Анализ фин устойчивости

Чок2007 = 54292 – 23002 = 31290 тыс.руб.

Чок 2008 = 77801 – 61506 = 16295 тыс.руб.

Чок 2009 = 78182 – 96818 = -18638 тыс.руб.

Таким образом, можно говорить о том, что коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2007 году составил 2,25 дня, в 2008 году – 2,78 дня, в 2009 году – 3,56 дней, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Чистый оборотный капитал в 2007 году составил 31290 тыс.руб., в 2008 году чистый оборотный капитал – 16295 тыс.руб., однако, в 2009 году чистый оборотный капитал ООО «Агростар» на минусовой отметке – 18638 тыс.руб., что говорит о снижении оборотов в деятельности организации.

Рассмотрим составляющие оборотных средств ООО «Агростар» за 2007 – 2009 гг.

 

 

Таблица 3

Составляющие оборотных  средств ООО «Агростар» за 2007 – 2009гг., тыс.руб.

Наименование	2007	2008	2009	Изменения 2009/2007	Темпы роста 2009/2007
Запасы	12459	22819	30949	+18490	+148,4
НДС	3119	5117	6873	+3754	+120,3
Дебиторская задолженность	30342	49686	40206	+9864	+32,5
Краткосрочные финансовые вложения	6938	-	-	-6938	-
Денежные средства	1382	130	96	-1286	-93,05
Прочие оборотные активы	52	50	58	+6	11,53
Итого	54292	77801	78182	+23890	+45,14

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств определяется по формуле:

К_об = Р / ОбС (2.3)

где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период

ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

К_об2007 = 20990 / 54292 = 0,38 тыс.руб.

К_об2008 = 325 / 77801 = 0,004 тыс.руб.

К_об2009 = 21633 / 78182 = 0,27 тыс.руб.

Для расчета длительности оборота в днях используется формула:

R = Д × ОбС / Р (2.4)

где К – рентабельность услуг, Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период

Д – число дней в данном периоде (360).

R₂₀₀₇ = 360 × 0,38 / 20990 = 0,006 дн.

R₂₀₀₈ = 360 × 0,004 / 325 = 0,004 дн.

R₂₀₀₉ = 360 × 0,27 / 21633 = 0,004 дн.

Таким образом, данные таблицы  3 свидетельствуют об увеличении оборотных средств в отчетном периоде, что подтверждается незначительным увеличением коэффициента оборачиваемости и уменьшением длительности одного оборота. Поэтому при постоянном объеме вложений в оборотные средства можно достичь увеличения доходов от реализации или высвободить оборотные средства при снижении объема реализации.

Длительность одного оборота не велика, что не требует изменения  технологии производства и улучшения  качества используемых материалов.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение коэффициента оборачиваемости денежных средств. С этой целью используется формула:

 (2.5)

 дней

 дней

дней

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов) (2.6)

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год.

N – выручка от продажи продукции

Одз2007 = 16236 / 11075 = 1,46 %

Одз2008 = 43279 / 325 = 133,1 %

Одз2009 = 59653 / 21633 = 2,75 %

- Оборачиваемость дебиторской  задолженности.

 (2.7)

Произведем расчет оборачиваемости  дебиторской задолженности для  ООО «Агростар».

дней

дней

 дней

Таким образом, за период 2006 – 2008 гг. на предприятии наблюдается снижение оборота дебиторской задолженности.

- Период погашения дебиторской  задолженности.

 

 (2.8)

118,03 дней

29,5 дней

1714,2 дней

 

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки  задолженности, тем выше риск её непогашения. В данном случае, мы наблюдаем увеличение периода погашения дебиторской  задолженности, поэтому для предприятия необходима разработка мероприятий, направленных на снижение периода погашения дебиторской задолженности.

2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Агростар»

 

Аналитический баланс используется при проведении горизонтального  и вертикального анализов, в ходе которых изучается структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей, разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Анализ актива баланса  дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

• стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
• иммобилизованные активы, итог раздела I баланса;
• стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса.

Горизонтальный анализ актива баланса за 2007 – 2009 гг. ООО «Агростар» представлен в таблице 4.

Таблица 4

Горизонтальный анализ актива баланса  ООО «Агростар»

Наименование статьи	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение, тыс.руб.		Темп роста, %
				2008/2007	2009/2007	2008/2007	2009/2007
Внеоборотные активы, тыс.руб
Основные средства	18689	20758	21442	+2069	+2753	+11,07	+14,73
Незавершенное строительство	258	193	209	-65	-49	-25,19	-18,99
Долгосрочные финансовые вложения	771	771	771	-	-	-	-
Отложенные налоговые  активы	39	419	6510	+380	+6471	+9,74	+16,59
Итого по разделу 1	20087	22141	28933	+2054	+8846	+10,22	+44,03
Оборотные активы, тыс. руб.
Запасы	12459	22819	30949	+10360	+18490	+83,15	148,40
НДС	3119	5117	6873	+1998	+3754	+64,06	+120,36
Дебиторская задолженность	30342	49686	40206	+19344	+9864	+63,75	+32,51
Краткосрочные финансовые вложения	6938	-	-	-6412	-6412	-	-
Денежные средства	1382	130	96	-1252	-1286	-90,59	-93,05
Прочие оборотные активы	52	50	58	-2	+6	-3,84	11,53
Итого по разделу 2	54292	77801	78182	+23509	23890	43,30	44,00
Баланс	74379	99942	107115	+25570	+32736	34,38	44,01

 

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре актива, а также динамике этих изменений.

Как видно из данных таблицы 4, общая валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 32736 тыс. руб. (или 44,01%), что свидетельствует о росте производственного потенциала ООО «Агростар» и активизации его финансово-хозяйственной деятельности.

Наибольший рост за анализируемый  период продемонстрировали запасы: за 3 года их сумма увеличилась на 18490 тыс.руб.

В таблице 5 представим вертикальный анализ актива баланса за 2007 – 2009 гг.

Таблица 5

Вертикальный анализ актива баланса ООО «Агростар» за 2007 – 2009 гг.,%

Наименование статьи	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение, %
				2008/2007	2009/2007
Внеоборотные активы, %
Основные средства	57,53	45,59	38,07	-11,94	-19,46
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	0,03	0,02	0,02	-0,01	-0,01
Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	57,56	45,61	38,10	-11,95	-19,46
Оборотные активы, %
Запасы	32,34	43,47	55,96	11,13	+23,63
НДС	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	1,55	0,91	-	-0,64	-1,55
Краткосрочные финансовые вложения	7,24	4,51	0,76	-2,73	-6,48
Денежные средства	2,85	1,03	0,89	-1,82	-0,14
Прочие оборотные активы	1,32	5,50	5,18	+4,18	+3,86
Итого по разделу 2	42,44	54,39	61,90	+11,95	+19,46
Баланс	100,00	100,00	100,00	-	-

Наблюдается незначительное снижение дебиторской задолженности за исследуемый период. Так, в 2008 году увеличение дебиторской задолженности составила 19344 тыс.руб., в 2009 году произошло снижение на 9864 тыс. руб.

Как видно из данных таблицы 5, за 3 анализируемых периода структура активов предприятия претерпела определенные изменения: если в 2007 году сумма внеоборотных активов превышала сумму оборотных средств, то в 2008 – 2009 гг. ситуация изменилась и более половины имущества ООО «Агростар» оказалось помещенным в оборотные активы. На конец 2009 года соотношение внеоборотных и оборотных активов составило 38,1 : 61,9. В 2007 – 2008 гг. наибольший удельный вес в структуре имущества организации занимали основные средства, в 2009 году – запасы. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Агростар» за 2007 – 2009 гг. представлен в таблице 6.

Таблица 6

Горизонтальный анализ пассива  баланса ООО «Агростар» за 2007 – 2009 гг.

Наименование статьи	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение,  тыс.руб.		Темп роста, %
				2008/ 2007	2009/ 2007	2008/ 2007	2009/ 2007
Собственный капитал, тыс.руб
Уставный капитал	17598	17598	17598	-	-	-	-
Резервный капитал	3	3	3	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	17853	15594	-12589	-2259	-5264	-12,65	-29,48
Итого по разделу 3	35453	33194	5011	-2259	-30442	-6,37	-85,86
Заемный капитал, тыс.руб.
Займы и кредиты	4786	4786	4786	-	-	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	338	456	500	+118	+162	34,91	47,92
Прочие долгосрочные обязательства	10800	-	-	-10800	-	-100,00	-
Итого по разделу 4	15924	5243	5287	-10681	-10637	-67,07	-66,79
Краткосрочные кредиты  и займы	6500	18228	37164	+11728	+30664	180,43	471,75
Кредиторская задолженность	16236	43279	59653	+27043	+43417	166,56	267,41
Доходы будущих периодов	16	-	-	-16	-	-	-
Итого по разделу 5	74077	61506	96818	-12571	+22741	-16,97	30,69
Баланс	74372	99942	107115	+25570	+32743	34,38	44,02

Следующей по значимости статьей актива в 2007 году была дебиторская  задолженность, а в 2008 – 2009 гг. –  прочие оборотные активы. Для общей  оценки имущественного потенциала проведем анализ состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Как свидетельствуют данные таблицы  6, за анализируемый период сумма обязательств увеличилась на 32743 тыс.руб. Данное изменение было вызвано в первую очередь ростом таких статей баланса, как «Краткосрочные займы и кредиты».

Существенно увеличилась также  сумма кредиторской задолженности: прирост в абсолютных показателях составил 43417 тыс. руб.

В таблице 7 представим вертикальный анализ баланса за 2007 – 2009гг.

Таблица 7

Вертикальный анализ пассива баланса  ООО «Агростар»

Наименование статьи	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение, %
				2008/2007	2009/2007
Собственный капитал, %
Уставный капитал	0,04	0,04	0,02	-	-
Резервный капитал	40,58	28,78	19,18	-11,80	-21,40
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-
Итого по разделу 3	37,87	39,68	38,90	+1,81	1,02
Заемный капитал,%
Займы и кредиты	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	6,54	15,54	22,52	+9,00	15,99
Прочие долгосрочные обязательства	55,59	44,78	38,58	-10,81	-17,01
Итого по разделу 4	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты  и займы	62,13	60,32	61,10	-1,81	-1,02
Кредиторская задолженность	62,48	60,32	61,10	-2,16	-1,38
Итого по разделу 5
Баланс	100,00	100,00	100,00	-	-