Анализ финансового состояния ОАО "ГПИСТРОЙМАШ"

 

Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет рассчитать следующие показатели:

- текущая ликвидность - показатель, характеризующий платежеспособность (+) или неплатежеспособность (-) организации на ближайшее время:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

(1)

- перспективная ликвидность — показатель, характеризующий прогнозную платежеспособность:

ПЛ=А3-П3

(2)

Для определения  ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Анализ ликвидности проведенный по предложенной выше схеме, является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в табл. 3.

 

Таблица 3 - Финансовые коэффициенты платежеспособности и  
                               способы их расчет

Наименование показателя	Способ расчета		Нормальное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ текущие обязательства	КАЛ =  (стр. 250+ +стр. 260)/ (стр. 610+ +стр. 620+ +стр. 630+ + стр. 660)	0,2-0,5	Характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно
2. Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности или срочной ликвидности)	КБЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства	КБЛ =  =(стр.250+  + стр. 260 + стр. 240) /(стр. 610+ +стр. 620+   +стр. 630+  +стр. 660)	0,6-0,8	Показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	КТЛ = (оборотные активы)/ текущие обязательства	КТЛ =   =стр. 290/  (стр. 610+ +стр. 620+  +стр. 630+ + стр. 660)	Не менее 2,0	Характеризует платежные  возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов
4. Общий показатель платежеспособности (ликвидности)	КОЛ= (А1+  +0,5А2 + +0,3А3)/ (П1+0,5П2 + +0,ЗПЗ)		≥ 1
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственными источниками финансирования)	КОСС = (собственный капитал - внеоборотные активы)/(обо- ротные активы-НДС)	КОСС =  (стр. 490-  -стр. 190)/ стр. 290	0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

 

 

Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить;

- способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;

- степень независимости организации от заемных источников финансирования.

Самым простым, но в тоже время и самым приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения:

оборотные активы < собственный  капитал х 2 − внеоборотные 
                                                                                                                   активы

или

стр. 290 < стр. 490 х 2 - стр. 190.

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов, представленных в таблице 4.

Некоторые из основных нормативных  документов, которыми регулируется процедура проведения анализа финансового состояния предприятий, утратили силу, но лишь как нормативные акты, на основании которых предприятие можно через суд признать банкротом. Алгоритмы же расчетов, пояснения к определению различных показателей, правила оформления результатов анализа, интерпретации коэффициентов, предложенные в этих документах, могут и должны использоваться оценщиками для аналитической работы.

Показатели финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия содержатся в ф. № 2.

На основе данных отчета о прибыли и убытках проводится анализ по следующим направлениям:

- анализ деловой активности;

- анализ уровня и динамики финансовых результатов;

- анализ рентабельности.

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости и способы  
                               их расчета

 

Наименование  показателя	Способ расчета		Нормальное ограничение	Пояснения
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	У1 = (собствен- ный капитал)/ (валюта баланса)	У1 == стр.490/ стр. 700	≥0,5	Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	У2= (заемный капитал)/ (собственный капитал)	У2= = (стр. 590+ + стр. 690)/ (стр.490)	≤1	Показывает, сколько организация привлекла заемных средств на I руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент финансирования	У3 = (собственный капиталу (заемный капитал)	У3 = = (стр. 490)/ (стр. 590 + + стр. 690)	0,6-0,8	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, какая— за счет заемных средств
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	У4 = (собственный капитал − − внеоборотные активы)/ (запасы + НДС)	У4 = = (стр. 490 - − стр. 190)/ (стр. 210 + + стр. 220)	Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция 0,6-0,8	Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов
Коэффициент маневренности	У 5 = (собствен- ный капитал − внеоборотные активы) / (соб- ственный капитал)	У5 =(стр. 490− стр, 190)/ (стр. 490)	Высокие значения У 5 положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендованное значение >0,5	Показывает, какая часть собственного капитала вложена - в оборотные активы, т. е. находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно, маневрировать капиталом
Коэффициент финансовой устойчивости	У6 = (собствен- ный капитал + + долгосрочные обязательства)/ (валюта баланса)	У6 =(стр. 490 + стр. 590)/ (стр. 190 + + стр. 290)	≥ 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 

Применение термина  «деловая активность» в отечественной экономической литературе началось сравнительно недавно, и его значение еще не устоялось. Но в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности под деловой активностью обычно понимают эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть определена следующими показателями;

- скорость оборота — количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал, организации или его составляющие;

- период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства (табл. 5).

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. В широком смысле слова понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. При расчете коэффициентов рентабельности для оценки экономического эффекта можно сопоставлять размер полученной прибыли с величиной ресурсов или затрат. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и с совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две группы показателей:

- показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает выручка от продаж;

- показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает стоимостная оценка ресурсами или затрат.

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Коэффициенты деловой активности и способы их расчета

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснения
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	Д1 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость активов	Д1 =  (стр.010, ф.2)/ (стр. 190 + стр. 290, ф. 1)	Характеризует эффективность  использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	Д2  = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость оборотных активов)	Д2 = (стр.010,ф.2)/ (стр. 290, ф. I)	Характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных)
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов	ДЗ = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость нематериальных активов)	Д3 = (стр.010,ф.2)/ (стр.110,ф. I)	Характеризует эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача, оборотов	Д4 - (выручка от продажи)/(среднегодовая стоимость основных средств)	Д4 = (стр. 010, ф, 2)/ (стр. 120, ф.1)	Характеризует эффективность  использования основных средств  предприятия
Коэффициент  отдач и собственно капитала, оборотов	Д5 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость собственного капитала)	Д5 = (стр.010, ф.2)/ (стр. 490,  ф. 1)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает, сколько выручки  приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость  материальных средств (запасов), дней	Д6 =  (средняя стоимость  запасов  х Т) / (выручка от продажи)	Д6 = (стр.210, ф. 1) х Т/ (стр.110, ф.2)	Показывает, за сколько  дней (в среднем) оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Оборачиваемость денежных средств, дней	Д7 = (средняя стоимость денежных средств х Т) / (выручка от продажи)	Д7 = (стр.260,ф.1) х Т/ (стр. 010, ф. 2)	Показывает срок оборота  денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	Л8 = (выручка от продажи) / (средняя стоимость дебиторской  задолженности)	Д8 = (стр.010,ф.2) / (стр, 230 или стр. 240, ф.1)	Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	Д9 = (средняя стоимость  дебиторской задолженности х Т) / (выручка от продажи)	Д9 = (стр. 230 или стр. 240, ф, 1) х  Т / (с1р.010,ф.2)	Показывает, за сколько  дней погашается дебиторская задолженность предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	Д10 = (выручка от продажи) / (средняя стоимость кредиторской задолженности)	Д10=(стр.010.ф.2)/ (стр. 620, ф. 1)	Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставляемый предприятию (т. е, представленные отсрочки по оплате ТМЦ, работ, услуг)
Срок погашения кредиторской задолженности, дней	Д11 =  (средняя стоимость  кредиторской задолженности х Т) / (выручка от продажи)	Д11= (стр.620,ф. 1)хТ/ (стр.010,ф.2)	Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам

 

Наиболее  распространенные в аналитической работе коэффициенты, характеризующие рентабельность (прибыльность), а также способы их расчета на основе форм отчетности (ф.1 и ф.2) представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 - Показатели рентабельности и их расчет

Наименования	Способ расчета
Рентабельность  продукции	(прибыль от  продаж/             себестоимость ) x 100%
Рентабельность  продаж	(прибыль от продаж / выручка) x 100%
Рентабельность  капитала	(чистая прибыль  /    капитал или итого баланса) x 100%
Рентабельность  внеоборотных активов	(чистая прибыль  /    внеоборотные активы) x 100%
Рентабельности  оборотных активов	(чистая прибыль /  оборотные активы) x 100%
Рентабельности  собственного капитала	(чистая прибыль  /   собственный капитал) x  100%
Рентабельность  заемного капитала	(чистая прибыль  /  заемный капитал) x100%

 

При этом следует помнить, что показатель «Выручка от продаж», указанный в ф. № 2 по стр. 010, не содержит налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей, которые получило предприятия в составе валовой выручки

В свою очередь, показатель внеоборотных активов демонстрирует, с какой отдачей организация использует свои основные средства, оправдывают ли себя капиталовложения. Тут надо сказать, что величина этого коэффициента зависит от размеров компании и характера ее деятельности. Понятно, что фирма, оказывающая платные услуги, гораздо меньше зависит от основных средств, чем промышленное предприятие.

 

 

2 Анализ финансового состояния ОАО "ГПИСТРОЙМАШ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное  общество "Проектный институт ГПИСТРОЙМАШ" (именуемое в дальнейшем "Общество") создано путем преобразования Государственного проектного института строительного машиностроения и является его правопреемником.

Общество является открытым акционерным обществом.

Полное фирменное наименование Общества: "Открытое акционерное общество "Проектный институт ГПИСТРОЙМАШ". Сокращенное наименование Общества: ОАО "ГПИСТРОЙМАШ".

Место нахождения и почтовый адрес Общества: 241035, г.Брянск, ул. Институтская, д.15

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Приоритетной деятельностью  Общества являются все виды работ, связанные с проектированием строительства, в том числе:

1) Разработка предпроектной документации, в том числе схем, целевых комплексных программ и других материалов развития и размещения предприятий и производств, обоснований инвестиций, бизнес–планов и расчетов, основных технических направлений в проектировании, руководящих и методических материалов, выполнение инженерно-строительных изысканий и обследований.

2) Оказание технической помощи заказчикам в выборе пунктов и площадок строительства, а также в сборе и обработке исходных данных для выполнения предпроектных и проектных работ и в проведении инвентаризации вредных выбросов в окружающую среду.

3) Разработка качественной комплексной и специализированной проектно-сметной документации строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения (модернизации) и капитального ремонта промышленных предприятий, зданий и сооружений, в т.ч. подконтрольных Госгортехнадзору и Госкомэкологии РФ, а также объектов агропромышленного комплекса и жилищно-гражданского назначения; разработка конструкторской документации оборудования и технологической оснастки, экспериментальной, типовой проектной документации, соответствующей государственным стандартам РФ и международным стандартам ИСО.

4) Разработка и внедрение прогрессивных технологий и технологических процессов, выполнение научно-исследовательских, лабораторных и опытно-экспериментальных работ по направлениям деятельности Общества.

5) Разработка иных видов проектной и другой научно-технической продукции (в т.ч. программ на ЭВМ), оказание консультационных, информационных, издательских, полиграфических и иных услуг гражданам, предприятиям, объединениям, организациям, учреждениям всех видов организационно-правовых форм собственности.

6) Осуществление экспертизы промышленной безопасности, авторского надзора за строительством, расширением, реконструкцией, техническим перевооружением (модернизацией) предприятий, зданий и сооружений, а также за индивидуальным изготовлением оборудования и оснастки по проектам института.

7) Инвестиционная и посредническая деятельность в распространении техники и технологии, осуществлении изысканий, проектирования и конструирования, в торговле и сбыте, а также в производстве, внедрении и обслуживании строительства, расширении, реконструкции, техническом перевооружении (модернизации), ремонте промышленных и других объектов.

8) Комплексная техническая, экономическая и экологическая экспертиза предпроектной, проектной и конструкторской продукции, разработанной сторонними организациями.