Влияние цен на нефть в России

ОАО "Газпром нефть" - крупнейшее предприятие группы компаний "Газпром", лидер российской нефтяной отрасли по эффективности производства. Основные виды деятельности компании - разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, производство и сбыт нефтепродуктов. ОАО "Газпром нефть" осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах РФ (Ханты-Мансийский, Ямало-Ненецкий автономные округа, Томская и Омская области). В Омской, Московской, Ярославской областях расположены основные мощности компании. Собственные доказанные запасы нефти компании "Газпром нефть" превышают 4 млрд. баррелей¹⁸. Это ставит ее в один ряд с двадцатью крупнейшими нефтяными компаниями мира. Ресурсная база "Газпром нефти" ежегодно увеличивается за счет приобретения новых активов в РФ и за рубежом.

Чистая прибыль ОАО "Газпром нефть" по итогам 2008 года составила 4 658 млн. долларов¹⁹. Из-за финансового кризиса прибыль в 2009 году уменьшилась на 48,8% и составила 336,9 млн. долларов.

ОАО "НК "Роснефть" - одна из крупнейших нефтегазовых компаний РФ²⁰. Основные виды деятельности компании - разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, сбыт произведенной продукции. Эта компания была включена в перечень стратегических предприятий и организаций РФ. Государство является основным акционером, ему принадлежит 75,16% акций. В свободном обращении находится около 15% акций НК "Роснефть"²¹.

ОАО "НК "Роснефть" располагает 22,3 млрд. баррелей доказанных нефтяных запасов. Это один из лучших показателей среди нефтяных компаний мира. Чистая прибыль в 2008 году составила 276 443,2 млн. рублей. В 2009 году прибыль снизилась на 49,1% по сравнению с 2008 годом и составила 140709,6 млн. рублей (по причине мирового финансового кризиса).

ТНК-ВР - одна из ведущих нефтяных компаний РФ, она входит в десять самых крупных частных нефтяных компаний в мире по добыче "черного золота". Компания образована в 2003 г. в результате слияния нефтяных и газовых активов компании ВР в РФ и нефтегазовых активов консорциума Альфа, Аксесс/Ренова (ААР). ВР и ААР владеют компанией ТНК-ВР на паритетной основе. Акционерам ТНК-ВР также принадлежит около 50% акций компании "Славнефть"²².

Одним из важнейших стратегических решений ТНК-ВР в области энергетики, направленных на удовлетворение растущих потребностей в

электроэнергии и снижение себестоимости  добычи нефти, стало строительство  собственных генерирующих мощностей, использующих в качестве топлива добываемый с нефтью попутный газ. Сегодня ТНК-ВР участвует в крупном проекте строительства третьего блока Нижневартовской ГРЭС, а также активно развивает малую энергетику - для новых месторождений именно это направление зачастую является единственным экономически оправданным способом энергообеспечения промыслов.

Чистая прибыль компании в 2008 году составила 158 706,2 млн. рублей, в 2009 году - 88700 млн. рублей.

ОАО "Сургутнефтегаз" - одна из крупнейших предприятий нефтяной отрасли РФ²³. На ее долю приходится около 13% объемов добычи нефти в России²⁴. Чистая прибыль в 2008 году составила 146 609,4 млн. рублей.

Доходы ведущих нефтяных компаний России в 2009 году по сравнению с 2008 годом  снизились в среднем на 50% по причине финансового кризиса. Последний квартал 2009 года компании работали фактически себе в убыток, который все же был покрыт прибылью за первые девять месяцев года. В 2010 году эксперты прогнозируют благоприятную ситуацию на рынке, когда величина спроса на нефть достигнет докризисного уровня.

 

2. Взаимосвязь между ценами на нефть и уровнем экономического развития РФ

2.1 Влияние цен на нефть на формирование бюджета РФ

 

Колебание уровня нефтяных цен является одним из важнейших факторов конъюнктурной составляющей динамики ВВП и налоговых доходов. Для оценки этой составляющей определим долю нефтегазовых доходов (т.е. доходов, находящихся в прямой зависимости от цены на нефть) в бюджете страны. В России методика расчета нефтегазовых доходов принята Минфином РФ и закреплена в Бюджетном кодексе РФ.

В таблице (Приложение №11) государственные налоговые доходы разделены нефтегазовые (конъюнктурные) и прочие (структурные). После анализа данных в таблице (Приложение №11) можно сделать вывод, что с каждым годом доля доходов от продажи нефти растет, в то время как доля прочих поступлений снижается.

Проанализируем данные таблицы (Приложение №11).

Средний темп прироста конъюнктурных  доходов составляет около 15% от ВВП в год.

Средний темп прироста структурных доходов составляет около 0,0125% от ВВП в год.

Средний темп прироста общих доходов  составляет 0,975% от ВВП в год.

Исходя из расчетов можем сделать  вывод о том, что увеличение доходов  государственного бюджета происходит в основном за счет налогов, полученных от нефтегазового комплекса страны.

Нефтегазовая промышленность России является основным источником налоговых (около 43% доходов федерального бюджета) и валютных (около 45%) поступлений. Нефтяная промышленность является

стратегически важным звеном в нефтегазовом комплексе страны и одной из частей "несущей конструкции" экономики России.

Министерство финансов РФ при планировании бюджета на 2010 год заложило три  сценария развития событий:

пессимистичный сценарий;

оптимистичный сценарий;

"нефтяной" сценарий.

Оптимистичный и пессимистичный сценарии, в отличие от прошлых лет, дифференцируются не по прогнозу мировых цен на нефть, а по подходу к инвестициям.

Согласно пессимистичному сценарию предполагается средняя цена на нефть в размере $65 за баррель. Дефицит бюджета при этом составит около 5,5% от ВВП. Рост российской экономики здесь практически не предусмотрен.

Оптимистичный сценарий исходит из такой же цены на нефть, в то же время  в него закладывается осуществление активных бюджетных инвестиций. При этом дефицит составит 6,5% от ВВП, а с учетом внесенных средств в антикризисный фонд ЕврАзЭС и докапитализацию банков через ОФЗ - 7,5%. Этот сценарий принимается за базовый. Специалисты Министерства финансов РФ утверждают, что увеличение дефицита бюджета в посткризисный период является главной тенденцией фискальной политики большинства развитых стран.

Глава Минфина в июне 2009 года утверждал, что дефицит бюджета в 2010 году может превысить 5%, но будет менее 6% ВВП. Но затем помощник Президента РФ Аркадий Дворкович признал возможность того, что дефицит бюджета страны превысит 6%. При этом Министр финансов РФ А. Кудрин

заявил, что ориентиры, которые были установлены ранее в отношении дефицита бюджета в 5% на 2010 год и 3% на 2011 год, "являются жесткими

и отклонения будут незначительными, все равно мы будем ориентироваться на снижение дефицита бюджета".

Согласно "нефтяному" сценарию цена на нефть будет на уровне более 75$ за баррель. При этом прогнозе бюджетный дефицит не предусмотрен. По словам Премьер-министра России Владимира Путина, в балансе страны на 2010-2012 годы доходы, скорее всего, сохранятся на текущем уровне около 16% от ВВП (6,5-7,5 трлн. рублей в год), а расходы будут сокращены.

Между тем, по темпам падения экономики  среди стран-экспортеров нефти Россия заняла первое место в мире. Так, другие страны, экспортирующие углеводороды, сохранили экономический рост или незначительно снизили ВВП. Россия также отличилась своими провальными показателями в "Большой восьмерке" (Group of eight, G8) и "Большой двадцатке" (Group of Twenty Finance Ministers and Central Bank Governor, G20).

2.2 Взаимосвязь между ценами на нефть и ВВП РФ

 

Мировые цены на нефть оказывают влияние не только на формирование параметров государственного бюджета, но и на функционирование экономики РФ в целом.

Исследуем зависимость реальной динамики ВВП страны (Приложение №12) и динамики цены нефти марки Urals (Приложение №3), которая является основной российской экспортной маркой, с помощью корреляционного и регрессивного анализа.

 

Таблица №2

Рабочая таблица корреляционного анализа

год	Реальный объем ВВП (млрд. руб) yi	Цена на нефть Urals (долл) xi
1996	19473,7	20	-19,01	-6335,78	361,56	40142069,22
1997	18772,7	18,4	-20,61	-7036,78	424,96	49516229,47
1998	19035,5	11,9	-27,11	-6773,98	735, 20	45886763,35
1999	18026,6	17,3	-21,71	-7782,88	471,52	60573173, 20
2000	19180,3	26,8	-12,21	-6629,18	149, 20	43945986,68
2001	21098,3	22,8	-16,21	-4711,18	262,91	22195188,00
2002	22174,4	23,7	-15,31	-3635,08	234,54	13213784,24
2003	23216,6	27,1	-11,91	-2592,88	141,96	6723010,74
2004	24911,4	34,2	-4,81	-898,08	23,18	806542,16
2005	26705,0	52,1	13,09	895,52	171,23	801961,58
2006	28414,1	61	21,99	2604,62	483,36	6784061,37
2007	30516,7	69,29	30,28	4707,22	916,60	22157949,10
2008	32988,6	94,4	55,39	7179,12	3067,54	51539808,15
2009	31009,3	54,2	15, 19	5199,82	230,60	27038160,03

 

= 39,1

= 25809,48

= 7674,35

= 391324687,29

= 1554533,07

 

Степень взаимосвязи между реальным объемом ВВП и ценой на нефть  марки Urals определим с помощью нормированного коэффициента корреляции Браве-Пирсона.

 

 

= 0,8894

 

Т. к. значение коэффициента корреляции находится в пределах от 0,7 до 0,99, то степень связи между исследуемыми факторами высокая.

Рассчитаем конечный вид уравнений  прямолинейной регрессии, используя  метод наименьших квадратов МНК

 

n * a₀ + a₁ * x_i= y_i; (2)

a₀* x_i+a₁ x_i²= x_i*y_i; (3)

14 a₀ +533, 19a₁ = 335523,2;

533, 19a₀ + 27968,79 a₁ = 14308941,25

 

Уравнение прямой регрессии имеет  вид:

 

Y=199,75x +16358

 

Рисунок №1. Поле корреляции

 

Вывод.

В долгосрочной перспективе фактический  объем прироста ВВП РФ на 88,94% определяется уровнем мировых цен на нефть. С повышением (понижением) цены нефти марки Urals на 1доллар объем реального ВВП страны повышается (снижается) в среднем на 199,75 млрд. руб.

В краткосрочной перспективе постоянно  происходящие колебания цен на нефть необязательно означают переход ВВП на новую долгосрочную траекторию роста. Переход к другому уровню нефтяных цен может вызвать отклонения от темпа экономического роста. Может возникнуть либо ускорение постоянного роста ВВП страны, т.е. добавка к постоянному темпу роста, либо замедление постоянного роста ВВП при снижении цен на нефть. При росте мировых нефтяных цен повышается объем экспорта, следовательно, растет уровень ВВП при наличии свободных мощностей и рабочей силы.

2.3 Взаимосвязь между ценами на нефть и внешнеторговым балансом РФ

 

Мировые цены на нефть оказывают  существенное влияние на внешнеторговый оборот РФ.

Исследуем зависимость между  объемом экспорта страны (Приложение №13) и динамикой цены нефти марки Urals (Приложение №3), которая является основной российской экспортной маркой с помощью корреляционного и регрессивного анализа.

 

Таблица №3

Рабочая таблица корреляционного анализа

год	Объем экспорта (млрд. долл) yi	Цена на нефть Urals (долл) xi
1996	89,8	20	-19,01	-110,12	361,56	12127,09
1997	86,8	18,4	-20,61	-112,92	424,96	12751,62
1998	74,5	11,9	-27,11	-125,42	735, 20	15730,95
1999	75,7	17,3	-21,71	-124,22	471,52	15431,37
2000	105,1	26,8	-12,21	-94,82	149, 20	8991,42
2001	101,8	22,8	-16,21	-97,92	262,91	9588,93
2002	107,4	23,7	-15,31	-92,52	234,54	8560,52
2003	135,8	27,1	-11,91	-63,92	141,96	4086,16
2004	183,3	34,2	-4,81	-16,62	23,18	276,33
2005	243,9	52,1	13,09	43,98	171,23	1933,97
2006	303,8	61	21,99	104,08	483,36	10832,01
2007	355,3	69,29	30,28	155,38	916,60	24141,99
2008	468,2	94,4	55,39	268,28	3067,54	71972,51
2009	266,9	54,2	15, 19	66,98	230,60	4485,91

 

= 39,01

= 199,82

= 7674,35

= 200910,77

= 38968,10

 

Степень взаимосвязи между объемом экспорта и ценой на нефть марки Urals определим с помощью нормированного коэффициента корреляции Браве-Пирсона, используя формулу (1)

 

= 0,9275

 

Т. к. значение коэффициента корреляции находится в пределах от 0,7 до 0,99, то степень связи между исследуемыми факторами высокая.

Рассчитаем конечный вид уравнений  прямолинейной регрессии методом наименьших квадратов МНК, используя формулы (2) и (3).

 

14 a₀ +533, 19a₁ = 2597,7;

533, 19a₀ + 27968, 79a₁ = 137715,75

 

Уравнение прямой регрессии имеет вид:

Y=5,1104x + 7,7388

 

Рисунок №2. Поле корреляции

 

Вывод.

Объем экспорта РФ на 92,75% зависит от цены на нефть марки Urals. С повышением (понижением) цены нефти марки Urals на 1доллар объем экспорта страны повышается (снижается) в среднем на 5,1104 млрд. долларов. Увеличение объемов экспорта оказывает положительное влияние на экономику страны: растут доходы от продажи российских товаров за рубеж, создаются новые рабочие места для производства этих товаров, растет степень вовлеченности страны в международную торговлю, укрепляются экономические связи между государствами.

Однако, к сожалению, структура  экспорта РФ сохраняет сырьевую направленность, т.к удельный вес топливно-энергетических товаров составляет 71% от всего объема экспортируемых товаров, на втором месте - металлы и изделия из них (12%). Доля продуктов химической промышленности составляет 7%, готовых машин и оборудования - лишь 5%, древесины и целлюлозно-бумажных изделий - 3%, продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья - 2%.

При такой структуре экспорта существует опасность превращения страны в  мировой сырьевой придаток.

Мировые нефтяные цены оказывают также  влияние на величину импорта.

Исследуем зависимость между  величиной импорта страны (Приложение №13) и динамикой цены нефти марки Urals (Приложение №3) с помощью корреляционного и регрессивного анализа.

 

Таблица №4

Рабочая таблица корреляционного анализа

год	Объем импорта (млрд. долл) yi	Цена на нефть Urals (долл) xi
1996	68,2	20	-19,01	-49,29	361,56	2429,73
1997	72,1	18,4	-20,61	-45,39	424,96	2060,46
1998	58,1	11,9	-27,11	-59,39	735, 20	3527,45
1999	39,6	17,3	-21,71	-77,89	471,52	6067,21
2000	44,8	26,8	-12,21	-72,49	149, 20	5255,13
2001	53,9	22,8	-16,21	-63,59	262,91	4043,98
2002	61,1	23,7	-15,31	-56,39	234,54	3180,09
2003	76,2	27,1	-11,91	-41,29	141,96	1705,05
2004	97,5	34,2	-4,81	-19,99	23,18	399,69
2005	125,5	52,1	13,09	8,01	171,23	64,12
2006	164,8	61	21,99	47,31	483,36	2238,02
2007	223,2	69,29	30,28	105,71	916,60	11174,12
2008	266,8	94,4	55,39	149,51	3067,54	22352,55
2009	175,3	54,2	15, 19	57,81	230,60	3341,73