Анализ денежных потоков организации, направления его совершенствования (на материалах деятельности Добрушского райпо)

Примечание – Источник: собственная разработка. Таблица составлена по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложения А, Б, Д).

Оценка динамики показателей финансовой независимости Добрушского райпо за 2010 год, проведенная на основании данных таблицы 1.6, показала увеличение зависимости исследуемой организации от заемных и привлеченных источников финансирования, что подтверждается ростом коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 0,002 пункта и одновременным снижением коэффициента финансовой независимости на аналогичную величину. При этом долевое участие внешних источников финансирования в формировании активов по состоянию на 1 января 2011 г. составило 42,3 %, что допустимо по нормативу (менее 85 %), а собственных средств – 57,7%.

В результате произошедших структурных  изменений в источниках финансирования по состоянию на 1 января 2011г. на 1 рубль собственных средств пришлось 0,733 рублей заемных и привлеченных, что подтверждается значением коэффициентом финансового левериджа. Кроме того данный коэффициент имеет положительную динамику (прирост на 0,005), что также говорит об увеличении финансовой зависимости Добрушского райпо .

Положительно на финансовой устойчивости организации сказывается наличие (на 1.01.2011г. – 466 млн р.) и рост (прирост на 44 млн р.) за исследуемый период собственных оборотных средств. Это означает, что оборотные активы сформированы не только за счет заемных источников финансирования, но и за счет собственных средств. Однако в результате опережающего темпа роста оборотных активов по сравнению с собственными оборотными средствами (119,88% > 110,43% соответственно) удельный вес собственных средств в формировании оборотных активов сократился на 3% и составил на 1 января 2011г. 3,3% при нормативе для торговли - не менее чем 10 %. Нехватка собственных оборотных средств в данном случае составила 46,6 млн р. (10 * 466 / 100).

Кроме того за 2010 год снизился и  удельный вес собственных оборотных  средств в составе собственных  средств организации с 2,7% до 2,5%, что  связано с превышением темпов роста собственных средств над  собственными оборотными средствами.

Следует также отметить, что в  Добрушском райпо отсутствуют просроченные обязательства, что положительно сказывается на финансовом состоянии анализируемой организации и подтверждает ее платежеспособность.

Динамика показателей деловой  активности Добрушского райпо за 2009 – 2010 гг. представлены в таблице 1.7.

Проанализировав динамику показателей  деловой активности филиала Минского райпо за 2009 – 2010 г.г. по данным таблицы 1.7, можно сделать вывод о том, что в исследуемой организации наблюдается снижение эффективности использования средств в обороте. Непосредственно это прослеживается в замедлении оборачиваемости оборотных активов на 3,32 дня, что было вызвано превышением темпов роста средней стоимости оборотных активов над темпами роста выручки от реализации (117,18 % > 109,24 % соответственно). В результате замедления находящихся в обороте активов организации потребовалось дополнительное привлечение средств в размере 879,41 млн р. (3,32 * 95314 / 360).

В результате превышения в 2010 году темпов роста средней стоимости материальных оборотных активов (117,42%) над темпами роста себестоимости реализованных товаров (107,32 %) наблюдается замедление оборачиваемости средней стоимости материальных оборотных активов на 4,23 дня, что означает увеличение времени нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретенным ценностям.

Аналогичная тенденция наблюдается  и по оборачиваемости дебиторской  задолженности, где в 2010 году по сравнению с 2009 годам произошло ее замедление на 0,75 дней, что главным образом произошло из-за значительного прироста непосредственно самой величины дебиторской задолженности.

Таблица 1.7- Динамика показателей деловой активности Добрушского райпо за 2009-2010 г.г.

Примечание – Источник: собственная разработка. Таблица составлена по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс», формы 2 «Отчёта о прибылях и убытках» (приложения А, Б, В).

В результате общее замедление оборачиваемости  средней стоимости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности привело к увеличению времени нахождения средств в материальных оборотных активах и расчетах с дебиторами на 4.98 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств в обороте.

Что касается замедления оборачиваемости  средней величины кредиторской задолженности  на 7,07 дней, то это можно расценить  двояко: с одной стороны как  замедление сроков погашение обязательств и, как результат, снижение потребности в привлечении кредитов и займов, а с другой стороны, как увеличение в перспективе просроченных обязательств.

Динамика  показателей рентабельности деятельности Добрушского райпо представлена в таблице 1.8.

По данным таблицы 1.8 можно  сделать вывод, что по всем показателям  рентабельности торговой деятельности Добрушскогоо райпо в исследуемом периоде наблюдается снижение, что говорит о снижении эффективности деятельности организации. Так рентабельность продаж за 2010 год составила 0,78 %, что меньше значения рентабельности продаж за 2009 год на 0,30 %. Отрицательная динамика данного показателя свидетельствует о снижении доли прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, следовательно, повышаются расходы, связанные с реализацией товаров.

Таблица 1.8- Динамика показателей рентабельности деятельности Добрушского райпо за 2009-2010 г.г.

Примечание – Источник: собственная разработка. Таблица составлена по данным формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложения А, Б, Д).

Рентабельность расходов за 2010 год снизилась на 0,34 % и на конец периода составила 0,88 %, это означает, что лишь 0,88 рублей прибыли от реализации было получено с каждых 100 рублей понесенных расходов, связанных с реализацией товаров. Отрицательная динамика рентабельности расходов свидетельствует о снижении окупаемости расходов в основной текущей деятельности.

Кроме того в 2010 году было получено 8,55 рублей прибыли с каждых 100 рублей использованных активов. При этом наблюдается  снижение данного показателя на 0,77 рублей, что можно охарактеризовать как снижение эффективности использования активов в результате отставания темпов изменения чистой прибыли от темпов изменения активов организации (87,47 % < 117,18 % соответственно).

Таким образом, проанализировав некоторые финансово-экономические показатели деятельности организации, можно сделать вывод, что финансовое состояние Добрушского райпо устойчивое, организация платежеспособна. Однако имеется ряд недостатков, устранение которых приведет к улучшению финансового состояния, в частности, повышение рентабельности деятельности Добрушского райпо и увеличение деловой активности.

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ  ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ состава,  структуры и динамики денежных  потоков организации

На первом этапе анализа, используя данные бухгалтерского баланса, оценим долю денежных средств в составе  активов организации. Данные представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Данные о составе, структуре  и динамике активов Добрушское райпо за 2010 год