Анализ аи управления финансовой устойчивостью предприятия

Именно поэтому управление оборачиваемостью средств дебиторской задолженности в современных условиях – одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента  предприятий.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Таким образом, финансовая устойчивость - это сбалансированное соотношение финансовых ресурсов предприятия и их источников в долгосрочном периоде, которое позволит достигать заданные владельцами предприятия бизнес - цели при поддержании приемлемого уровня платежеспособности и делового риска. Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов.

 

Глава 2  Анализ финансовой устойчивости ООО "Витязь"

1. Общая характеристика предприятия

 

ООО "Витязь" – предприятие, имеющее в собственности торговые площади и сдающее их в аренду.

ООО "Витязь" является юридическим лицом в соответствии с действующим законодательством РФ, имеет самостоятельный баланс, обладает обособленным имуществом, может от своего имени заключать сделки, имеет расчётный счёт в учреждении банка, круглую печать, угловой штамп и бланк с фирменным наименованием предприятия.

         Основными направлениями деятельности  ООО "Витязь"  являются:

• коммерческая;
• посредническая (кроме операций на рынке ценных бумаг);
• оказание услуг населению и предприятиям;

         Деятельность ООО "Витязь"  не ограничивается оговоренной в уставе. Оно имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.                    

         ООО "Витязь"  несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

        Органом управления за финансово-хозяйственной  и правовой деятельностью является  ревизионная комиссия.

Организационная структура предприятия представлена на рис.1.

 

Управлением предприятия  в целом занимается генеральный  директор. В его ведении находятся  вопросы стратегического характера. Генеральный директор – собственник, инвестор. 

Финансовый директор подчиняется непосредственно генеральному и фактически управляет деятельностью компании на оперативном уровне. Он контролирует деятельность всех отделов. Также в его компетенции вопросы движения финансовых потоков.

Отдельно выделен бухгалтерский  отдел. По сути, этот отдел состоит из главного бухгалтера, кассира и двух человек, оформляющих документы. В обязанности главного бухгалтера входит ведение бухгалтерского учета, формирование отчетов для налоговой инспекции, начисление налогов, решение всех вопросов связанных с налоговой отчетностью и др. Кассир принимает выручку. Два человека оформляют документы по движению денежных средств.

На телефонные звонки отвечает секретарь. Она принимает  сообщения и переадресует звонки.

Основными целями компании «Витязь» являются:

• создание наиболее эффективного рыночного предложения (по отношению к конкурентам и по соотношению затрат и прибыли),
• увеличение и удержание доли рынка.

Способность предприятия  обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Для анализа приведем данные, указанные в Приложении 1.

Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2011 году на 16601,365 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, в 2012 году выручка хоть и уменьшилась незначительно по сравнению с 2011 годом, но в целом за период 2010-2012 год увеличилась в 2 раза. Себестоимость также увеличилась на 16104,573 тыс. рублей в 2011 году по сравнению с 2010, темпы роста себестоимости (68%) несколько выше темпа роста выручки (64%) за аналогичный период.

Прибыль от реализации также  увеличивается стабильными темпами: на 496,792 тыс. рублей (87%) в 2006 году, на 2053,233 тыс. руб. (в 2,92 раза) в 2012 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей.

Несмотря на рост внереализационных расходов, прибыль отчетного года увеличивается: в 2010 году в 5,5 раз, в 2012 по отношению к 2006 году на 52,4%.

По действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24%. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в резервный фонд, фонд накопления. Это связано с тем, что в начале года организации имеет небольшие объемы, и заработная плата выплачивается из данного фонда.

За счет пополнения фонда  накопления в 2012 году был приобретен грузовой автомобиль для самостоятельной доставки материалов на строящиеся объекты.

В процессе осуществления  деятельности организация получает доход только от основной деятельности – это выручка от реализации выполненных  работ. Выручка от реализации включает суммы денежных средств, поступившие в счет оплаты за выполненные работы. Для целей налогообложения в организации принят метод определения выручки по оплате. Метод признания выручки от реализации выполненных работ по факту оплаты определен в учетной политике организации.

Выручка в период с 2010 по 2010 год увеличилась более чем в два раза, в 2012 году по отношению к 2011 году выручка уменьшилась, но незначительно и по отношению к 2010 году составила 209%.

Для осуществления деятельности организация применяет нормативы  накладных расходов по видам строительных и монтажных работ, которые определяются на основе анализа на основе анализа данных федерального государственного статистического наблюдения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

На основе сметной документации осуществляется учет и отчетность, хозяйственный учет и оценка деятельности организации. Учет затрат в организации осуществляется по договорам. Это может быть объединение учета затрат по договорам, заключенным с одним заказчиком или с несколькими заказчиками, если договоры относятся к одному проекту.

Основным методом учета  затрат является позаказный метод. При  данном методе в соответствии с договором  объектом учета является отдельный  заказ, открываемый на каждый вид  работ, по которому учет затрат ведется нарастающим итогом.

Показатели прибыли  за три последних отчетных периода  приведена в таблице 2.

 

 

 

 

Таблица 2

Показатели прибыли

Показатели (тыс. руб.)	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Прибыль от  реализации услуг	569 072,00	1 065 864,00	3 119 097,00
Прибыль отчетного года (балансовая прибыль)	21 740,00	120 094,00	183 083,00
Чистая прибыль	16 522,00	91 271,00	139 143,00

Анализ прибыли включает в себя исследование изменений каждого  показателя за анализируемый период, исследование структуры показателей прибыли и их изменений. Анализ структуры показателей прибыли и изменения их структуры приведен в Приложении 4.

Характеризуя прибыльность строительных организаций, используют не только массу прибыли, но и относительные  показатели, такие как рентабельность, т.е.размер прибыли, отнесенной к величине показателя, измеряющего вложения, затраты или иной аналогичный показатель.

Система показателей  рентабельности предприятия приведена  в таблице 3.

Таблица 3

Основные показатели рентабельности

 

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2011/2010, %	Отклонение 2012/2011, %	Отклонение 2012/2010, %
1	3	4	5	6=4-3	7=5-4	8=5-3
Рентабельность произведенных  услуг	5,63%	3,99%	14,73%	-1,64	+10,74	+9,10
Бухгалтерская рентабельность	0,22%	0,45%	0,86%	+0,23	+0,41	+0,65
Чистая рентабельность	0,16%	0,34%	0,66%	+0,18	+0,32	+0,49
Экономическая рентабельность – рентабельность предприятия	0,69%	1,64%	2,37%	+0,95	+0,73	+1,68
Рентабельность собственного капитала	1,33%	5,86%	8,58%	+4,53	+2,72	+7,25

 

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Различают показатели рентабельности продукции, в нашем случае это рентабельность произведенных услуг, рентабельности предприятия, рентабельности активов и рентабельности собственного капитала собственного капитала.

Как видно из Приложения 5 показатель рентабельности продаж (в нашем случае товаром являются выполненные строительно-монтажные работы) и бухгалтерской рентабельности растут. Несмотря на то, что рентабельность продаж в период 2011 года по отношению к 2010 снизилась, в целом рентабельность увеличивается и её относительный прирост на момент 2012 года в общем составил 161,68%.

Более информативным  является анализ рентабельности активов (R₄) и рентабельности собственного капитала (R₅). Абсолютный рост рентабельности активов за 2006 год относительно 2010 года составил +0,95, за 2007 год +0,73, а в целом +1,68. Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации.

Рентабельность собственного капитала увеличилась за 2011 год на 4,53% по отношению к 2010 году, за 2012 на 2,72% по отношению к 2011 году, а в целом в период с 2010 по 2012 год на 7,25%. Данный показатель показывает эффективность использования собственного капитала.

Таким образом, можно  увидеть, что все показатели рентабельности имеют тенденцию увеличения.

Основными источниками  для проведения анализа являются: бухгалтерский баланс – форма  № 1, отчет о прибылях и убытках  – форма № 2.

Произведем анализ баланса  с применением методов горизонтального  и вертикального анализа. С помощью горизонтального анализа исследуем динамику баланса, абсолютное и относительное изменение его величин, с помощью вертикального произведем анализ структуры баланса.

Представим в виде аналитической таблицы общий  анализ активов и пассивов баланса за три последние отчетных года. (Приложения  3).

Из аналитического баланса  можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации.

Из Приложения 2 можно увидеть, что наблюдается рост собственного и заемного капитала, но темпы роста заемного капитала выше, чем темпы роста собственного капитала, что не является признаком «хорошего» баланса. Также видно, что в целом активы увеличиваются и за период 2005-2006 года они возросли на 2194, 71 тыс. руб. При этом материальные оборотные средства увеличились на 1252,015 тыс. руб., дебиторская задолженность на 606,725 тыс. руб., а денежные средства уменьшились на 228,299 тыс. руб.

Из Приложения 3 видно, что активы организации состоят только из оборотных активов, которые представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Наибольший удельный вес в валюте баланса принадлежит дебиторской задолженности. На период 2006 года она составила 94,85%, а на период 2007 года 83%. Оставшаяся доля активов состоит из денежных средств и запасов в приблизительно одинаковых частях.