Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования (на материалах деятельности Добрушского райпо)

БЕЛКООПСОЮЗ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«Белорусский  торгово-экономический  
университет потребительской кооперации»

 

Кафедра банковского дела, анализа  и аудита

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине « Анализ хозяйственной  деятельности »

на тему: « Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования

(на материалах деятельности  Добрушского райпо)»

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 

факультета 

курса

специальности

группы 

 

Научный руководитель:

 

 

 

 

Гомель 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

	ВВЕДЕНИЕ	3
1	ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ	6
1.1	Экономическая сущность и  значение денежных потоков организации	6
1.2	Источники информационного  обеспечения и методика анализа  денежных потоков организации	14
1.3	Краткая экономическая  характеристика организации	24
2	АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ОРГАНИЗАЦИИ	32
2.1	Анализ состава, структуры  и динамики денежных потоков организации	32
2.2	Анализ сбалансированности денежных потоков организации	35
2.3	Анализ эффективности  использования денежных средств  организации	41
3	НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ	44
	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	57
	СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	62
	ПРИЛОЖЕНИЯ	64

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономические преобразования, происходящие в Республике Беларусь, обусловленные вхождением страны в русло общих процессов мирового развития, предопределили смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления субъектов хозяйствования. Это выражается в повышении роли и значимости финансовых ресурсов, изменении акцентов с производственного на финансовый менеджмент. Результатом успешного управления финансовыми ресурсами является достижение организацией финансовой устойчивости, вследствие обеспечения ее платежеспособности, эффективного использования экономического потенциала, быстрого реагирования на изменяющуюся конъюнктуру рынка.

Предоставление реальной самостоятельности субъектам хозяйствования предопредели основную проблему их развития, а именно, поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной стратегии. Во главу угла встает также вопрос изучения денежных потоков и анализ финансовой устойчивости с целью выявления резервов укрепления платежеспособности организации, увеличения собственных финансовых ресурсов и повышения эффективности функционирования.

В этой связи огромное значение уделяется системе управления денежными потоками организации, а вместе с тем и анализу денежных потоков как важнейшего составного элемента процесса управления его финансовой устойчивости, платежеспособности, экономическим потенциалом, позволяющего выявить, изучить и мобилизовать резервы повышения эффективности хозяйствования, обосновать стратегию и тактику дальнейшего развития.

Кроме того, одним из важнейших  признаков грамотного анализа и  управления денежными потоками является предотвращение нехватки денежных средств, и как результат, рациональное использование заемных и привлеченных средств и повышение деловой репутации организации.

Существенный вклад в  становление, совершенствование и  развитие методик анализа денежных потоков организаций на протяжении последнего десятилетия внесли отечественные  и зарубежные экономисты: В.В. Акулич, М.С. Абрютина, И.А. Бланк, Т.Н. Герцева, Л.Л. Ермолович, О.В. Ефимова, Л.И. Кравченко, Д.А. Панков, Г.В. Савицкая, Е.Г. Толкачева и другие.

Отмечая ценность результатов  их исследований, следует указать  на нерешенность ряда вопросов теории и практики анализа денежных потоков организации. Существующие методики исследования денежных потоков организации ориентированы на ретроспективный анализ и в меньшей степени  –– на оперативный и перспективный; не учитывают отраслевые особенности субъектов рынка; нацелены на изучение и оценку тенденций изменения  показателей, а не на выявление и определение причинно-следственных связей, формирующих их.

Актуальным является также дальнейшее развитие анализа денежных потоков, который в настоящее время в экономической литературе зачастую рассматривается как этап анализа платежеспособности организации

Концепция анализа денежных потоков организации как самостоятельного объекта финансового управления возникла сравнительно недавно. Поэтому до настоящего времени все еще разрабатывается единая система показателей их анализа, позволяющая получить комплексную количественную оценку состояния, движения и эффективности использования денежных средств.

Использование методического  обеспечения, успешно действующего в странах с развитой рыночной экономикой, не дает должного эффекта, требует трансформации с учетом специфики существующих информационных технологий и процессов, протекающих в отечественной экономике, носящих существенно нестационарный характер, таких как инфляция, непредсказуемые колебания ставок рефинансирования, высокий уровень затрат по обслуживанию долга, нестабильная налоговая система и т.д.

Многоаспектность проблем  анализа денежных потоков, дискуссионный  характер ряда вопросов, недостаточная их разработанность в экономической литературе и в нормативных документах, регулирующих деятельность субъектов хозяйствования Республики Беларусь, необходимость адаптации существующих методик анализа денежных потоков к потребностям развития современной экономики и отраслевым особенностям организаций определили выбор темы и основные направления исследования.

Целью работы является изучение методик анализа денежных потоков организации, позволяющих аргументировать и принимать эффективные управленческие решения экономического содержания, а также направлений их совершенствования.

Для достижения цели исследования были поставлены и последовательно  решены следующие задачи:

• исследована сущность денежных потоков организаций, их место и роль в системе управления финансовыми ресурсами организаций;
• изучены информационное обеспечение и действующие методики анализа денежных потоков организаций;
• приведена краткая экономическая характеристика объекта исследования;
• проведен анализ состава, структуры и динамики денежных потоков организации;
• оценена сбалансированность и качество денежных потоков;
• оценена эффективность денежных потоков организации.

Предметом исследования являются теоретические  и практические аспекты  существующих методик анализа и оценки денежных потоков организации как части  анализа финансовой устойчивости организаций.

Объект исследования — денежные потоки Добрушского райпо .

Информационной базой исследования выступила бухгалтерская и статистическая отчетность исследуемой организации.

Теоретической и методологической основой исследования являлись действующие нормативные правовые акты Республики Беларусь и по исследуемой проблеме, труды отечественных и зарубежных экономистов, материалы периодической печати.

Исследование проводилось с  использованием общенаучных методов познания (анализ, синтез, сравнение), а также приемов и способов экономического анализа (методы цепной подстановки, скорректированного показателя, абсолютных разниц, балансовый метод).

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Полный объем работы составляет 63 страницы, в том числе 23 таблицы,  5 рисунков.

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая  сущность и значение денежных  потоков организации

Процессы, происходящие в отечественной  экономике в последнее десятилетие, наглядно показывают, что экономическая и социальная стабильность общества во многом зависит от финансовой устойчивости организаций. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность организации генерировать денежные потоки. Наличие денежных средств у субъекта хозяйствования определяет возможность его выживания и дальнейшего развития.

Денежные активы любой  организации являются ее стратегическим ресурсом; следовательно, перед каждой из них стоят сегодня две основные задачи, решений которых позволит успешно продолжить деятельность — сохранить имеющиеся денежные активы, приумножить эти денежные ресурсы. Общий объем денежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот организации, представляет собой совокупность различных компонентов покупательных и платежных средств. При этом денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Однако следует отметить, что денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Поэтому важно  обосновать механизм эффективного управления денежными потоками, предполагающий поддержание оптимального остатка  денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. Создание такого механизма должно опираться на теоретические и методические разработки в области финансового анализа как одного из важнейших элементов процесса управления финансами организации.

Поскольку хозяйственная  деятельность любой организации  неразрывно связана с движением денежных средств, то каждая хозяйственная операция вызывает либо их поступление, либо их расходование.

Значение и роль денежных потоков субъекта хозяйствования вытекают из следующих положений:

• обслуживают проведение хозяйственной деятельности организации;
• обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе его стратегического развития;
• способствуют повышению ритмичности осуществления операционного процесса организации;
• позволяют сократить потребность организации в заемном капитале;
• являются важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала организации;
• обеспечивают снижение риска неплатежеспособности организации;
• позволяют получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Понятие «денежный поток» организации является комплексным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков. Среди них целесообразно выделить те виды, которые можно определить и количественно оценить, используя сложившуюся информационную базу. К ним относятся денежные потоки, сгруппированные по видам деятельности, направленности их движения, методу исчисления, характеру отношения к организации, уровню сбалансированности и масштабам обслуживания хозяйственного процесса.

В настоящее время точки  зрения экономистов по поводу сущности категории «денежный поток» сложились  в две концепции - динамическая и  сальдовая. Большинство экономистов  понимают денежный поток в соответствии с динамической концепцией. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток [19, с.472].

В то же время существуют приверженцы альтернативной точки  зрения, в соответствии с которой денежный поток отождествляется с его сальдо — остатком денежных средств, который отражается как в отчете о движении денежных средств, так и в бухгалтерском балансе. Понимание денежного потока исключительно как разности между полученными и выплаченными организацией денежными средствами неправомерно, так как подменяет само понятие «поток», отождествляя его с остатком, т.е. с моментной, а не интервальной категорией. Более правомерно описывать денежный поток через такие показатели, как '»поступление денежных средств» и «расходование денежных средств».

Разделяя в целом динамическую концепцию понимания сущности денежного  потока, автор предлагает определять денежный поток как объект синхронизированного во времени и по суммам процесса формирования и расходования денежных средств от всех видов деятельности организации в целях поддержания ее платежеспособности и обеспечения нераспределенной прибыли денежной составляющей. При этом под платежеспособностью понимается способность организации выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно кроме определения их экономической сущности и значения осуществлять их классификацию по различным признакам. На рисунке 1.1 представлена классификация денежных оттоков организации.

При этом основной проблемой  анализа и оценки денежных потоков, носящей как теоретическое, так  и практическое значение, является определение состава денежных потоков  по видам деятельности. Обзор экономической  литературы по данному вопросу выявил  многообразие мнений о составе денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.