Анализ финансового состояние ОАО "Аэрофлот "

 

Прибыль от продаж в 2009 г уменьшилась на 719 877 по сравнению с предыдущим годом, этому способствовало уменьшение прибыли. Что же касается остальных показателей, то здесь заметны «улучшения» у таких показателей как себестоимость и коммерческие расходы. Они сократились на 7,39% и 19,13% соответственно.

Вывод: Опережение прироста выручки по сравнению с приростом прибыли от продаж  свидетельствует об относительном увеличении издержек обращения.

1.1.2.3. Факторный  анализ прибыли от продаж.

Таблица 6

Результаты факторного анализа  прибыли от продаж

Результаты факторного анализа  прибыли от продаж
Показатель	Значение		Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
1	2	3	4	5
1. Выручка	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-112,60
2. Себестоимость	79 322 627	73 456 856	5 865 771	89,53
3. Коммерческие расходы	5 389 762	4 358 932	1 030 830	15,73
4. Управленческие расходы	3 750 176	3 989 861	-2 081 072	-31,77
5. Прибыль от продаж	6 551 395	5 831 518	-719 877	-10,99

 

Прибыль от продаж = Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

П = В – с/с –Кр-Ур

П_н = В_Н – С/С_Н – КР_Н – УР_Н = 6 551 395

П_К = В_К – С/С_К – КР_К – УР_К = 5 831 518

П_УСЛ1 = В_К – С/С_Н – КР_Н – УР_Н = 4 025 132

П_УСЛ2 = В_К – С/С_К – КР_Н – УР_Н = 5 040 103

П_УСЛ3 = В_К – С/С_К – КР_К – УР_Н = 6070933

П (В) = П_УСЛ1 – П_Н = - 7 377 063 (-112,6%)

П (С/С) = П_УСЛ2 – П_УСЛ1 = 5 865 771 (89,53%)

П (КР) = П_УСЛ3 – П_УСЛ2 = 1 030 830 (15,73%)

П (УР) = П_К – П_УСЛ3 = - 2 081 072 (-31,77%)

 

По результатам факторного анализа  прибыли от продаж можно сделать  вывод, что  на уменьшение прибыли от продаж, в первую очередь, повлияло  уменьшение выручки на 112,6% .

1.1.3. Анализ прочих  доходов и расходов организации.

Таблица 7

Результаты горизонтального  и вертикального анализа прочих доходов и расходов

Результаты горизонтального  и вертикального анализа прочих доходов и расходов
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах  ± %
1	2	3	4	5
1. Прочие доходы, в т.  ч.:	13 201 306	13 343 669	142 363	1,08
1.1. проценты к получению	73 880	38 855	-35 025	-47,41
1.2. доходы от участия  в других организациях	219 715	277 927	58 212	26,49
1.3. прочие операционные  доходы	-	-	-	-
1.4. внереализационные доходы	-	-	-	-
2. Прочие расходы, в  т. ч.:	13 945 389	17 621 540	3 676 151	26,36
2.1. проценты к уплате	110 129	191 421	81 292	73,82
2.2. прочие операционные  расходы	-	-	-	-
2.3. внереализационные расходы	-	-	-	-
3. Сальдо прочих доходов  и расходов	-744 083	-4 277 871	-3 533 788	474,92
4. Налог на прибыль  и иные аналогичные платежи	3 951 839	2 911 613	-1 040 226	-26,32
5. Скорректированное сальдо  прочих доходов и расходов	-4 695 922	-7 189 484	-2 493 562	53,10

 

В первую очередь следует отметить, что темп прироста  расходов во много раз превышает темп прироста доходов (1,08% и 26,36% соответственно). Такая динамика отрицательно повлияла на значение показателя  сальдо прочих доходов и расходов. Убыток составил 3 533 788 рублей. Однако, предприятию на конец периода  не то, чтобы не удалось выйти на положительное сальдо, так ещё и ухудшить ситуацию.  В итоге на конец 2009 года сальдо составило – 4 277 871 рублей.

Также следует обратить внимание на темп прироста процентов к получению, который составил -47,41%. Такая ситуация говорит о том, что предприятие не используют свои денежные средства.

Налог на прибыль снизился на 26,32%.

Вывод: По результатам анализа  можно сказать, что пока прочая деятельность для ОАО « Аэрофлот» является убыточной. Темп прироста сальдо прочих доходов и расходов (474,92) свидетельствуют о том, что предприятие стало намного хуже  организовывать свою прочую деятельность. 

1.2. Анализ относительных  финансовых результатов.

1.2.1. Анализ показателей  рентабельности.

Таблица 8

Результаты анализа показателей  рентабельности

Показатель	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за период
1	2	3	4	5
1. рентабельность всех  активов, %	ЧП/А	12,00	3,21	-8,79
2. рентабельность внеоборотных  активов, %	ЧП/ВнА	41,80	11,18	-30,62
3. рентабельность оборотных  активов, %	ЧП/ОА	46,84	4,50	-42,34
4. Рентабельность продаж, %	ЧП/В	6,11	1,77	-4,34
5. Рнтабельность продукции, %	ЧП/(С/Сполная)	6,56	1,90	-4,67
6. Рентабельность собственного  капитала, %	ЧП/СК	17,34	4,96	-12,39

 

По данным таблицы 8, все коэффициенты рентабельности к концу отчетного года уменьшились. Падение коэффициента рентабельности всего капитала предприятия на 30,62% свидетельствует о понижении в отчетном году спроса на товары и услуги предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж уменьшился на 4,34%, это значит прибыль, приходящаяся на единицу реализованной продукции уменьшилась вследствие повышения затрат на ее продажу (себестоимость).

Таким образом, степень прибыльности деятельности ОАО «Аэрофлот» за отчетный 2009 год сильно ухудшилась. Понять за счет чего произошли такие изменения, позволяет факторный анализ рентабельности, результаты которого приведены в таблицах 10,11.

1.2.2. Оценка деловой  активности.

Таблица 9

Результаты анализа деловой  активности

Результаты анализва деловой активности
Показатель	Темп прироста в отчетном периоде, %
1. Чистая прибыль	-73,25
2. Выручка	-7,76
3. Активы	4,02

 

Анализируя данные таблицы 9, в первую очередь, следует отметить, что темп роста чистой прибыли  во много раз опережает прирост капитала и выручки. Это означает, что издержек производства и обращения увеличиваются, и уменьшается потенциал предприятия.

1.2.3. Факторный анализ  рентабельности активов.

1.2.3.1. Анализ  на основе двухфакторной модели

Таблица 10

Результаты факторного анализа  рентабельности активов на основе двухфакторной  модели

Результаты факторного анализа  рентабельности активов на основе двухфакторной  модели
Показатель	Значение		Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
Рентабельность продаж	6,11	1,77	-8,19	-71,00
Коэффициент оборачиваемости  активов	1,89	1,96	0,13	1,17
Рентабельность активов	11,54	3,48	-8,06	-69,83

 

Наибольшее влияние на падение фактора рентабельности активов имел фактор падения продаж. Это произошло за счет ухудшения реализации своих услуг предприятием и  относительного увеличения издержек производства (табл.5).

Коэффициент оборачиваемости увеличил величину рентабельность активов на 1,17%

 

R_акт = R_продаж * к_об

R_{акт (Н)} = R_{продаж (Н) *} к_{об (н)} =11,5

R_{акт (УСЛ1)} = R_{продаж (К) *} к_{об (н)} = 3,3

R_{акт (К)} = R_{продаж (К) *} к_{об (к)} = 0,9

R_акт (R_пр) = R_{акт (УСЛ1) -} R_{акт (Н)} = -8,19

1.2.3.2. Анализ  на основе трехфакторной модели

Таблица 11

Результаты факторного анализа  рентабельности активов на основе трехфакторной  модели

Результаты факторного анализа  рентабельности активов на основе трехфакторной  модели
Показатель	Значение		Влияние фактора на результат
	на начало года	на конец года	абсолютное влияние, т. р.	относительное влияние, %
1. Рентабельность продаж	6,11	1,77	-95,85	-71,00
2. Оборачиваемость внеоборотных  активов	41,80	11,18	-23,15	-17,15
3. Оборачиваемость оборотных  активов	46,84	4,50	-10,31	-7,64
4. Рентабельность активов	135,01	5,69	-129,31	76,00

 

R_{продад (Н)} = 6, 11                             R_{продад (К)} = 1, 77

К_{об ВнА(н)} = В/ВнА = 41,8                  К_{об ВнА(к)} = В/ВнА = 11,18

К_{об ОА (н)} = В/ОА = 46,84                      К_{об ОА (к)} = В/ОА = 4,5

R_{акт (Н)} = 135, 01                                     R_{акт (К)} = 5, 69

R_{акт (УСЛ1)} = R_{продад (К) / (1/} К_{об ВнА(н) + 1/} К_{об ОА(н) ) =} 39,3

R_{акт (УСЛ2)} = R_{продад (К) / (1/} К_{об ВнА(к) + 1/} К_{об ОА(н) )} = 16,1

R_акт (R_пр) = R_{акт (УСЛ1) -} R_{акт (Н)} = -95, 85 (-71%)

R_акт (К_обВнА) = R_{акт (УСЛ2)} - R_{акт (УСЛ1)} = -23, 15 (-17, 15%)

R_акт (К_обОА) = -10, 31 (7, 64%)

Коэффициент оборачиваемости активов  выражает скорость оборота всех средств  организации. Данный показатель уменьшился, также как и рентабельность продаж. Оба эти показатели оказали отрицательное влияние на рентабельность активов, которая по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 76%.