Анализ финансового состояние ОАО "Аэрофлот "

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Декабря 2013 в 13:45, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «Аэрофлот» за период 2009 г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Провести анализ финансовых результатов
Провести анализ движения денежных средств
Провести анализ финансового состояния и разработать

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 4
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 6
1.1. Анализ абсолютных финансовых результатов. 6
1.1.1. Анализ доходов организации. 6
1.1.1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов. 6
1.1.1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ расходов. 6
1.1.1.3. Анализ соотношения всех доходов и расходов. 7
1.1.2. Анализ прибыли организации. 7
1.1.2.1. Анализ основных факторов чистой прибыли. 7
1.1.2.2. Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж. 8
1.1.2.3. Факторный анализ прибыли от продаж. 9
1.1.3. Анализ прочих доходов и расходов организации. 10
1.2. Анализ относительных финансовых результатов. 11
1.2.1. Анализ показателей рентабельности. 11
1.2.2. Оценка деловой активности. 12
1.2.3. Факторный анализ рентабельности активов. 12
1.2.3.1. Анализ на основе двухфакторной модели 12
1.2.3.2. Анализ на основе трехфакторной модели 13
2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. 14
2.1. Анализ поступлений денежных средств. 14
2.2. Анализ выплат денежных средств. 15
2.3. Анализ изменения остатка денежных средств. 15
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ. 17
3.1. Трансформация бухгалтерского баланса. 17
3.2. Анализ имущественного положения организации. 19
3.2.1. Анализ динамики и структуры общей суммы активов. 19
3.2.2. Анализ внеоборотных активов. 20
3.3. Анализ источников формирования капитала организации. 23
3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала. 23
3.3.2. Анализ реального собственного капитала. 24
3.3.3. Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств. 25
3.4. Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации. 27
3.5. Анализ финансовой устойчивости организации. 28
3.5.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала. 28
3.5.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. 29
3.5.3. Анализ платежеспособности организации. 30
3.6. Комплексная оценка эффективности деятельности организации. 31
3.6.1. Оценка на основе пятифакторной модели рентабельности активов. 32
3.7. Анализ вероятности банкротства предприятия 32
4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36

Скачать архив (188.55 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Kursovaya.docx

— 194.17 Кб (Скачать файл)

Результаты горизонтального  и вертикального анализа внеоборотных активов 

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное, +/- тыс. руб.

Относительное, +/- тыс. руб.

На начало года, %

На конец года, %

Изменение в структуре

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Долгосрочная дебиторская  задолженность

26 737 015

25 067 569

-1 669 446

-6,24

67,54

64,29

-3,25

2. Нематериальные активы

94 064

88 247

-5 817

-6,18

0,24

0,23

-0,01

3. Основные средства, в  т. ч. 

5 085 152

5 096 989

11 837

0,23

12,85

13,07

0,23

здания

1 454 448

1 432 042

-22 406

-1,54

3,67

3,67

0,00

машины и оборудование транспортные средства

2 858 951

2 671 187

-187 764

-6,57

7,22

6,85

-0,37

Продолжение таблицы 18

производственный и хозяйственный  инвентарь

538 611

781 945

243 334

45,18

1,36

2,01

0,64

другие виды основных средств

233 142

211 815

-21 327

-9,15

0,59

0,54

-0,05

4. Отложенные налоговые  активы

53 734

86 819

33 085

61,57

0,14

0,22

0,09

5. Долгосрочные финансовые  вложения

4 401 371

4 955 148

553 777

12,58

11,12

12,71

1,59

6. Незавершенное строительство

3 208 613

3 689 079

480 466

14,97

8,11

9,46

1,36

7. Прочие внеоборотные  активы

6 000

6 000

0

0,00

0,02

0,02

0,00

ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АТКИВЫ

39 585 949

38 989 851

-596 098

-1,51

100,00

100

-


 

Для целей анализа в  составе структуры внеоборотных активов отражена долгосрочная дебиторская  задолженность, поскольку эти средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.

Произошло уменьшение внеоборотных активов на 1,51%. Собственно из–за уменьшения основных средств (0,23 %), долгосрочной дебиторской задолженности (-6,24 %).

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес  принадлежит долгосрочной дебиторской задолженности, которая составляет на конец периода 64,29% 

 
3.2.3. Анализ оборотных  активов.

Таблица 19

Результаты горизонтального  и вертикального анализа оборотных  активов организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа оборотных  активов 

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное, +/- тыс. руб.

Относительное, +/- тыс. руб.

На начало года, %

На конец года, %

Изменение в структуре

1

2

3

4

5

6

7

8

 

Продолжение таблицы 19

1. Денежные средства

3 014 335

2 791 635

-222 700

-7,39

9,02

8,91

-0,12

2. Краткосрочные финансовые  вложения

181 515

97 883

-83 632

-46,07

0,54

0,31

-0,23

3. Краткосрочная дебиторская  задолженность, в т. ч.

26 737 015

25 067 569

-1 669 446

-6,24

80,04

79,97

-0,07

покупатели и заказчики

11 779 090

11 075 914

-703 176

-5,97

44,06

44,18

0,13

авансы выданные

2 587 277

5 337 307

2 750 030

106,29

9,68

21,29

11,61

товары отгруженные

-

-

- 

  -

-

-

-

прочие дебиторы

12 370 648

8 654 348

-3 716 300

-30,04

46,27

34,52

-11,74

4. Запасы, в т. ч.

3 205 803

3 096 386

-109 417

-3,41

9,60

9,88

0,28

сырье и материалы

2 642 981

2 408 991

-233 990

-8,85

82,44

77,80

-4,64

незавершенное производство

-

-

-

-

-

-

-

готовая продукция

-

-

-

-

-

-

-

5. НДС

254062

279031

24 969

9,83

0,76

0,89

0,13

6. Прочие оборотные активы

13898

15038

1 140

8,20

0,04

0,05

0,01

Итого оборотные  активы

33 406 628

31 347 542

-2059086

-6,164

100

100

-

ДОЛЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ

0,096

0,099

0,003

2,931

      

ДОЛЯ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ

0,800

0,800

-0,001

-0,086

      

ДОЛЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  И ИХ ЭКВИВАЛЕНТОВ

0,090

0,089

-0,001

-1,305

      

 

За 2009 год стоимость оборотных активов снизилась на 2 059 086 руб. Спад заметен практически по всем показателям.

Наибольший удельный вес  в структуре оборотных активов  занимает краткосрочная дебиторская задолженность. На конец года доля этой статьи составила 79,97 %. Достаточно большая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия свидетельствует о задержке оплаты покупателями продукции.

Оптимальной считается структура  оборотных активов при соотношении:

  • Денежные средства – 10%
  • Дебиторская задолженность – 30%
  • Запасы – 60%.

Вывод: соотнеся данные нормативы с показателями таблицы, можно сделать вывод, что структура оборотных активов не соответствует оптимальному соотношению. В 2008 и в 2009 гг. доля денежных средств близка к оптимальному значению 9,02 и 8,91% соответственно.

Доля запасов совершенно далека от оптимального уровня и составляет на конец года 9,88%

Доля дебиторской задолженности  выше оптимального значения Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

3.3. Анализ источников  формирования капитала организации.

3.3.1. Анализ динамики  и структуры капитала.

Таблица 20

Результаты горизонтального  и вертикального анализа капитала организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа капитала организации

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное, +/- тыс. руб.

Относительное, +/- %

На начало года, %

На конец года, %

Изменение в структуре

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Реальный собственный  капитал

32 862 404

30 863 740

-1 998 664

-6,08

65,74

64,84

-0,90

2. Заёмный капитал

17 128 497

16 734 997

-393 500

-2,30

34,26

35,16

0,90

БАЛАНС

49 990 901

47 598 737

-2 392 164

-4,79

100,00

100,00

  

Продолжение таблицы 20

коэффициент автономии

0,66

0,65

-0,01

        

коэффициент соотношения  собственных и заёмных средств

0,52

0,54

0,02

        

 

За анализируемый период величина пассивов предприятия уменьшилась на 2 392 164 руб. Объем реального собственного капитала сократился на 1 998 664 руб., а объем заемного капитала на 393 500руб.

Удельный вес собственного капитала занимает доминирующую позицию и составляет на конец года 64,84%.

Вывод: коэффициенты автономии и соотношения собственных и заемных средств находятся в пределах норм, поэтому можно говорить о финансовой устойчивости ОАО «Аэрофлот».

3.3.2. Анализ реального  собственного капитала.

Таблица 21

Результаты горизонтального  и вертикального анализа реального  собственного капитала организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа реального  собственного капитала организации

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное, +/- тыс. руб.

Относительное, +/- тыс. руб.

На начало года, %

На конец года, %

Изменение в структуре

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Уставный капитал

1 110 616

1 110 616

0

0

3,44

3,68

0,24

2. Добавочный капитал

1 067 332

698 288

-369 044

-34,58

3,30

2,31

-0,99

3. Резервный капитал

277654

277 654

0

0

0,86

0,92

0,06

4. Нераспределенная прибыль

30 287 589

28 470 489

-1 817 100

-6,00

93,77

94,35

0,58

5. Доходы будущих периодов

119 213

306 693

187 480

157,26

0,37

1,02

0,65

Отрицательные корректировки

6. Собственные акции, выкупленные  у акционеров

405 967

- 

-405 967

-100,00

-

-

- 

Продолжение таблицы 21

7. Задолженность участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал

-

-

-

-

-

-

-

8. Расходы будущих периодов

562 593

687 166

124 573

22,14

1,74

2,28

0,54

9. Отложенные налоговые  активы

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ  КАПИТАЛ

32 299 811

30 176 574

-2 123 237

-6,57

95,47

96,77

-


 

За анализируемый период величина собственного капитала уменьшилась на 2 123 237 руб. Это произошло за счет спада нераспределенной прибыли отчетного периода на 1 817 100 руб. А так же спада добавочного капитала на 369 044 руб.

Вывод: уменьшение нераспределенной прибыли свидетельствуют о сокращении возможностей предприятия, так как прибыль является источником самофинансирования того же роста. А так как нераспределенная прибыль составляет 94,35 % всего собственного капитала, то можно говорить о финансовой зависимости компании.

3.3.3. Анализ состава  и структуры скорректированных  заемных средств.

Таблица 22

Результаты горизонтального  и вертикального анализа скорректированных  заемных средств организации

Результаты горизонтального  и вертикального анализа скорректированных  заёмных средств организации

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение

Структура

Абсолютное, +/- тыс. руб.

Относительное, +/- тыс. руб.

На начало года, %

На конец года, %

Изменение в структуре

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Кредиторская задолженность, в т. ч.

15 265 188

6 399 151

-1 141 940

-7,48

89,31

72,17

-17,14

поставщики и подрядчики

7 832 761

5 825 181

-2 007 580

-25,63

51,31

91,03

39,72

по налогам и сборам

111 279

51 071

-60 208

-54,11

0,73

0,80

0,07

прочие кредиторы

321 765

522 899

201 134

62,51

2,11

8,17

6,06

2. Краткосрочные кредиты   и займы, в т. ч.

1 820 409

2 460 981

640 572

35,19

10,65

27,76

17,11

Продолжение таблицы 22

кредиты

1 820 409

2 460 981

640 572

35,19

10,65

27,76

17,11

займы

0

0

0

0

0,00

0,00

0,00

3. Задолженность участникам  по выплате дохода

6 453

6 149

-304

-4,71

0,04

0,07

0,03

4. Резервы предстоящих  расходов

-

-

-

-

-

-

-

5. Целевое финансирование  и поступление

-

-

-

-

-

-

-

6. Прочие краткосрочные  обязательства

-

-

-

-

-

-

-

7. Долгосрочные кредиты  и займы

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО СКОРРЕКТИРОВАННЫЕ  ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА

17 092 050

8 866 585

-8 225 465

-48,12

100

100

-

Информация о работе Анализ финансового состояние ОАО "Аэрофлот "