Анализ фин устойчивости

Факторинг включает в  себя:

Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

Предоставление продавцу краткосрочного кредита;

Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит  от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

Операции факторинга регулируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.[2]

Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает  у продавца право на взыскание  дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов.

После получения платежа  по этим счетам от покупателей банк перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом процентов  и комиссионных вознаграждений.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента.

Факторинговая операция позволяет предприятию – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности  по представленному покупателю кредита  в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

К недостаткам факторинговой  операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с  продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой  операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним  уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

В целях ускорения  оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы предприятия может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 40 206 тыс. руб.

Рассмотрим анализ политики ускорения расчетов на основе данных табл. 16.

Таблица 16

Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Величина, тыс. руб.
1	Объем продаж	381594
2	Сумма дебиторской задолженности	40206
3	Число дней в отчетном периоде	30
4	Период погашения дебиторской  задолженности, дн.	90
5	Издержки производства	403227
5.1.	В т.ч. переменные	282258,9
6	Прибыль от реализации (стр. 1 – стр.2)	341388
7	Рентабельность переменных затрат, %(стр.3/стр.5.1.)	120,9
8	Ставка предоставляемой  скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %	35,00
9	Ставка предоставляемой  скидки дебиторам за каждый месяц  ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, % (стр.8*стр.3/стр.4)	11,667
10	Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)	0,389
11	Запас прочности для  ускорения расчетов, % (стр.7 – стр. 9)	109,23
12	Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений  без отсрочки (стр.2*стр.8/стр.4*100)	14072,1
13	Сумма уменьшения долга  дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей (стр.2*стр.8)/100	156,35
14	Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений  без отсрочки (стр.2-стр.12)*стр.7/100	17523,78
15	Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия (стр.14/стр.4)	194,71

Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты можно проиллюстрировать графически. (См. рис. 3)

Таблица 17

Анализ результатов  изменения срока по оплате дебиторской  задолженности

Наименование показателя	Срок оплаты дебиторской  задолженности
	10	20	30	40	50	60	70	80	90	100	110	120
Сумма уменьшения долга  дебиторов, тыс. руб.	14072,1	7036,05	4690,7	3518	2814	2345	2010	1759	1563	1407	1279	1172
Размер дополнительных средств, тыс. руб.	17523,78	8761	5841	4380	3504	2920	2503	2190	1947	1752	1593	1460
Ставка предоставляемой  скидки за каждый месяц сокращения расчетов, %	35,00

 

Рис. 3. Изменение эффекта ускорения расчетов у ООО «Агростар» и дебиторской задолженности в зависимости от сроков оплаты

 

Данный график отражает тенденцию, при которой увеличение договорных сроков поступления средств  по расчетам сокращает эффект расчетных операций.

В таблице 18. приведены расчеты показателей оборачиваемости средств в расчетах.

Таблица 18

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Агростар»

Показатели	2009	Прогноз	Отклонения (+ ; -)
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	381594	399117	+17523,78
Средняя дебиторская  задолженность, тыс. руб.	40206	26133,9	-14072,1
Оборачиваемость, раз (стр.1/ стр.2)	9,49	15,27	+5,78
Период погашения дебиторской  задолженности, дни (календарные дни / число оборотов)	38	24	-14

В целом, реализация предложенных в  рамках работы мероприятий позволит ООО «Агростар» улучшить свое финансовое состояние и повысить уровень конкурентоспособности.

3.2 Создание резерва по сомнительным долгам

 

Пунктом 70 Положения  по ведению бухгалтерского учета [4] предусмотрено право организации  создавать резервы по сомнительным долгам по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. Суммы создаваемых резервов относятся на финансовые результаты организации. Решение о создании резерва закрепляется организацией в учетной политике (п. 5 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»). Следовательно, по просроченным платежам ООО «Агростар» имеет право создавать резервы по сомнительным долгам.

Отсутствие  на фирме резервов по сомнительным долгам приводит к тому, что ООО  «Агростар» в отдельные периоды несет существенные непредвиденные расходы, что приводит к неблагоприятному финансовому состоянию, а также к увеличению риска потери платежеспособности.

Сомнительным  долгом признается дебиторская задолженность  организации, которая не погашена в  установленные договором сроки  и не обеспечена соответствующими гарантиями. Сомнительные долги выявляются в результате проведенной инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва по сомнительным долгам, этот резерв не будет использован, то при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года неизрасходованные суммы присоединяются к финансовым результатам.

Если исходить из норм, изложенных в п. 70 Положения по ведению бухгалтерского учета, присоединять суммы резерва к финансовым результатам можно только в конце года, следующего за отчетным. Однако Инструкция по применению Плана счетов предусматривает присоединение неиспользованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли отчетного периода, следующего за периодом их создания. На основании п. 4 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» отчетным является период, за который организация должна составлять бухгалтерскую отчетность. В свою очередь, п. 3 ст. 14 Федерального закона от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» установлена обязанность организации составлять нарастающим итогом с начала года промежуточную бухгалтерскую отчетность ежемесячно и ежеквартально. Из вышеизложенного можно сделать вывод, что Инструкция по применению Плана счетов допускает корректировку за счет финансовых результатов резервов по сомнительным долгам, созданных в предыдущих месяцах.

По мнению специалистов, это позволяет сблизить бухгалтерский  и налоговый учет и учетной  политикой принять одинаковый порядок корректировки резерва.

В налоговом  учете порядок формирования резервов по сомнительным долгам определен ст. 266 НК РФ. Согласно п. 1 ст. 266 НК РФ имеющаяся  дебиторская задолженность признается сомнительным долгом, если одновременно удовлетворяет следующим критериям:

- возникла из  договора реализации товаров  (выполнения работ, оказания услуг);

- не погашена  в сроки, установленные договором;

- не обеспечена  залогом, поручительством, банковской  гарантией.

Следовательно, как и для целей бухгалтерского учета, налоговый резерв по сомнительным долгам также можно сформировать по просроченным платежам населения за коммунальные услуги. Этот выбор следует отразить в учетной политике для целей налогообложения (ст. 313 НК РФ). Порядок расчета отчислений в резерв установлен п. 4 ст. 266 НК РФ:

- на последнее  число отчетного (налогового) периода  следует провести инвентаризацию  дебиторской задолженности;

- определить  расчетную сумму отчислений в  резерв (РСО) с учетом срока  возникновения долга:

а) если срок возникновения  задолженности свыше 90 календарных  дней, то процент отчислений в резерв от суммы сомнительного долга  составляет 100%;

б) если срок от 45 до 90 календарных дней (включительно), то процент отчислений в резерв - 50%;

в) если срок меньше 45 дней, то процент отчислений в резерв - 0;

- определить  предельную сумму отчислений  в резерв (ПСО), которая составляет  не более 10% выручки от реализации  отчетного (налогового) периода;

- сравнить расчетную  и предельную суммы отчислений  в резерв:

а) если РСО >= ПСО, то в резерв включается сумма  отчислений, соответствующая ПСО;

б) если РСО < ПСО, то в резерв включается сумма отчислений, соответствующая РСО.

Согласно п. 3 ст. 266, пп. 7 п. 1 ст. 265, пп. 2 п. 7 ст. 272 НК РФ определенная таким образом сумма отчислений включается в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного (налогового) периода.

Резерв по сомнительным долгам может быть использован лишь на покрытие убытков от безнадежных  долгов (п. 4 ст. 266 НК РФ). В соответствии с п. 2 ст. 266 НК РФ сомнительный долг можно считать безнадежным, если имеет место хотя бы одно из следующих оснований:

- истек срок  исковой давности;

- обязательство  должника прекращено:

а) ввиду невозможности  его исполнения;

б) на основании  акта государственного органа;

в) в связи  с ликвидацией организации.

Если часть  резерва осталась неиспользованной, то ее можно перенести на следующий  отчетный (налоговый) период (п. 5 ст. 266 НК РФ). При этом сумма вновь создаваемого резерва должна быть скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода по следующим правилам:

- если сумма  вновь создаваемого резерва меньше, чем сумма остатка резерва,  то разницу следует включить  в состав внереализационных доходов  текущего отчетного (налогового) периода;

- если сумма  вновь создаваемого резерва больше, чем сумма остатка резерва,  то разницу нужно включить  в состав внереализационных расходов  текущего отчетного (налогового) периода.

Рассмотрим  возможности создания резервов по сомнительным долгам для ООО «Агростар».

По результатам  инвентаризации дебиторской задолженности по оказанным услугам по состоянию на 01.01.2010 была выявлена:

- задолженность  в размере 27314 тыс.руб. - срок возникновения  более 90 календарных дней;

- задолженность  в размере 10570 тыс.руб. - срок возникновения более 180 календарных дней;

- задолженность  в размере 2322 тыс.руб. - срок возникновения  до 45 календарных дней.

В бухгалтерском  учете все долги признаны сомнительными. Выручка от реализации за 2009 г. составила 381594 тыс. руб.

Определим РСО: 27314 x 100% + 10 570 x 100% = 37884 руб.

Определим ПСО: 381594 тыс. руб. x 10% = 38159,4тыс. руб.

Таким образом, в налоговом учете сумма резерва  по состоянию на 01.01.2010 составит 38159,4 тыс. руб.

Создание резерва по сомнительным долгам создает возможность экономии по налогу на прибыль в сумме 7631,88 тыс. руб.

Создание резерва смягчает отрицательные последствия списания безнадежных долгов, но не устраняет  их, в связи этим основой управления дебиторской задолженностью ООО «Агростар» должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и организации из взыскания.

3.3. Экономическая оценка эффективности предложенных мероприятий

 

На основе данных мероприятий проведем расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Агростар» и представим его в таблице 18. Произведем расчет показателей.

1. Ф_{сос прогноз} = 71338 – 15260 = 56078

2. Ф_{сд проноз}= 74393 – 15260 = 59133

3. Ф_{ои прогноз} = 61936 – 15260 = 46676

Таблица 19