Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Июня 2013 в 22:00, курсовая работа
Цель курсовой работы – комплексный анализ финансового состояния организации, исходя из результатов которого можно будет предложить рекомендации по улучшению финансового состояния.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния;
Обосновать выбор методики проведения оценки финансовой деятельности предприятия;
Представить краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;
Оценить имущественное положение предприятия построением аналитического баланса по горизонтали и вертикали;
Определить группу финансовой устойчивости предприятия с помощью финансовых показателей и коэффициентов;
Оценить деловую активность предприятия;
Введение……………………………………………………………...………………3
Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……….6
Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия…….6
Информационная и нормативно-правовая база финансового анализа….10
Современные методы и методика финансового анализа………………...13
Анализ финансового состояния предприятия…………………….…………..25
Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия..25
Оценка имущественного состояния предприятия………………………...28
Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………37
Оценка деловой активности предприятия……………………………...…41
Оценка рентабельности предприятия………………………………….…..43
Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия………………45
Анализ финансовых результатов…………………………………………..48
Рекомендации по результатам проведённого анализа………………..………50
Заключение………………………………………………………………………….57
Список использованной литературы…………………………………
С помощью этих показателей мы можем определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S(Ф) = 1, если Ф ≥ 0
S(Ф) = 0, если Ф < 0
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1.2).
Таблица 1.2 – Типы
финансовой устойчивости
Устойчивость финансового |
Характеристика |
Условия |
Трёхмерный показатель |
Абсолютная |
Предприятие обладает высокой рентабельностью, не зависит от кредиторов. Отсутствует нарушение финансовой дисциплины. |
±Фс ≥ 0 ±Фт ≥ 0 ±Фо ≥ 0 |
S = (1, 1, 1) |
Нормальная |
Предприятие платежеспособно. Нормативное использование заемных средств. |
±Фс < 0 ±Фт ≥ 0 ±Фо ≥ 0 |
S = (0, 1, 1) |
Неустойчивая |
Нарушением платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников. Нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег. |
±Фс < 0 ±Фт < 0 ±Фо ≥ 0 |
S = (0, 0, 1) |
Кризисная |
Предприятие неплатежеспособно, на грани банкротства, т. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности (неспособность расплачиваться по долгам) |
±Фс < 0 ±Фт < 0 ±Фо < 0 |
S = (0, 0, 0) |
Особое место в анализе финансовой устойчивости занимает расчёт относительных показателей – финансовых коэффициентов (характеризующие финансовую устойчивость предприятия представлены в табл. 1.3).
Таблица 1.3 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Наименование показателя |
Характеристика |
Формула |
Пояснения |
Норматив |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия, определяет удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
Кавтон. = СК/ВБ |
Кавтон. – коэффициент автономии СК – собственный капитал ВБ – валюта баланса |
≥0,5 |
Продолжение таблицы 1.3
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования |
Кз/с = (ДП+КП)/СК |
Кз/с – коэффициент соотношения заемных и собственных средств ДП – долгосрочные пассивы КП – краткосрочные пассивы СК – собственный капитал |
[0,5; 1] |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время |
Кф.у. = (СК+ДП)/ВБ |
Кф.у. – коэффициент финансовой устойчивости СК – собственный капитал ДП – долгосрочные пассивы ВБ – валюта баланса |
[0,8; 0,9] |
Индекс постоянного актива |
Показывает, какая часть собственного капитала финансирует внеоборотные активы |
Iвнеоб. = ВА/СК |
Iвнеоб. – индекс постоянного актива ВА – внеоборотные активы СК – собственный капитал |
0,5 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности |
Кманевр. = СОС/СК |
Кманевр. – коэффициент маневренности собственного капитала СОС – собственные оборотные средства СК – собственный капитал |
[0,2; 0,5] |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС |
Характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах |
Коб.оа. = СОС/ОА |
Коб.оа – коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС СОС – собственные оборотные средства ОА – оборотные активы |
≥0,1 |
Коэффициент обеспеченности запасов СОС |
Доля формирования запасов за счет собственного капитала |
Коб.мз = СОС/ЗЗ |
Коб.мз – коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС СОС – собственные оборотные средства ЗЗ – запасы и затраты |
[0,6; 0,8] |
Коэффициент реальной стоимости ОФ и материальных оборотных средств в имуществе |
Характеризует уровень производственного потенциала |
Кр.ст.оф = (ОС+МОА)/ВБ |
Кр.ст.оф – коэффициент реальной стоимости ОФ и материальных оборотных средств ОС – основные средства МОА – материальные оборотные активы ВБ – валюта баланса |
≥0,5 |
При определении финансового
состояния большое значение имеет
анализ показателей деловой
Качественные критерии представляют собой характеристику рынков сбыта (внешних и внутренних), деловой репутации предприятия, его конкурентоспособности, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг).
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот), прибыль, величину капитала (активов).
Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название - показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость можно вычислять как по всему капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1 скорости оборота – количество оборотов, которые совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
2 периода оборота – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств предприятия представлены в табл. 1.4.
Таблица 1.4 – Показатели,
характеризующие
Наименование показателя |
Характеристика |
Формула |
Пояснения |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.ос) |
Показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период. |
Коб.ОС = В/ср.ст.ос |
Коб.ос – коэффициент оборачиваемости оборотных средств В – выручка ср.ст.ос – средняя стоимость оборотных средств |
Время одного оборота оборотных средств в днях (Тос) |
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия. |
Тос = 365/Коб.ос |
Тос – время одного оборота оборотных средств в днях Коб.ос – коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з) |
Показывает скорость оборотов запасов. |
Коб.з = В/ср.ЗЗ |
Коб.з – коэффициент оборачиваемости запасов В – выручка ср.ЗЗ – средняя величина запасов и затрат |
Время одного оборота запасов (Тоб.з) |
Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция. |
Тоб.з = 365/ Коб.з |
Тоб.з – время одного оборота запасов в днях Коб.з – коэффициент оборачиваемости запасов |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз) |
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. |
Коб.дз = В/ср.ДЗ |
Коб.дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности В – выручка ср.ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности |
Скорость оборота дебиторской задолженности (Тдз) |
Показывает период погашения дебиторской задолженности. |
Тдз = 365/Коб.дз |
Тдз – скорость оборота дебиторской задолженности Коб.дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз) |
Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. |
Коб.кз = В/ср.КЗ |
Коб.кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности В – выручка ср.КЗ – средняя величина кредиторской задолженности |
Время оборота кредиторской задолженности (Ткз) |
Характеризует средний срок возврата долгов предприятием. |
Ткз = 365/Коб.кз |
Ткз – время оборота кредиторской задолженности Коб.кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, то анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.
Расчет аналитических показателей проводится на основании «Отчета о прибылях и убытках».
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности.
Показатели рентабельности
характеризуют эффективность
Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансовой деятельности предприятия. Они представлены в табл. 1.5.
Таблица 1.5 – Финансовые коэффициенты рентабельности предприятия
Наименование показателя |
Характеристика |
Формула |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
Рентабельность всего капитала (Рк) |
Показывает эффективность использования всего имущества |
Рк = Пч/ср.ВБ*100% |
Рк – рентабельность всего капитала Пч – чистая прибыль ср.ВБ – средняя величина валюты баланса |
Рентабельность собственного капитала (Рск) |
Показывает эффективность |
Рск = Пч/ср.СК*100% |
Рск – рентабельность собственного капитала Пч – чистая прибыль ср.СК – средняя величина собственного капитала |
Рентабельность продаж (Рпрод.) |
Показывает, сколько прибыли от реализации услуг приходится на один рубль выручки |
Рпрод. = Пр/В*100% |
Рпрод. – рентабельность продаж Пр – прибыль от реализации В – выручка |
Продолжение таблицы 1.5
1 |
2 |
3 |
4 |
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности (Ррасх.) |
Показывает величину прибыли от реализации, полученную организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности |
Ррасх. = Пр/Расх.*100% |
Ррасх. – рентабельность расходов по обычным видам деятельности Пр – прибыль от реализации Р – расходы по обычным видам деятельности |
Рентабельность заемного капитала (Рзк) |
Показывает величину прибыли, полученную организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов) |
Рзк = Пр/ср.ЗК*100% |
Рзк – рентабельность заемного капитала Пр – прибыль от реализации ср.ЗК – средняя величина заемного капитала |
Чистая прибыль на 1 рубль оборота (Чпр) |
Показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль. |
Чпр = Пч/В*100% |
Чпр – чистая прибыль на 1 рубль оборота Пч – чистая прибыль В – выручка |
Один из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия – его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, определяемой временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения (табл. 1.6).
Таблица 1.6 – Группировка статей активов и пассивов бухгалтерского баланса для анализа ликвидности
Наименование показателя |
Формула |
Пояснения |
Наименование показателя |
Формула |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Группы активов |
Группы пассивов | ||||
Наиболее ликвидные активы (А1) |
А1 = ДС + КФВ |
ДС – денежные средства КФВ – краткосрочные финансовые вложения |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
П1 = КЗ + ЗС |
КЗ – кредиторская задолженность ЗС – задолженность перед собственниками по выплате доходов |