Анализ финансового состояния предприятия

- экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическую деятельность;

-    торговая  деятельность;

Место нахождения: 460022, г. Оренбург, ул. Кавказская, 4.

Уставный капитал  ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» составляет 11 211 рублей.

Учредительным документом общества является Устав ОАО «Оренбургский хлебокомбинат». В соответствии с Уставом управление обществом осуществляется  собранием акционеров, советом директоров и генеральным директором. Собрание акционеров является высшим органом управления.

Повышение эффективности хлебопекарного производства является одной из актуальных проблем в современных условиях. Успешное решение ее открывает дальнейшие возможности для ускорения темпов развития хлебопечения и надежного снабжения населения хлебобулочной продукцией.

Дадим комплексную оценку эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия ОАО «Оренбургский хлебокомбинат», которая приведена в таблице 2:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Табл. 2 - Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия

 

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Темп роста, %
1 Объем продукции  (работ, услуг) в фактических  ценах (без НДС и акциза), тыс. р.	179555	198170	232474	129,5
2 Прибыль, тыс.  р.	17368	27267	33788	194,5
3 Себестоимость,  тыс. р.	162187	170903	198686	122,5
4Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.	450	468	471	104,6
5 Фонд оплаты  труда промышленно-производственного персонала, тыс. р.	2943	3767	3241	110,1
6 Основные фонды,  тыс. р.	23359	25241	23819	101,9
7 Оборотные  средства, тыс. р.	38630	49337	54752	141,7
8 Материальные  затраты, тыс. р.	87035	95650	110381	126,8
9 Производительность  труда, тыс. р.	399,0	423,4	493,6	123,7
10 Продукция  на 1 рубль затрат., р.	1,1	1,1	1,2	109
11Фондоотдача,  р.	7,7	7,9	9,7	125,9
12 Материалоотдача, р.	2,06	2,07	2,1	101,9
13 Оборачиваемость  оборотных средств, количество  оборотов	4,2	4,5	4,4	104,7
14 Рентабельность  продукции, %	10,7	15,9	17	191

 

Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве. Финансовое состояние выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов, денежных средств, поступающих за реализацию продукции, временно привлеченных средств, специальных фондов.

  Показатели финансового состояния характеризуют эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Важнейшими среди них являются прибыль и рентабельность.

По данным таблицы  видно, в 2009-2011 гг. наблюдалось увеличение объемов производства продукции, в результате чего выручка предприятия выросла. Показатель себестоимости указывает на то, что затраты также увеличились на 22,5%. Однако рентабельность продукции значительно увеличилась по сравнению с предыдущими показателями. Однако, предприятию следует работать над повышением уровня рентабельности своей продукции, чтобы иметь финансовые ресурсы для самофинансирования своей инвестиционной деятельности.

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости, ликвидности и  платежеспособности ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»

 

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Понятие “финансовая устойчивость” многогранно, оно более широкое в отличие от понятий “платежеспособность” и “кредитоспособность”, так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, а те, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже [12].

Платежеспособность - это возможность  предприятия расплачиваться по своим  обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво  платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

К наиболее ликвидным активам относятся  сами денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги.

Следом за ними идут быстрореализуемые  активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Устойчивость может  быть внутренней, внешней, общей, финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат  его функционирования. В основе ее лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств над их расходованием, т.е. доходов над затратами.

Первый этап оценки финансового состояния - финансового положения, а также абсолютных показателей финансовой устойчивости производится на основе чтения баланса предприятия. Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их финансирования. Соответственно, анализ устойчивости финансового состояния позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляла финансовыми ресурсами в течение периода. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (стр.1300-1100) – это

разница между  капиталом, резервами и внеоборотными  активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия:

 

где СОС – наличие собственных  оборотных средств,

Кс – капитал и резервы предприятия,

Ав – внеоборотные активы предприятия.

1. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (стр.1300+1400-110):

 

где СД – функционирующий  капитал,

Кд – долгосрочные обязательства.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (1300+1400+1510-1100):

 

где ОИ – общая  величина источников формирования запасов  и затрат,

ЗС – займы  и кредиты (стр.1510).

1, 2 и 3 показатели  – показатели наличия источников запасов и затрат.

4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

где З – запасы предприятия и НДС по приобретенным  ценностям (стр.1210+стр.1220).

5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

 

6. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

4, 5 и 6 показатели  – показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Результаты расчетов приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»

Показатели	Обозначения	2009 год, тыс. руб.	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.
Собственный капитал	СК	44982	47392	46607
Внеоборотные  активы	ВОА	23674	26851	24047
Наличие собственных оборотных средств	СОС	21308	20541	22560
Долгосрочные  обязательства	ДО	137	167	191
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СОД	21445	20708	22751
Краткосрочные обязательства	КО	17185	28629	32001
Общая величина основных источников средств	ОИ	21445	21943	25931
Общая сумма  запасов	З	22508	29752	31803
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	∆СОС	-1200	-9211	-9243
Излишек (недостаток) собственных долгосрочных заемных  источников покрытия запасов	∆СОД	-1063	-9044	-9052
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов	∆ОИ	-1063	-7809	-5872

В организации  нарушена нормальная платежеспособность, возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования и возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости организации  также используется ряд коэффициентов. Способ их расчета и полученные значения для ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» представлены в таблице 4. На основании данной таблицы можно констатировать, что значения многих коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, незначительно уменьшились в течение исследуемого периода. Это может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия. Однако при ближайшем рассмотрении становится, очевидно, что значения многих показателей соответствуют нормативным значениям.

Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»

 

Показатели	Ед.изм.	2009	2010	2011
1 Капитал и резервы		44982	47392	46607
2 Резервы предстоящих расходов		-	-	-
3 Доходы будущих периодов		-	-	-
4 Собственный капитал (стр.1+стр.2+стр.3)	Т.р	44982	47392	46607
5 Краткосрочные обязательства		17185	28629	32001
6 Внеоборотные активы		23674	26851	24047
7 Долгосрочные обязательства		137	167	191
8 перманентный капитал (стр.4+стр.7)		45119	47559	46798
9 Валюта баланса		62304	76188	78799
10 Коэффициент финансовой независимости, (стр.4/стр.9)		0,72	0,62	0,59
11 Коэффициент финансовой устойчивости, (стр.8/стр9)		0,72	0,62	0,59
12 Коэффициент финансирования, (стр.4/стр.5)		2,5	1,6	1,4
13 Коэффициент инвестирования (стр.4/стр.6)		1,9	1,7	1,9