Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Кондитерская фабрика им. Н.К. Крупской"

Рисунок 2.2.3 – Вертикальный анализ пассивов

 

 

 

Таблица 2.2.7 – Межгрупповая структура пассива

Пассив	Структура, %
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	Изменение, %
				12/10	12/11
Капитал и резервы	67,88	52,78	46,43	-21,46	-6,36
Долгосрочные обязательства	0,10	0,77	1,74	1,64	0,97
Краткосрочные обязательства	32,02	46,44	51,83	19,81	5,39
Баланс	100,00	100,00	100,00	0	0

Рисунок 2.2.4 – Структура  пассивов

Внутригрупповая структура пассивов представлена в табл. 2.2.8.

Таблица 2.2.8 – Внутригрупповая структура пассивов

Актив	Код с.	Структура, %
		На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	Изменение в удельном весе, %
					12/10	12/11
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	4,18	2,56	2,05	-2,12	-0,51
Добавочный капитал	420	7,09	4,35	3,49	-3,61	-0,86
Резервный капитал	430	0,21	0,13	0,10	-0,11	-0,03
Нераспределенная прибыль	470	88,52	92,96	94,36	5,83	1,40
Итого по разделу III	490	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

Продолжение таблицы 2.2.8

1	2	3	4	5	6	7
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	0,00	0,00	59,62	59,62	59,62
Отложенные налоговые обязательства	515	100,00	100,00	40,38	40,38	40,38
Итого по разделу IV	590	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	610	0,00	23,95	33,86	33,86	9,92
Кредиторская задолженность	620	100,00	76,05	66,14	66,14	-9,92
Итого по разделу V	690	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

При анализе пассива  баланса было выявлено, что его  основу составляют в  2010 году собственные средства, а в 2012 году – заёмные средства. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Увеличение пассивов ОАО «КФК» произошло на 765 939 тысяч рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения: нераспределённой прибыли – 272 312 тысяч рублей; кредиторской задолженности – 271 338 тысяч рублей.

Увеличение собственного капитала произошло целиком за счёт нераспределённой прибыли. Однако, доля собственных средств в балансе снизилась с 67,88% до 46,43%, что свидетельствует о возможной финансовой неустойчивости предприятия и о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Рост заёмного капитала произошел преимущественно за счет увеличения размеров кредиторской задолженности на 218,35%, займов и кредитов на 12 000 тысяч рублей, что свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Долгосрочных обязательств ОАО «КФК» в рассматриваемый период практически не имело. В 2010 году их доля в структуре пассива была равна 0,1%, а в 2012 году – 1,74%. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Выросшая кредиторская задолженность демонстрирует рост уровня неплатёжеспособности организации. Денежные средства на счетах недостаточны для погашения первоочередных платежей : 395 603 – 68 907 = 326 696 рублей – потенциальный «долг», покрыть который предприятие будет не в силах. Если же брать в учёт дебиторскую задолженность, то можно заметить, что она превышает кредиторскую 674 502 – 395 603 = 278 899, то есть почти в два раза – это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «КФК» способствовала увеличению его собственного капитала. Однако столь большая кредиторская задолженность говорит о том, что ОАО «КФК» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и его текущая деятельность финансировалась в основном за счёт привлеченных средств.

2.3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих устойчивость его финансового состояния.

С помощью таблиц 1.1 и 1.2 устанавливается тип финансовой устойчивости. Полученные результаты сгруппируем в табл. 2.3.1.

Таблица 2.3.1 – Анализ типа финансовой устойчивости

Показатель	На конец  2010г., тыс. руб.	На конец  2011 г., тыс. руб.	На конец  2012 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
				12/10	12/11
1	2	3	4	5	6
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) = 210 + 220	166 864	221 883	311 164	144 300	89 281
Собственные оборотные средства (СОС) = 490 – 190	199 875	351 050	436 286	236 411	85 236

 

Продолжение таблицы 2.3.1

1	2	3	4	5	6
Функционирующий капитал (КФ) = 490 + 590 – 190	200 270	357 352	456 413	256 143	99 061
Общая величина основных источников средств (ВИ) = 490 + 590 + 610 – 190	200 270	447 852	658 970	458 700	211 118
Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (Фс) = СОС – ЗЗ = 490 – 190 – 210 – 220	33 011	129 167	125 122	92 111	-4 045
Излишек или недостаток собственных  оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт) = КФ – ЗЗ = 490 + 590 – 190 – 210 – 220	33 406	135 469	145 249	111 843	9 780
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо) = ВИ – ЗЗ = 490 + 590 + 610 – 190 – 210 – 220	33 406	225 969	347 806	314 400	121 837
Трехкомпонентный показатель типов  финансовой устойчивости	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}	–	–

Общая величина запасов  и затрат сильно увеличилась за анализируемый период. Абсолютное изменение в 2012 по сравнению с 2010 составило 144 300 тысяч рублей. Количество собственных оборотных средств предприятия выросло к 2012 году более, чем в 2 раза по сравнению с 2010. При этом функционирующий капитал увеличился фактически пропорционально увеличению собственных оборотных средств предприятия. Это говорит о развитии предприятия.

Трёхкомпонентный показатель по каждому из годов получился  равным лучшему результату, а именно:

Фс ≥О; Фт ≥О; Фо ≥0; т.е. S= {1,1,1}

Это указывает на абсолютную устойчивость финансового состояния. Таким образом финансовую устойчивость как в начале, так и в конце анализируемого периода можно считать абсолютной.

Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, рассчитаны по формулам из таблицы 1.3, и показаны в табл. 2.3.3. Исходные данные для расчета коэффициентов представлены в табл. 2.3.2.

 

Таблица 2.3.2 – Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости

Показатель	На конец  2010 г., тыс. руб.	На конец  2011 г., тыс. руб.	На конец 2012 г., тыс. руб.
Собственный капитал (СК) = 490	263 456	429 508	535 768
Валюта баланса (ВБ) = 300 = 700	388 116	813739	1 154 055
Долгосрочные пассивы (ДП) =590	395	6 302	20 127
Краткосрочные обязательства (КО) = 690	124 265	377 929	598 160
Внеоборотные активы (ВА) = 190	63 581	78 458	99 482
Оборотные активы (ОА) = 290	324 535	735 281	1 054 573
Собственные оборотные средства (СОС) = 490 – 190	199 875	351 050	436 286
Запасы и затраты (ЗЗ) 210 + 220	166 864	221 883	311 164
Основные средства (ОС) = 120	59 025	72 188	82 483
Материальные оборотные активы (МОА) = 210	166 864	221 766	310 334

Таблица 2.3.3 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	На конец  2010 г.	На конец  2011 г.	На конец  2012 г.	Абсолютное изменение
					12/10	12/11
Коэффициент автономии (Кавтон.)	≥0,5	0,68	0,53	0,46	-0,22	-0,07
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Кз/с)	[0,5; 1]	0,47	0,89	1,15	0,68	0,26
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)	[0,8; 0,9]	0,68	0,54	0,48	-0,20	-0,06
Индекс постоянного актива (Iвнеоб.)	0,5	0,24	0,18	0,19	-0,05	0,01
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кманевр.)	[0,2; 0,5]	0,76	0,82	0,81	0,05	-0,01
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами (Коб.оа)	≥0,1	<td class="gen397