Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования (на материалах деятельности Добрушского райпо)

В отечественной и зарубежной практике учета и управления финансами  для анализа денежных потоков  используется форма отчета о движении денежных средств. Отчет содержит сгруппированные  данные об изменениях величины денежных средств организации и их эквивалентов в разрезе основных видов ее деятельности. С его помощью возможно оценить текущую платежеспособность организации, вскрыть причины недостаточного либо избыточного притока денежных средств, а также увидеть реальные источники их поступления и использования. [10, c.50]. Преимуществом отчета о движении денежных средств над бухгалтерским балансом является то, что он содержит массив показателей под общим названием «поток». Это позволяет анализировать движение денежных средств, т.е. денежные потоки в разрезе основных видов деятельности организации: операционной, инвестиционной, финансовой.

Таким образом, видно, что  изучение денежных потоков имеет  большое значение. Для целей внутреннего и внешнего анализа денежных потоков необходимо знать основные каналы поступления денежных средств в организацию, а также направления их расходования. В результате проведения такого анализа мы получим оценку способности организации генерировать в процессе хозяйственной деятельности денежные средства в размерах и в сроки, необходимые для того, чтобы полностью и вовремя выполнять платежные обязательства в рамках регистрируемых в бухгалтерском учете расходов.

 

1.2Источники информационного обеспечения, методика анализа денежных потоков организации

В настоящее время  в Республике Беларусь анализ денежных потоков организации является составной частью анализа платежеспособности и ликвидности, также рассматривается как основное направление улучшения финансового состояния, поскольку гарантированная платежеспособность –– это достаточность денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности для погашения всех краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования.

Кроме того, платежеспособность организации –– это не только результат определенного равновесия активов и пассивов организации, но и результат сбалансированности положительного и отрицательного денежного потоков. Ведь достаточность притока денежных средств для удовлетворения платежей субъекта хозяйствования обеспечивает своевременное их погашение, способствует недопущению образования просроченных обязательств.

Следовательно, для обеспечения  и поддержания финансовой устойчивости организации необходимо, чтобы часть его имущества сохранялась в денежной форме. Только денежные средства по своей природе способны обеспечить организации наибольший уровень платежеспособности, что объясняется тем, что по сравнению с другими элементами активов организации они имеют преимущество в виде так называемой абсолютной ликвидности.

Однако, следует отметить, что денежные потоки субъекта хозяйствования могут выступать самостоятельным  объектом анализа финансового состояния  организации. Это обусловлено тем, что, во-первых, денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельности организации; во-вторых, обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе его стратегического развития; в – третьих, способствуют повышению ритмичности операционного процесса; в – четвертых, позволяют сократить возможности в заемном капитале; в – пятых, являются финансовым рычагом ускорения оборота капитала, а также позволяют получить дополнительную прибыль организации.

Основной целью анализа денежных потоков является предоставление полной и достоверной информации заинтересованным пользователям об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков организации по объему, видам деятельности и во времени [1, с. 12].

В основу анализа положены взаимоотношения  между отдельными направлениями потока денежных средств от различных видов деятельности организации. В связи с этим объектами анализа могут выступать следующие показатели (рисунок 1.1).

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

• изучение состава, структуры и динамики денежных потоков;
• изучение показателей сбалансированности денежных потоков организации и факторов на них влияющих;
• изучение показателей эффективности использования денежных средств организации и факторов, на них влияющих.

 

Рисунок 1.1 – Объекты  анализа денежных потоков

Примечание – Источник: [1, с.12]

 

Источниками информации анализа денежных потоков организации являются:

1. данные форм бухгалтерской отчетности:

• бухгалтерский баланс (форма № 1), где во втором разделе баланса «Оборотные активы» приводится информация об остатках денежных средствах организации (в кассе и на депозитных счетах) (приложения А, Б);

• отчет о движении денежных средств (форма № 4), раскрывающий остатки и движения денежных средств организации по различным направлениям в разрезе видов деятельности (приложения Д, Е);

2. данные форм статистической отчетности:

• Отчет об обороте кассы 4-торг (касса);

3. данные синтетического и аналитического учета по счетам бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютные счета» (включая транзитные счета), 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути».

В анализе денежных потоков организации изучают:

• динамику, состав и структуру источников поступления денежных средств (выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; доходы от реализации внеоборотных активов; доходы от сдачи активов в аренду, лизинг; доходы от операций с ценными бумагами; доходы от операций с иностранной валютой; государственная помощь, целевое финансирование; поступления на строительство, включая долевое строительство; суммы полученных кредитов; суммы полученных процентов по предоставляемым займам; полученные дивиденды, доходы; полученные проценты от банка, включая проценты по депозитам; прочие поступления);
• динамику, состав и структуру направлений выбытия денежных средств (на оплату приобретаемых активов, работ, услуг; расходы по выбытию внеоборотных активов; расходы по аренде, лизингу; расходы от операций с ценными бумагами; расходы от операций с иностранной валютой; использование средств государственной помощи, целевого финансирования; использование поступлений на строительство, включая долевое строительство; погашение полученных кредитов и займов, проценты по ним; уплату дивидендов, доходы; предоставление займов; зачисление на депозитные счета; расходы по оплате труда; расчеты с персоналом; расчеты по налогам и сборам; прочие выплаты);
• динамику, состав и структуру поступления и выбытия денежных средств по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой). При этом определяется степень участия текущей деятельности в обеспечении притока денежных средств;
• сбалансированность и синхронность поступления и выбытия денежных средств.

Для оценки сбалансированности денежных потоков рассчитываются следующие показатели:

Чистый денежный поток  как разница между поступлением и выбытием денежных средств по следующей формуле 1.1:

                                       ЧДП = П – Н,       (1.1)

где ЧДП – чистый денежный поток;

П – поступило денежных средств ( стр. 020 ф. 4);

Н – направлено денежных средств (стр. 150 ф. 4) [15, с. 34].

 

Коэффициент сбалансированности денежных потоков определяется как отношение поступления денежных средств к их выбытию по следующей формуле 1.2:

(1.2)

где Ксб – коэффициент сбалансированности денежных потоков.

П – поступило денежных средств ( стр. 020 ф. 4);

Н – направлено денежных средств (стр. 150 ф. 4) [15, с. 34].

Коэффициент сбалансированности денежных потоков характеризует  сумму притока денежных средств  на 1 рубль их оттока. Чем ближе  данный коэффициент к 1, тем выше обеспечена сбалансированность денежных потоков за период.

Коэффициент покрытия отрицательного денежного потока определяется как  отношение суммы остатка денежных средств на начало периода и их поступления за период к сумме  выбытия денежных средств по следующей  формуле 1.3:

(1.3)

где Кп – коэффициент покрытия отрицательного денежного потока;

Он – остаток денежных средств на начало отчетного периода  [15, с. 35].

Коэффициент покрытия отрицательного денежного потока характеризует  сумму притока денежных средств  и их остатка на начало периода  на 1 рубль их оттока.

Коэффициент достаточности  выручки для обеспечения платежей определяется как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме выбытия денежных средств по следующей формуле 1.4:

(1.4)

где Кд – коэффициент достаточности выручки для обеспечения платежей;

В – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг [15, с. 35].

Коэффициент достаточности  выручки для обеспечения платежей характеризует долевое участие выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг в обеспечении платежей организации. Данный коэффициент может быть рассчитан как в целом по организации, так и по текущей деятельности или по первоначальным платежам. Это позволяет оценить достаточность выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг для обеспечения платежей по текущей деятельности или по первоначальным платежам.

Для оценки степени равномерности  формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений (хi) от среднеарифметического уровня показателя (ẍ). Оно рассчитывается следующим образом на основании формулы 1.6 [ 19, c.487]:

                                                   (1.6) 

Коэффициент вариации характеризует  относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется следующая формула 1.7:

                          (1.7)

 

где V-коэффициент вариации

δ - абсолютное отклонение [19, c.488]

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период. Он рассчитывается по следующей формуле 1.8:

 

                      (1.8) 
где r-коэффициент корреляции [19, c.488]

Чем ближе значение коэффициента корреляции к единице, тем меньше разрыв между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, из чего следует, что потоки синхронизированы по временным интервалам. В такой ситуации меньше риск возникновения дефицита денежных средств (в периоды превышения отрицательного денежного потока над положительным) или избыточности денежной массы (в периоды    другая ситуация невыгодна для организации: дефицитный денежный поток приводит к неплатежеспособности, избыточный денежный поток обуславливает обесценение денежных средств в условиях инфляции, в результате чего уменьшается реальная величина собственного капитала.

Анализ сбалансированности денежных потоков проводят в неразрывной  связи с изучением состава, динамики и качества кредиторской задолженности. Денежные потоки являются сбалансированными, когда у организации нет просроченной кредиторской задолженности, а ее наличие свидетельствует о том, что поступивших денежных средств было недостаточно, чтобы своевременно обеспечить погашение кредиторской задолженности.

Сбалансированность денежных потоков  зависит от ритмичности и равномерности реализации продукции, товаров, работ, услуг; платежеспособности покупателей и клиентов организации; грамотной организации расчетно-платежной дисциплины, применяемых форм расчетов, качества претензионной работы; наличия или отсутствия просроченной дебиторской задолженности.

Косвенный метод более  предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  объяснить причины расхождений  между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

По операционной текущей (основной) деятельности он рассчитывается следующим образом, используя формулу 1.9:

 

ЧДП_од =ЧП_од+А + ∆ДЗ+∆З_шц + ∆КЗ+∆ДБЛ + ∆Р+∆П_ав +∆В_ав, (1.9)

 

где ЧП_од — сумма чистой прибыли организации от операционной деятельности;

А — сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

∆ДЗ — изменение суммы дебиторской задолженности;

∆З_тмц — изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;