Влияние мировой валютной системы на национальную экономику России

После размещения компьютерной техники необходимо проводить повторный  контроль физических факторов. 
Такой подход позволит сократить непроизводственные издержки, связанные с заболеваниями работающих, увеличить эффективность и производительность труда, повысить культуру производства.

 

Список используемой литературы

1. Валютный рынок и валютное регулирование/Платонова И. Н. (ред.). - Москва: БЕК, 1996
2. Макроэкономика: Учебник/Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Та-расевич Л.С. СПб, Изд-во СПбГУ, 1997
3. Макроэкономика. Глобальный подход/ Сакс Дж., Ларрен Ф. Б.-  М.: Дело, 1996
4. Макроэкономика. Краткий курс/ А. Луссе – М.:  Питер, 1999 
5. Макроэкономика: современный взгляд. Анализ, прогнозирование. Учебное пособие/  Н. Н. Тренев – М.: Приор, 2001
6. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт/Поляков В. П., Московкина Л. А.. - М.: Инфра-М,1996
7. Теория и практика валютного дилинга/Пискулов Д. Ю.- М.: Инфра-М, 1996 
8. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков/ В.Н. Лиховидов – М, 1998
9. Евстигнеева Л.П.. Евстигнеев Р.И. Экономическая глобализация и постмодерн // Общественные науки и современность – М, 2000
10. Иванов И.Д. Единая валюта для интегрирующейся Европы// Мировая экономика и международные отношения. – 1997. – N4
11. Фонд "Бюро экономического анализа". Информационно-аналитический бюллетень. 1999.М
12. Цихилов А. М. «Рынок Форекс – мифы и реалии»// «Заработай» - 2002 - № 3 – стр. 5
13. Учебные материалы британской брокерской компании Admiral Investments & Securities Ltd.

Электронные источники информации

http://www.cnews.ru/finance/itrading/#2

http://ons.rema.ru:8100/2000/2/01.htm

http://www.budgetrf.ru/Publications/Magazines/VestnikCBR/1999/VestnikCBR13101999/VestnikCBR13101999450.htm

http://www.dis.ru/manag/arhiv/2000/5/5.html

http://www.polit.spb.ru/art.php3?rub=117&id=10122

http://www.rami.ru/publications/gorchakov/index.html

http://www.fcsm.ru/fcsm/rlegisl/index.htm

http://www.micex.ru/press/issue_51.html

http://www.forextrade.ru

http://cis.cotspb.ru/iloencrus/

(Приложение 1озна

Экономические данные и  их влияние на валютные курсы

(рост - означает рост курса USD, падение - означает падение курса  USD)урса USD )

Экономический показатель или действия FED	Комментарий	Влияние на курс $
FED поднимает учетную ставку	Увеличение учетной ставки означает рост процентной ставки на заемный капитал для банков и, как следствие, рост кредитной ставки для клиентов банков. Уменьшение банковских кредитов сокращает объем денежной массы в обращении	Рост
FED понижает учетную ставку	Рост банковских кредитов увеличивает объем денежной массы в обращении	Падение
FED выкупает ценные бумаги	FED пополняет денежные ресурсы  банковской системы путем выкупа  ценных бумаг для их последующей  перепродажи. Это способствует  уменьшению процентных ставок	Падение
FED продает ценные бумаги	FED изымает денежные средства  из банковской системы путем  продажи государственных ценных  бумаг для их последующего  выкупа. Сокращение денежной массы  ведет к увеличению процентных  ставок	Рост
Валовой Внутренний Продукт сокращается	ВВП GDP-Gross Domestic Product) – рыночная стоимость  всех услуг и товаров, произведенных  в стране. Падение ВВП отражает снижение темпов экономического роста. FED может увеличить объем денежной массы, понизив процентные ставки	Падение
Индекс производ-ственных цен растет	PPI-Producer Price Index- характеризует изменение  цен на товары, проданные на  первичных рынках США. Рост  индекса стимулирует инфляционные  ожидания рынка. Инвесторы требуют  повышения процентных ставок	Рост
Основные экономические показатели растут	LEI-Leading Economic Indicators (ежемесячный индекс) совокупность ежемесячных данных, предназначенных для прогнозирования  экономической активности. Увеличение LEI означает подъем экономики,  увеличение спроса на кредиты	Рост
Объем пром. Производства падает	IP-Industrial Production- ежемесячный индекс, его уменьшение означает снижение  темпов экономического роста. FED может уменьшить процентные ставки  для стимулирования экономики	Падение
Увеличение жилищного строительства	Housing starts-ежемесячный показатель, характеризует подъем экономики и потребность в кредитах. FED сокращает объем денежной массы и может уменьшить кредиты, подняв процентные ставки	Рост
Уменьшение дефицита торгового  баланса	1 гаdе balance-разница между общей  стоимостью экспортируемых и импортируемых товаров. Положительное торговое сальдо (уменьшение торгового дефицита) - укрепление экономики	Рост
Повышается индекс розничных продаж	Retail Sailes-ежемесячный показатель; отражает  рост промышленного производства, уровень и тенденции общеэкономического спроса. FED может сократить денежное обращение	Рост
Падает производство товаров длит. пользования	Durable Goods-объем производства товаров  длительного пользования; ежемесячный  показатель	Падение
Растет безработица	Unemployment-ежемесячный показатель, % безработных в общем количестве трудоспособного населения. Рост означает сокращение темпов экономического роста. FED может понизить процентные ставки	Падение
Растет индекс потребительских  цен	CPI-Consumer Price Index- отражает изменение стоимости потребительской корзины. Рост СР1 оказывает влияние на рынок (инфляционные ожидания), рост инфляции, процентных ставок	Рост
Рост товарного запаса	Inventones-ежемесячный показатель; его  рост означает ослабление экономики:  объем продаж не соответствует объему производства	Падение
Возрастает личный доход	Personal Income-ежемесячный показатель; рост ведет к увеличению спроса  и повышению цен на потребительские  товары	Рост
Падение цен на нефть, драгоценные  металлы	Снижает темпы инфляции, лимитирует рост процентных ставок, повышает стоимость государственных ценных бумаг	Рост

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Валютный рынок и инвестиции в него

Введение

Свободные денежные средства преследуют две основные цели – получение  максимальной доходности при соблюдении соответствующей надежности. В целом, спекуляции на валютном и фондовом рынках к надежным активам отнести  трудно, но они обеспечивают самую  высокую доходность из всех легальных видов операций. Если же денежные средства не инвестировать, то они имеют свойство со временем исчезать, поэтому или вы работаете с деньгами, или вы прощаетесь с ними навсегда.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности. По сфере распространения, то есть по ширине охвата можно выделить валютный рынок FOREX [Foreign Exchange Operations], который в свою очередь, состоит из ряда региональных рынков, образующихся, как финансовыми центрами (банками, биржами, инвестиционными фондами, брокерскими компаниями) так и частными инвесторами, расположенных в отдельных регионах мира, включая и Россию, которая с каждым днем все больше интегрируется в международные финансовые институты.

В результате глубоких институциональных  реформ Россия, встав в начале 1990-х  на путь формирования цивилизованной экономики рыночного типа, добилась к настоящему времени поразительных результатов. Несмотря на достаточно хаотическое развитие рынка в течение этого времени, на данном этапе уже сформировалась, хотя и неполноценная, но реально функционирующая классическая система трехуровневого финансирования экономики. Такая система, как известно, состоит из бюджетного финансирования, системы банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынка капиталов. При этом, системе прямого инвестирования следует уделить наибольшее внимание, так как первые две составляющие ограничены. Ресурсы государственного бюджета предельны исходя из самой сущности его формирования; бюджетное финансирование не должно и не может служить основным источником средств для развития экономики. Банковская система в этом смысле и более мобильна, и обладает большим потенциалом, однако, несмотря на огромные аккумулированные банками средства, даже их недостаточно для полноценного финансирования всего рыночного механизма России. И только механизмы прямого и косвенного инвестирования в мировую экономику (в частности в мировой валютный рынок) с ее поистине бескрайним потенциалом, могут выступить в качестве силы, двигающей развитие различных структур, действующих на рынке, а следовательно и всей российской экономики.

Механизмы такого инвестирования могут  заработать в полной мере только при условии хорошо организованной и защищенной инфраструктуры организаций позволяющих участвовать в мировом валютном рынке, являющемся системой, позволяющей перекачивать средства заинтересованных инвесторов из одних областей экономики в другие, а также непосредственно участвовать в торговле валютой, извлекая немалую прибыль, и тем самым, развивая экономику нашей страны.

Государство, однако, не должно стоять в стороне от процессов инвестирования, и здесь государству отводится  роль организатора и регулятора системы сторонних инвестиций. Государственные структуры призваны выступать и в качестве структурообразующей силы, и в качестве регулирующих органов, прежде всего через механизмы законодательного регулирования.

Инфраструктура мирового валютного рынка сложна и многообразна. На данном этапе участие России в мировом валютном рынке в большей степени уже сформировано, благодаря нашим банкам, многочисленным крупным компаниям и предприятиям, а также частным инвесторам, заинтересованным в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с валютой на рынке FOREX. Процесс формирования и становления организаций, профессионально работающих на рынке валют, в качестве, как непосредственных его участников, так и посредников (банки и брокерские инвестиционные компании), практически завершен. Но необходимо также учитывать, что важной составляющей участия в мировом валютном рынке, является функционирование таких структур, как службы финансовой информации и дилинговые центры, предоставляющие информационные услуги и непосредственный доступ на рынок Forex, для осуществления торговли валютой.

На данный момент в России уже  сформировались и реально функционируют  ряд организаций обладающих необходимыми торговыми системами, обеспечивающими  доступ на рынок FOREX, подавляющая часть  которых это дилинговые центры.

Данная дипломная работа посвящена рассмотрению проблем, касающихся деятельности именно организаторов торговли валютой на рынке FOREX. В данной работе будут рассмотрены: теоретические и практические аспекты торговли валютой; структура и принципы функционирования международного валютного рынка; особое место будет уделено рассмотрению роли дилингового центра в обеспечении торговли на рынке FOREX, основным организационным и коммерческим проблемам его создания и правовым основам проведения валютных операций в России; также будут рассмотрены вопросы выбора служб финансовой информации и торговых систем, учитывая все их преимущества и недостатки.

В первой главе дипломной работы будут проанализированы основные этапы  становления и развития мирового валютного рынка. Затем будут  рассмотрены исторические особенности становления валютного рынка в России. Будет освещена также существующая на данный момент структура и механизм действия современного валютного рынка. Кроме того, будет затронут такой важный вопрос, как методы анализа и прогнозирования динамики изменения курса валют на рынке FOREX.

Вторая глава работы будет посвящена  деятельности, представленных в России, служб обеспечения торгов и доступа  на мировой валютный рынок. В первой части рассматривается характеристика и проводится оценка основных служб финансовой информации. В частности, будет затронута тема оценки спектра предоставляемых ими услуг. Вторая её часть посвящена особенностям систем доставки информации, в первую очередь, их надежности. В третьей части приводится сравнительная оценка различных программных продуктов для анализа и прогнозирования динамики валютного рынка при получении информации через спутник и посредством Интернет.

В третьей, и последней, главе будут  описаны правовые аспекты проведения валютных операций в России и существующие организационные и коммерческие проблемы создания дилингового центра. Основное внимание здесь будет уделено целям дилинга и механизму работы дилингового центра. А также проводится экономический расчет, на базе собранного статистического материала, эффективности работы дилингового центра, сроков его самоокупаемости и размеров возможной прибыли.

Все темы из вышеназванных глав будут  рассматриваться в контексте  современных требований, предъявляемых  к услугам и механизму деятельности организаций предоставляющих доступ и обеспечения торгов на рынке FOREX.

В заключении, будут представлены основные выводы по структуре, механизму  действия и эффективности торговых операций на международном валютном рынке, в условиях современной России, а также целесообразности капиталовложений в организацию дилингового центра.

1. АНАЛИЗ СТАНОВЛЕНИЯ И ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Мировой валютный рынок (МВР) – наиболее емкий мировой финансовый рынок. Однако сложился он не так давно. По существу начало его развитию положил развал просуществовавшей около века системы золотого стандарта, по которой обменный курс валют определялся посредством золотого эквивалента. Система дала трещину после первой мировой войны, а ее последние следы исчезли в 1971 году, когда казначейство США отменило практику купли-продажи золота по фиксированной цене, а с середины 70-х годов сложилась практика так называемых плавающих валютных курсов, меняющихся в зависимости от соотношения спроса и предложения. Теперь проведем более детальный анализ основных исторических вех становления и развития мирового валютного рынка.

1.1. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА.

Первым этапом становления МВР  можно считать систему “Золотой стандарт” возникшую с началом  ухода биметаллической системы [На протяжении веков и золото, и серебро соперничали друг с другом. Только в конце XIX века золото стало главным международным средством обмена. Биметаллизм установил фиксированный паритет между серебром и золотом, и монеты, сделанные из какого-либо из этих металлов, обычно принимались к оплате всех сделок, как внутренних, так и внешних.]. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.[1]

Золотой стандарт базировался на следующих  структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах “золотых точек” (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной  степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта  являются:

• Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала

XX в)

• Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало