Анализ финансового состояния на примере компании ООО «Альянс»

                           10593

                      К1₂ = --------------- = 1,47;

                                    7209 

                                   22336

                      К1₃ = ---------------- = 1,38;

                                   16172

  Согласно  нормам считается, что этот  коэффициент должен находиться  в пределах  больше 2. Нижняя граница  обусловлена тем, что текущих  активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

 Коэффициент  текущей ликвидности повысился  за отчетный период с 1,15 до 1,38, но остается ниже нормального  значения, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов  с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

 Разновидностью  коэффициента текущей ликвидности  является коэффициент быстрой  ликвидности (критической ликвидности). По смысловому значению показатель  аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы и затраты. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 – 2 месяца вперед, он должен иметь значение не менее 0.8.

 Подсчет  этого показателя вызван тем,  что ликвидность отдельных категорий  оборотных средств далеко не  одинакова, и если, например, денежные  средства могут служить непосредственным  источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

  Коэффициент  быстрой ликвидности определяется  по формуле:

                        ДСА  

              К2 = ------------;        (3.7)

                        КрО   

  где: ДСА – денежные средства, расчеты и прочие активы.

                      7284 – 3386        3898

              К2₁ = -----------  =  ------- = 0,61;

                           6345   6344

                      10593 – 4267      6326

              К2₂ = -----------  =  ------- = 0,88;

                           7209   7209 

                     22336 – 2569      19767

              К2₃ =  -----------   =  --------  = 1,22;

                          16172             16172

 Коэффициент  быстрой ликвидности увеличился  с 0,61 до 0,88 и до 1,22, что чуть  выше нормального ограничения,  это свидетельствует о том,  что в ближайшей перспективе  есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Поэтому при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

                            ДСФ   

                 К3  = ---------------;       (3.8)

                            КрО   

где : ДСФ  – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

   109

                  К3₁ = -------------- = 0,02;

                                  6345 

                                 1399

                  К3₁ = -------------- = 0,19;

                                 7209      

                                   0

                  К3₂ = -------------- = 0;

                              16172

   Коэффициент абсолютной ликвидности  за период с 01.01.2009г. по 01.01.2010г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 01.01.2011г. упал до 0. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

Значения  коэффициентов ликвидности приведены в таблице 8.

Показатели  ликвидности ООО «Альянс»

Таблица 8

Показатель	Значение  показателя			Рекомендуемый критерий
	на 1.01.2009г	на 1.01.2010г.	на 01.01.2011г.
1.Коэффициент  текущей ликвидности	1,15	1,47	1,38	>  2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,88	1,22	>  0,8
3. Коэффициент   абсолютной  ликвидности	0,02	0,19	0	>  0,2

    

Анализируя  рассчитанные коэффициенты текущей, критической  и абсолютной ликвидности, можно  сделать следующий вывод. В целом  коэффициенты ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

      Таким образом, результаты анализа ликвидности  баланса с использованием абсолютных и относительных показателей  совпадают.

3.6.  Анализ финансовой устойчивости ООО «Альянс»

3.6.1.  Расчет показателей  финансовой устойчивости

  Следующей  важной задачей методики анализа  финансового состояния является  оценка финансовой устойчивости  предприятия.

    При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

   Стабильность работы предприятия  связана с общей его финансовой  структурой, степенью его зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

     Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и  в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

 Для  оценки финансовой устойчивости  определяют абсолютные и относительные  показатели. Абсолютные показатели  позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

    Определим следующие показатели:

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств предприятия.  Характеризует обеспеченность запасов  и затрат собственными оборотными  средствами.

       К4 = СОС – ЗЗ;         (3.9)

где :  СОС – сумма собственных  оборотных  средств предприятия.

        ЗЗ – запасы и затраты.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

2. Излишек  (+) или недостаток ( - ) собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

           К5 = СОС дз –  ЗЗ ;        (3.10)

где : СОС  дз – Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

3.Излишек  (+) или недостаток  (-) собственных  и приравненных к ним долгосрочных  и краткосрочных заемных средств.  Характеризует обеспеченность запасов  и затрат всеми источниками  их формирования (собственными и  заемными).

           К6 = СОС дкз – ЗЗ ;                   (3.11)

где : СОС  дкз – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

Полученные  значения показателей свидетельствуют  о стабилизируешемся финансовом состоянии предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:

                              СОС  

              К7 = ------------------ ;         (3.12)

                               ЗЗ  

где: СОС  – сумма собственных оборотных;

ЗЗ –  величина запасов и затрат предприятия  средств.

Рекомендуемый критерий К об > 0,6.

                       936

                    К7₁ = ---------------- =  0,25;

         3764  

                       3384

                    К7₂ = ---------------- =  0,75;

         4513  

                       6164

            К73 =  ---------------------- =  1,99;

                       3100

    Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами. 

                                СОС дз

                    К8 = ------------------;       (3.13)

                                   ЗЗ 

                     936

                    К8₁ = ----------------- = 0,25;

                         3764 

                    3384