогою факторів, що не мають кількісної оцінки.

Фактори зводяться в таблицю: за значимістю, як правило, не ранжуються.

SWOT аналіз ПрАТ “Сумський Промпроект” представлений в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7

Аналіз сильних  і слабких сторін, можливостей і загроз

Можливості: 1.Доступність інвестицій та  кредитів 2.Входження на нові географічні  ринки 3.Загальнонаціональна программа  «Доступне житло»

Загрози: 1.Високий рівень та нестабільність  цін на послуги. 2.Будівельний комплекс прямо  залежить від фінансової стабільності  в країні. 3.Високі ціни на будівельні  матеріали. 4.Недобросовісна конкуренція 5.Податковий тиск

 

продовження таблиці 2.7

Сильні сторони: 1.Імідж надійного партнера. 2.Підприємство має гарну виробничу  базу. 3.Використання нових технологій  у будівництві. 4. Кваліфікований персонал	Участь у реалізації проекттів загально-національної программи “Доступне житло” Пощук ефективних зв’язків  у зовнішньому середовищі	Мінімізації витрат шляхом удосконалення організації виробництва. Застосування гнучкої цінової політики. Проведення агресивнішої та цілеспрямованішої маркетингової діяльності на традиційних і нових ринках.
Слабкі сторони: 1.Застаріле  обладнання. 2. Високі витрати. 3.Висока конкуренція. 4.Брак фінансових ресурсів, недостатня  прибутковість. 5. Низька платоспроможність замовників	Відновлення основних засобів за рахунок розробки стратегій залучення інвестицій	Подальше зростання інфляції може спричинити нестачу коштів у підприємства,збитки, неплатоспроможність. Втрата клієнтів, зростання вартості продукції, послуг.

 

Провівши  SWOT аналіз ПрАТ “Сумський Промпроект”, ми визначили сильні та слабкі сторони підприємства, його  можливості та загрози.

Отже, головною проблемою товариства є висока собівартість послуг та збільшення витрат, економічна криза, внаслідок чого підприємство має низькі показники дохідності та рентабельності.

Таким чином, виконавши аналіз економічної діяльності ПрАТ “Сумський Промпроект”, можна сказати, що загальна картина фіноансового стану є задовільною. Порівняно з 2010 роком у 2011 та 2012 роках підприємство отримує прибутки. Хоча у 2012 році відбулося значне зменшення доходів, що пов’язано з впливом політичних, фінансово-економічних, виробничо-технологічних факторів.

Вагомо вплинула на діяльність товариства нестабільна ситуація в країні, пов’язана зі світовою кризою, що призвела до економічної нестабільності, низької платоспроможності замовників, значного податкового навантаження, високої собівартості продукції.

Для подолання фінансової кризи ПрАТ “Сумський Промпроект” розробляє власні антикризові заходи.

А саме, на 2013 рік планується: збiльшення прибутку; прискорення обертання обiгових коштiв; збiльшення обсягу наданих послуг. У поточному році одним з найактуальніших завдань стає проблема пошуку реальних можливостей наповнення власних оборотних коштів для модернізації виробництва. Це обумовлює розробку нових підходів до організації роботи підприємства, перш за все: 1) в мінімізації витрат шляхом удосконалення організації виробництва; 2) в кадровій і соціальній політиці підприємства; 3) у гнучкій ціновій політиці; 4) у агресивнішій і цілеспрямованій маркетинговій діяльності на традиційних і нових ринках. На вирішення цих завдань сьогодні направлена робота керівництва товариства і всього трудового колективу.

 

 

2.3 Аналіз показників платоспроможності та діагностика кризового стану на підприємсті ПрАТ “Сумський Промпроект”

 

Управління платоспроможністю підприємства забезпечує стабільну платоспроможність у тривалій перспективі, в основі якої є можливості постійної збалансованості активів і пасивів, доходів і витрат, позитивних і негативних грошових потоків.

Отже, проаналізуємо платоспроможність ПрАТ “Сумський Промпроект”, розрахувавши наступні показники:

• коефіцієнт покриття;
• коефіцієнт абсолютної ліквідності;
• коефіцієнт швидкої ліквідності;
• проміжний коефіцієнт покриття
• рівень операційної платоспроможності.

Результати розрахунків занесемо в таблицю 2.8.

Таблиця 2.8

Зведена таблиця показників платоспроможносты підприємства*

Показник	нормат	2010р	2011 р.	2012 р.	Абсолютне відхилення
					2011 -2010рр	2012 - 2011рр
Коефіцієнт покриття	1,0-3,0	1,2919	1,4815	1,4919	0,1896	0,0104
Коефіцієнт швидкої ліквідності		1,2787	1,4729	1,2945	0,1942	-0,1784
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-1,0	0,5142	0,6222	0,2575	0,1080	-0,3647
Проміжний коефіцієнт покриття		1,7253	1,3831	1,1905	-0,3422	-0,1926

* Складено за [1;3]

Проаналізувавши дані таблиці 2.8, можна зробити наступні висновки. Не дивлячись на низькі доходи та показники рентабельності, ПрАТ “Сумський Промпроект” є платоспроможним підприємством. Тобто показники платоспроможності знаходять в межах нормативних значень.

Розглянемо кожен з показників детальніше.

Щодо коефіцієнту покриття, то він протягом трьох років також збільшується і перевищує нормативне значення. Таким чином, ПрАТ “Сумський Промпроект” є платоспроможним, адже його загальні активи перевищують поточні зобов’язання.

Що стосується коефіцієнтів швидкої та абсолютної ліквідності, то у 2011 році порівняно з 2010 роком вони зросли на 0,19 та 0,11 відповідно, а у 2012 році – знову зменшуються на 0,18 та 0,36. Тобто здатність товариства негайно розрахуватися з боргами має неоднозначну тенденцію. Але  це не дає підстави робити висновок про неможливість розрахунків, оскільки усі кредитори одночасно не звертаються з вимогами про повернення боргів.

Проміжний коефіцієнт покриття протягом 2010-2012 років зменшується. Тобто зменшується ступінь покриття короткострокових зобовязань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості, що відбувається через зменшення грошових коштів та збільшенням неоплаченої дебіторської заборгованості.

Отже, підприємство ПрАТ “Сумський Промпроект” спроможне погасити сої поточні зобов’язанння.

Крім того, про платоспроможність підприємства свідчить ліквідність його балансу, що видно з таблиці 2.9.

Таблиця 2.9

Ліквідність балансу ПрАТ “Сумський Промпроект” за 2010-2012рр*

Умови ліквідності	2010 рік	2011 рік	2012 рік
А1>П1 (грошові кошти>кредиторська заборгованість)	895> 101	1012 >35	398 >54
А2>П2 (дебіторська заборгованість > короткострокові кредити)	855 >0	1029> 0	1087> 0
А3>П3 (матеріальні цінності > довгострокові кредити)	27> 0	20 >0	343> 0
А4<П4 (основні засоби < власний капітал)	2593  < 3279	2474  < 3555	2445  < 3320

* Складено за [1]

Отже, з таблиці 2.9 видно, що протягом 2010-2012 років виконуються основні умови ліквідності балансу. Це говорить про те, що підприємство здатне швидко перетворити активи на гроші.

Наступним етапом дослідження платоспроможності буде діагностика кризового стану ПрАТ “Сумський Промпроект”.

Процес діагностики банкрутства дає можливість сформувати необхідні висновки стосовно стану, в якому опинилось підприємство.

Для діагностики кризових явищ у діяльності суб’єктів господарювання використовують інтегральні показники імовірності банкрутства. Для їх розрахунку застосовують метод дискримінантного аналізу. Моделі для оцінки імовірності банкрутства побудовані на основі лінійних багатофакторних регресійних рівнянь, в яких як змінні обрано показники, що відображають фінансовий стан підприємства, а як функцію – коефіцієнт, що є орієнтиром для віднесення підприємства до групи потенційних банкрутів чи підприємств, які функціонують успішно.

Проведемо діагностику банкрутства підприємства за допомогою трифакторної  статистичної моделі Альтмана та дискримінантної моделі оцінки фінансового стану позичальника, затвердженої Міністерством фінансів України.

Трифакторна статистична модель Альтмана

Формула розрахунку має вигляд:

Z= -0,3877-1,0736*Кп+0,0578*Кфз

де Кп – коефіцієнт покриття,

     Кфз – коефіцієнт фінансової залежності.

Згідно моделі, вірогідність настання банкрутства представлена в таблиці 2.8:

Таблиця 2.8

Вірогідність настання банкрутства

Значення  Z	Вірогідність банкрутства
Приблизно дорівнює 0	50%
Менше 0	менше 50% і зменшується у міру зменшення Z
Більше 0	понад 50% і зростає зі збільшенням Z

 

Розрахунки наведені в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9

Зведена таблиця показників Z

	2010 р.	2011 р.	2012 р.
Z	-1,6911	-1,8847	-1,8995

 

Виконавши розрахунки, маємо наступний результат: у 2010-2012рр. показник менше за 0, це означає, що вірогідність банкрутства менша 50%. Причому з кожним роком спостерігається поступове зменшення Z. Отже й вірогідність банкрутства також зменшується, що є позитивним для ПрАТ “Сумський Промпроект”.

Таким чином, антикризові заходи, які застосовує товариство у своїй діяльності, дають позитивну тенденцію для економічного розвитку підприємства.

 

Дискримінантна модель оцінки фінансового стану, затверджена Міністерством фінансів України

Формула розрахунку має вигляд:

Z= 0,7Х1+1,7Х2+0,2Х3+0,7Х4+1,5Х5+0,3Х10 – 2,5, де

Х1 – коефіцієнт покриття;

Х2 – коефіцієнт фінансової незалежності;

Х3 – коефіцієнт оборотності капіталу;

Х4 – коефіцієнт  рентабельності операційного продажу за грошовим потоком;

Х5 – коефіцієнт рентабельності операційного продажу за вільнимгрошовим потоком;

Х10 – коефіцієнт оборотності оборотних активів.

 

Розрахунки наведені в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10

Зведена таблиця показників Z

	2010 р.	2011 р.	2012 р.
Z	2,27	2,55	2,11

 

З таблиці 2.10 видно, що інтегральний показник імовірності банкрутства протягом заданого періоду значно перевищує встановлений норматив – 0,8. Це говорить про те, що фінансовий стан позичальника є стійким. Отже, можна прийняти позитивний висновок про надання позики, оскільки немає жодних свідчень про можливість затримки з поверненням кредиту.

Таким чином, проаналізувавши показники платоспроможності, дослідивши баланс ПрАТ “Сумський Промпроект” та провівши діагностику кризового стану, можна сказати наступне. Стан ПрАТ “Сумський Промпроект”  характеризується нормальною фінансовою стійкістю. Вона гарантує платоспроможність підприємства. Баланс товариства є ліквідним, що забезпечує швидке перетворення активів у грошові кошти.

Що стосується імовірності настання банкрутства, то згідно першої моделі – вона менше 50% і з кожним роком зменшується, згідно другої – фінансовий стан позичальника є стійким.

Проте є деякі проблеми пов’язані з: браком власних оборотних коштів, наявність дебіторської заборгованості та кредиторської заборгованості