Банковское дело

И наоборот, если есть вероятность  повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки  твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе. Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции, - это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут  выдавать в пользу третьих лиц  гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска  инвестиционных компаний или эмиссионных  консорциумов, занимающихся размещением  ценных бумаг. Банки, выступающие гарантами  при эмиссии ценных бумаг, берут  на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае не полного  размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При  полном размещении займа или акций  банки получают комиссию и вознаграждение за риск. Пример. Банк А, выступая в качестве инвестиционной компании, принимает на себя обязательство по размещению облигаций предприятия XV.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5.

Международные валютные отношения  являются составной частью и одной  из наиболее сложных сфер рыночного  хозяйства. В них сосредоточены  проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные  валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны ( особенно "семерка" ), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений  усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ  рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд ( МВФ ) и группу Международного банка реконструкции и развития ( МБРР ) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом  хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в  античном мире-Древней Греции и Древнем Риме-в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые "вексельные ярмарки" в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям ( траттам ). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда ( МРТ ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения  постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации  хозяйственных связей. Валютная система-форма  организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она  относительно самостоятельна и выходит  за национальные границы. Ее особенности  определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических  связей страны.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой, то есть формой организации  мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась  к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.

Особенности проведения валютных операций в РФ

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной  валюте при экспорте-импорте товаров  и услуг, их реализации за иностранную  валюту на территории Российской Федерации, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внутри страны.

Экономические преобразования, проводимые после распада СССР, сняли юридические  ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки  и иностранных предпринимателей на российский рынок. Произошло уменьшение доли централизованного экспорта и  импорта во внешнеторговом обороте; интенсификация внешнеэкономических  связей на микроуровне потребовала расширения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов.

С 1 июня 1992 г. введен единый плавающий  курс рубля к свободно конвертируемым валютам.

Вместе с тем либерализация  экономики не привела к свободной  конвертируемости рубля. В настоящий  момент в полной мере использование  методов денежно-кредитной и валютной политики, характерных для стран  с развитым рынком, нереально из-за нерешенности ряда социально-экономических  проблем народного хозяйства.

 

 

 

 

 

 

3.6.

  Понятие «лизинг» трактуется в зарубежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты. Хотя точное происхождение термина «лизинг» не установлено.

Всю историю лизинговых отношений  можно разбить на два этапа: эпоху  отождествления лизинга и долгосрочной аренды и время представления  о лизинге, как о нетрадиционной системе финансирования.

О том, когда и где первоначально  возник лизинг существует достаточно много версий. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимоотношений. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Введение в экономический  лексикон термина “лизинг” (от англ. - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство  которой в 1877 г. приняло решение  не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Настоящая  революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. ХХ столетия. В аренду начали массово сдаваться средства производства. Первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано в 1952 г. в Сан-Франциско  американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”. Организатором этой фирмы был Генри Шонфельд. Таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В большинстве случаев  под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного  назначения. В законодательных актах  Франции, Бельгии, Италии, касающихся лизинга, используются также термины «кредит-аренда», «финансирование аренды», «операции  по финансовой аренде». Однако, по нашему мнению все они недостаточно полно отражают сущность лизинга.

Более точно экономический  смысл лизинга выражает его определение  как комплекса имущественных  отношений, складывающихся в связи  с передачей имущества во временное  пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор  купли-продажи и договор найма. Для лизинга свойственно сложноесочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении отношений.

Отношения по передаче имущества  во временное пользование -- определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Таким образом, в широком  значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных отно-шений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду. Именно в такой трактовке лизинг вошел в обиход и используется в зарубежной и отечественной теории и практике.

Лизинг имеет противоречивую, двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной  стороны, исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное  время получает их обратно, т.е. налицо существование принципов срочности  и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных -- тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию» лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. С другой стороны, по форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями»

Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее кредитная операция. Собственник  имущества (лизингодатель) оказывает  пользователю (лизингополучателю) своего рода финансовую услугу: он приобретает  имущество в собственность за полную стоимость и за счет периодических  взносов лизингополучателя, в конечном счете, возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны  отношений» лизинг рассматривают как  одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде*

Таким образом, если рассматривать  лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать  как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг есть кредит, предоставляемый  лизингодателем лизингополучателю  в форме передаваемого в пользование  имущества. Субъектами кредитных отношений  здесь выступают в лице заимодавца -- лизингодатель и в лице заемщика -- лизингополучатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных средств.

В то же время по форме  организации ссужаемой стоимости  лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, однако между ними имеются  и принципиальные отличия.

Прежде всего это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая во временное пользование товары, одновременно передают и право собственности на объект сделки, т.е. на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товаров, оплата которых в данный момент невозможна и отсрочена во времени.

При лизинге право пользования  имуществом отделяется от права владения им. Лизингодатель сохраняет за собой  право владения на передаваемое в  лизинг имущество, тогда как право  его использования переходит  к лизингополучателю. За обладание  этим правом он производит согласованные  с лизингодателем лизинговые платежи. После окончания срока лизинга  объект (передаваемое в пользование  имущество) остается собствен-ностью лизингодателя, В ряде случаев в лизинговом договоре может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. В этом случае к нему после оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

Лизинг - сравнительно молодой  инструмент финансирования, но по сравнению  с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению  с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель  может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится  и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы  предоставляют своим клиентам.

Итак, в развитии лизинга  заинтересованы

1) Лизингополучатели - потребители  оборудования. Они имеют возможность  эксплуатации дорогостоящего оборудования  за небольшую лизинговую плату.  В настоящий период в странах  с рыночной экономикой лизинговые  операции для хозяйствующего  субъекта становятся преимущественными  при техническом перевооружении  производства

2) Поставщики оборудования, его производители. За счет  лизинга расширяется рынок сбыта  производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает  сумму стоимости оборудования  единовременно