Анализ финансового состояние ОАО "Аэрофлот "

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 6

1.1. Анализ абсолютных  финансовых результатов. 6

1.1.1. Анализ доходов организации. 6

1.1.1.1. Горизонтальный и  вертикальный анализ доходов. 6

1.1.1.2. Горизонтальный и  вертикальный анализ расходов. 6

1.1.1.3. Анализ соотношения  всех доходов и расходов. 7

1.1.2. Анализ прибыли организации. 7

1.1.2.1. Анализ основных  факторов чистой прибыли. 7

1.1.2.2. Анализ укрупненных  факторов прибыли от продаж. 8

1.1.2.3. Факторный анализ  прибыли от продаж. 9

1.1.3. Анализ прочих доходов  и расходов организации. 10

1.2. Анализ относительных  финансовых результатов. 11

1.2.1. Анализ показателей  рентабельности. 11

1.2.2. Оценка деловой активности. 12

1.2.3. Факторный анализ  рентабельности активов. 12

1.2.3.1. Анализ на основе  двухфакторной модели 12

1.2.3.2. Анализ на основе  трехфакторной модели 13

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ  СРЕДСТВ. 14

2.1. Анализ поступлений  денежных средств. 14

2.2. Анализ выплат денежных  средств. 15

2.3. Анализ изменения  остатка денежных средств. 15

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ. 17

3.1. Трансформация бухгалтерского  баланса. 17

3.2. Анализ имущественного  положения организации. 19

3.2.1. Анализ динамики  и структуры общей суммы активов. 19

3.2.2. Анализ внеоборотных  активов. 20

3.3. Анализ источников  формирования капитала организации. 23

3.3.1. Анализ динамики  и структуры капитала. 23

3.3.2. Анализ реального  собственного капитала. 24

3.3.3. Анализ состава и  структуры скорректированных заемных  средств. 25

3.4. Оценка эффективности  использования ресурсов и капитала  организации. 27

3.5. Анализ финансовой  устойчивости организации. 28

3.5.1. Анализ наличия и  достаточности реального собственного  капитала. 28

3.5.2. Анализ обеспеченности  запасов источниками их формирования. 29

3.5.3. Анализ платежеспособности  организации. 30

3.6. Комплексная оценка  эффективности деятельности организации. 31

3.6.1. Оценка на основе  пятифакторной модели рентабельности  активов. 32

3.7. Анализ вероятности  банкротства предприятия 32

4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ 34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36

Приложение 1 38

Приложение 2 42

Приложение 3 44

Приложение 4 46

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время финансовый анализ любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его  деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат  его текущего, инвестиционного и  финансового развития, содержит необходимую  информацию для инвестора, а также  отражает способность предприятия  отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал в интересах акционера.

Под финансовой устойчивостью предприятия  следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением  условия финансового равновесия между собственными и заемными  финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных  и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия, как в настоящее время, так и в перспективе.

Финансовая устойчивость предприятия  отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами  создать такое превышение доходов  над расходами, при котором достигается  стабильный приток денежных средств, позволяющий  предприятию обеспечить его текущую  и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «Аэрофлот» за период 2009 г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Провести анализ финансовых результатов
• Провести анализ движения денежных средств
• Провести анализ финансового состояния и разработать

рекомендации  по улучшению финансового положения  предприятия.

Предметом исследования  данной курсовой работы являются результаты финансовой деятельности компании ОАО «Аэрофлот».

Объектом исследования выступает  ОАО «Аэрофлот».

Информационной базой при написании  курсовой работы послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчетности частности:

• форма №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение1);
• форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение2);
• форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение4);
• форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение5);
 

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1.1. Анализ абсолютных  финансовых результатов.

1.1.1. Анализ доходов  организации.

1.1.1.1. Горизонтальный  и вертикальный анализ доходов.

Таблица 1

Результаты горизонтального  и вертикального анализа доходов  организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа доходов  организации
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес в общих  доходах, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т.р.	в относительных величинах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы по обычной  деятельности	95 013 960	87 636 897	87,80	86,79	-7 377 063	-7,76
2. Прочие доходы	13 201 306	13 343 669	12,20	13,21	142 363	1,08
3. ИТОГО доходов	108 215 266	100 980 566	100	100	-7 234 700	-6,69

 

 

Анализ данных приведенных  в табл. 1, показывает, что у компании сократились доходы по обычной деятельности на 7,76.%  Так же следует отметить и сокращение доходов в целом

1.1.1.2. Горизонтальный  и вертикальный анализ расходов.

Таблица 2

Результаты горизонтального  и вертикального анализа расходов организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа расходов организации
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес в общих  расходах, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т.р.	в относительных величинах, ± %
1. Расходы по обычной  деятельности	88 462 565	81 805 649	86,38	82,28	-6 656 916	-7,53
2.Прочие расходы	13 945 389	17 621 540	13,62	17,72	3 676 151	26,36
3. ИТОГО расходов	102 407 954	99 427 189	100,00	100,00	-2 980 765	-2,91

 

Анализ данных  в табл.2 показывает, что расходы организации сократились на 2 980 765 руб.

Также произошли некоторые  изменения в структуре расходов. Доля расходов по обычной деятельности сократилась на -7,53%.

Прочие расходы увеличились на 26,36%. Это  свидетельствует о том, что компания располагает финансовыми возможностями для финансирования развития видов деятельности, не связанных с основной. Компания имеет высокий потенциал.

1.1.1.3. Анализ  соотношения всех доходов и  расходов.

Таблица 3

Результаты анализа соотношения  доходов и расходов организации

Результаты анализа соотношения  доходов и расходов организации
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах  ± %
1	2	3	4	5
1. Доходы, в т. ч.	108 215 266	100 980 566	-7 234 700	-6,69
по обычным видам деятельности	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-7,76
прочие	13 201 306	13 343 669	142 363	1,08
2. Расходы, в т. ч.	102 407 954	99 427 189	-2 980 765	-2,91
по обычным видам деятельности	88 462 565	81 805 649	-6 656 916	-7,53
прочие	13 945 389	17 621 540	3 676 151	26,36
3. Чистая прибыль (убыток)	5 807 312	1 553 377	-4 253 935	-73,25

 

Стоить отметить, что компания получила чистую прибыль 1 533 377 руб., это на 4 253 935 меньше, чем за предыдущий год. Связано это с увеличением прочих расходов и уменьшением доходов по обычным видам деятельности. Прирост доходов идет быстрее примерно на 3,78%

1.1.2. Анализ прибыли  организации.

1.1.2.1. Анализ  основных факторов чистой прибыли.

Таблица 4

Результаты горизонтального  и вертикального анализа основных факторов чистой прибыли

Результаты горизонтального  и вертикального анализа основных факторов чистой прибыли
Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес в общих  доходах (расходах), %		Изменения
	Продолжение таблицы 4
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т.р.	в относительных величинах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1. Сальдо доходов и  расходов по обычным видам  деятельности	6 551 395	5 831 248	112,81	375,39	-720 147	-10,99
2. Сальдо прочих доходов  и расходов	-744 083	-4 277 871	-12,81	-275,39	-3 533 788	474,92
3. Чистая прибыль (убыток)	5 807 312	1 553 377	100,00	100,00	-4 253 935	-73,25

 

Положительное сальдо по обычной  деятельности показывает равновесность  финансовых потоков, при которой  вложение финансовых средств в основную деятельность, приносит соответствующий  доход.

Отрицательные величины сальдо прочих доходов и расходов в начале отчетного периода говорят о том,  что предприятию необходимо лучше организовывать свою деятельность по данному виду, что, к, сожалению, не было сделано. В итоге это привело к увеличению отрицательной разницы на 275,39%

1.1.2.2. Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж.

Таблица 5

Результаты горизонтального  и вертикального анализа укрупненных  факторов прибыли от продаж

Результаты горизонтального  и вертикального анализа укрупненных  факторов прибыли от продаж
Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах, т. р.	в относительных величинах  ± %
1	2	3	4	5
1. Выручка	95 013 960	87 636 897	-7 377 063	-7,76
2. Себестоимость	79 322 627	73 456 856	-5 865 771	-7,39
3. Коммерческие расходы	5 389 762	4 358 932	-1 030 830	-19,13
4. Управленческие расходы	3 750 176	3 989 861	239 685	6,39
5. Прибыль от продаж	6 551 395	5 831 518	-719 877	-10,99