Анализ финансового состояния на примере компании ООО «Альянс»

рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие  от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Оценку  имущественного состояния предприятия проводят по нескольким направлениям:

Сумма хозяйственных средств находящихся  в распоряжении организации

Доля  основных средств в активах

Объем продаж на 1 рубль стоимости активной части основных фондов. Определяется отношением объема проданной продукции  в стоимостном выражении к  стоимости активной части основных фондов

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, в расходы предприятия на производство и реализацию продукции, об остатках свободной денежной наличности.

      Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность, непосредственно  зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Со скоростью  оборота средств связаны:

- минимально  необходимая величина авансированного  капитала и связанные с ним  выплаты денежных средств;

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

- сумма  затрат связанных с владением  товарно-материальных ценностей  и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Оборотный капитал равен оборотным средствам.

Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла.

К основным характеристикам оборотных средств  относятся:

ликвидность;

объем, структура;

оборачиваемость.

Оборотный капитал может функционировать  в денежной и материальной формах. В период инфляции вложение средств  в денежные активы приводит к понижению покупательской способности.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивают показателями:

-скоростью  оборота;

-периодом  оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  определяют по формуле:

,       (1.2)

где    ОР    –  выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

ОСср -  средняя величина оборотных активов.

Определяется  по формуле средней арифметической величины активов на начало и конец  года:

,      (1.3)

Продолжительность оборота определяется по формуле:

,        (1.4)                                            

где  Д – длительность анализируемого периода.

Операциями, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

- увеличение  продаж, в результате которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторской задолженности;

- увеличение  уровня запасов.

 Анализ дебиторской (кредиторской) задолженности

Если  предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число  покупателей, а, соответственно, и  дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток  финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, товаров для перепродажи, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Увеличение  дебиторской задолженности в  составе оборотных   определяет их особое место в оценке оборачиваемости  оборотных средств. Общие изменения  объема дебиторской задолженности  определяют по данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

По данным формы № 1 «Баланс предприятия» годового отчета определяют коэффициент оборачиваемости  дебиторской (кредиторской) задолженности  и продолжительности оборота.

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности  определяют следующим образом:

,      (1.5)

где ОстДЗ – средние остатки задолженности по счетам дебиторов;

       Д         - дни периода;

       åДО   - сумма дебетового оборота по счетам дебиторов.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторов, необходимо от просроченной дебиторской задолженности  вычесть ее сумму, скорректированную  на индекс инфляции на этот срок (за минусом  полученной пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Большое влияние на  финансовое состояние  предприятия оказывает состояние  его запасов. В целях нормального  хода  сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

В то же время недостаток запасов также  отрицательно влияет на финансовое положение предприятия. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы сбыт вовремя и в полном объеме обеспечивался всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складе.

Анализ  состояния производственных запасов  необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Причинами сверхнормативного количества запасов могут быть наличие залежалых материальных ценностей, отклонение фактического завоза материалов от расчетного вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении.

Между статьями и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются за счет как собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы из собственного капитала, наполовину - из заемного.

В соответствии с показателем обеспеченности  запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная  устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные  оборотные средства обеспечивают запасы;

нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое  финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А)  запасы плюс готовая продукция  равны  или превышают сумму краткосрочных  кредитов и заемных средств, участвующих  в формировании запасов;

Б) расходы  будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Если  эти условия не выполняются, то имеет  место тенденция ухудшения финансового  состояния.

Финансовая  устойчивость предприятия  – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.

Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов.

Показателями  финансовой устойчивости предприятия  являются:

Коэффициент автономии  –  характеризует способность предприятия сохранять финансовую независимость от источников заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами – характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками формирования запасов.

Показатель  покрытия долгосрочной задолженности – характеризует возможности предприятия по погашению задолженности по долгосрочным обязательствам, связанным с созданием предприятия.

Устойчивость  финансового состояния предприятия  может быть восстановлена путем  ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. 

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Платежеспособность  предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных  денежных средств, необходимых для  погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.

Так как  одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени  их ликвидности, т.е. по возможности  обращения в денежные средства (таблица 1).

Группировка активов предприятия по степени ликвидности          Таблица №1

Степень ликвидности	Услов. обозн.	Состав	Сумма, тыс.руб.
1	2	3
Наиболее  ликвидные	А1	денежные средства
		краткосрочные финансовые вложения
Быстро  реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность
		прочие  активы
Медленно  реализуемые	А3	запасы (без  РБП)
		налог на добавленную стоимость
		долгосрочные  финансовые вложения
		долгосрочная  дебиторская задолженность
Трудно  реализуемые	А4	внеоборотные  активы (без статей включенных в 3 гр.)
		расходы будущих периодов