Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Третий период:

П = -1279136,474 руб. В 3-м периоде по сравнению со 2-м периодом затраты превышены на 1279136,474 руб.

Четвертый период:

П = 1619423,762 руб., следовательно, в 4-м периоде по сравнению с третьим наблюдается экономия затрат на 1619423,762 руб.

Итого 904718,7353 руб.

 

Рисунок 5 – Экономия и  превышение затрат

 

Во 2 квартале по сравнению  с 1 кварталом имеется условная экономия затрат в размере 564431,4473 руб. В 3 квартале произошло превышение затрат на 1279136,474 руб. В 4 квартале экономия затрат составляет 1619423,762 руб. Общая экономия затрат за исследуемый период – 904718,7353 руб.

 

3 Анализ финансовых  результатов деятельности

 

Анализ финансовых результатов  деятельности предполагает анализ имущества  предприятия и источников его  формирования, анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, его  финансовой устойчивости и деловой  активности, анализ прибыли и рентабельности, общую оценку прочности финансового  положения предприятия, анализ банкротства.

3.1 Характеристика  имущества предприятия и источников  его формирования

 

Вертикальный (структурный) анализ –  это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных  величин, которые характеризуют  структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также  очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах  к итогу баланса. Структурный  анализ баланса позволяет рассматривать  соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала по видам.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в  таблице 6.

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 – Вертикальный анализ имущества предприятия и  источников его 

                   Формирования

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	24,07	29,70	26,97	33,75
Прочие внеоборотные активы	3,7582	4,7792	2,8776	4,3776
Итого	27,83	34,48	29,85	38,12
2. Оборотные активы
Запасы	48,972	40,993	43,051	35,474
Дебиторская задолженность	9,964	15,512	18,410	16,342
Денежные средства	4,423	2,335	3,125	4,940
Прочие оборотные активы	8,812	6,680	5,563	5,121
Итого	72,171	65,520	70,149	61,876
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
3. Каптал и резервы
Капитал	0,008	0,009	0,007	0,009
Нераспределенная прибыль	10,664501	11,849102	10,95638	14,3844409
Итого	10,672	11,858	10,964	14,394
4. Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	36,479	40,686	40,270	46,209
Кредиторская задолженность	52,849	47,456	48,766	39,397
Прочие обязательства	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
Итого	89,3279	88,1424	89,0364	85,6063
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

 

Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать следующий  вывод. У предприятия имеются  основные средства, в 1-ом квартале их доля составляет 24,07% от суммы активов и к концу 4-ого периода повысилась до 33,75%.

Доля запасов в структуре баланса уменьшилась во 2-м периоде на 8%, в 3-м периоде выросла на 2% по сравнению со 2-м, в 4-м – уменьшилась на 7,5%.

Доля дебиторской задолженности  во 2-ом периоде увеличивается на 5,5%, в 3-ем периоде по сравнению со 2-ым периодом увеличивается на 3%, к концу 4-ого периода значение этого показателя в структуре баланса снижается на 2%, что свидетельствует об эффективной его работе.

Доля денежных средств в структуре баланса то уменьшается, то увеличивается и в 4-м периоде равна  4,94%,  что на 0,5% больше, чем в 1-м периоде и является положительным моментом для предприятия.

Доля прочих оборотных активов с 1-ого по 2-ой период в структуре баланса снизилась на 2%, в 3-м – на 1% и в 4-м – на 0,5%.

Таким образом, доля оборотных активов  с 1-го по 4-й период уменьшается с 72,171% по 61,876%, это означает, что эффективность управления оборотными средствами повышается.

Доля уставного капитала в структуре  баланса с 1-го по 4-й период увеличилась  с 0,008% до 0,009%.

Доля нераспределенной прибыли  в структуре баланса увеличилась  на 4%.

Доля кредиторской задолженности  в структуре баланса с 1-ого  по 2-ой период уменьшается на 5%, к 4-му периоду она снижается еще и достигает 39,397%.

Доля прочих обязательств во всех периодах равна 0.

Динамику отдельных показателей  во времени можно изучить с  помощью горизонтального анализа  отчетности.  Горизонтальный анализ заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса  представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 – Горизонтальный анализ имущества предприятия

Показатели	1		2		3		4
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	28373057	100	31389713	110,6321	33489992	118,034	32863220	115,825
Прочие внеоборотные активы	4430008	100	5050973	114,0172	3572779	80,6495	4263071	96,2317
Итого	32803065	100	36440686	111,0893	37062771	112,986	37126291	113,179
2. Оборотные активы
Запасы	57725305	100	43324263	75,05246	53452514	92,5981	34545503	59,8446
Дебиторская задолженность	11745130	100	16394239	139,5833	22858022	194,617	15914341	135,497
Денежные средства	5213918	100	2467920	47,33331	3879736	74,4111	4810453	92,2618
Прочие оборотные активы	10387402	100	7059690	67,96396	6907384	66,4977	4986787	48,008
Итого	85071755	100	69246112	81,3973	87097656	102,381	60257084	70,8309
Баланс	117874820	100	105686798	89,6602	124160427	105,332	97383375	82,6159
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Капитал	9000	100	9000	100	9000	100	9000	100
Нераспределенная прибыль	12570761	100	12522936	99,61955	13603492	108,215	14008054	111,434
Итого	12579761	100	12531936	99,61983	13612492	108,209	14017054	111,425
4. Долгосрочные обязательства	0	100	0	-	0	-	0	-
продолжение таблицы 7
Показатели	1		2		3		4
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
5. Краткосрочные обязательства				-		-		-
Займы и кредиты	42999873	100	42999873	100	49999873	116,279	44999873	104,651
Кредиторская задолженность	62295186	100	50154989	80,51182	60548062	97,1954	38366448	61,5881
Прочие обязательства	0	100	0	-	0	-	0	-
Итого	105295059	100	93154862	88,47031	110547935	104,989	83366321	79,174
Баланс	117874820	100	105686798	89,6602	124160427	105,332	97383375	82,6159

 

Как видно из таблицы  валюта баланса к 4-ому периоду снизилась на 18% и составила на конец отчетного периода 97383375 руб. Внеоборотные активы увеличились на 13%  (с 32803065 руб. до 37126291 руб.). Оборотные активы снижаются во 2-м и 4-м периоде, и в 4-м периоде меньше чем в 1-м на 30% и равны 60257084 руб.

Капитал и резервы увеличились  на 11% по сравнению с 1-м периодом.

Краткосрочные обязательства  в 4-м периоде уменьшились на 21% по сравнению с 1-м периодом.

 

3.2 Анализ ликвидности  баланса

 

Анализ ликвидности баланса  предполагает проверку выполнения следующих  условий:

• быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать или превышать наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность):

• активы средней реализуемости (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) должны покрывать или превышать краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы):

• медленно реализуемые активы (запасы и затраты, кроме расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в другие организации) должны покрывать или превышать долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы):

• труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений, а также вложения в уставный фонд других предприятий) должны быть покрыты или не превышать собственных средств (капитал и резервы):

Если все перечисленные  соотношения выполнены, баланс считается  абсолютно ликвидным.

 

Таблица 8 – Анализ ликвидности баланса

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		1	2	3	4
1	Быстрореализуемые активы	5513918	2617920	3879736	5260453
	Наиболее срочные обязательства	62295186	50154989	60548062	38366448
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-56781268	-47537069	-56668326	-33105995
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости	11745130	16394239	22858022	15914341
	Краткосрочные пассивы	42999873	42999873	49999873	44999873
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-31254743	-26605634	-27141851	-29085532
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3	Медленно реализуемые  активы	57814725	43312850	53361871	34444858
продолжение таблицы 8
	Актив	Сумма, тыс. руб.
		1	2	3	4
	Долгосрочные пасивы (обязательства)	0	0	0	0
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	57814725	43312850	53361871	34444858
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	32605127	36242748	36864833	36920753
	Собственный капитал (капитал  и резервы)	12579761	12531936	13612492	14017054
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-20025366	-23710812	-23252341	-22903699
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо

 

По результатам, представленным в таблице 8, можно  сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, потому что быстрореализуемые активы  не покрывают наиболее срочные обязательства, активы средней реализуемости не покрывают краткосрочные пассивы, труднореализуемые активы не покрывают собственные средства. А также медленно реализуемые активы  покрывают долгосрочные пассивы, только потому что они отсутствуют.

 

3.3 Анализ платежеспособности  предприятия

 

Анализу платежеспособности предприятия и ликвидности его  активов придается первостепенное значение. Высокий уровень платежеспособности является условием возможности привлечения  дополнительных заемных средств  и кредитов, в то же время очень  большое значение показателей платежеспособности свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Платежеспособность предприятия  – это его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Ликвидность активов – это  их способность превращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Для анализа платежеспособности предприятия используются следующие  показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия  рассчитываться по краткосрочным обязательствам за счет ликвидных и быстрореализуемых  активов:

где     ДС – денежные средства в составе активов;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Нормальное значение коэффициента 0,2-0,3, т.е. с помощью денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений предприятие должно иметь возможность  погасить 20-30% своих краткосрочных  обязательств.

Коэффициент промежуточной  ликвидности, характеризующий возможность  рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет средне реализуемых активов:

где    ДЗ – дебиторская  задолженность;

ПА – прочие оборотные  активы.

Коэффициент промежуточной  ликвидности должен быть не менее  единицы, т.е. с помощью быстро и  средне реализуемых активов предприятие  должно погашать все свои краткосрочные  обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными активами для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств:

где    ОА – оборотные  активы.

Значение данного коэффициента должно быть не менее двух, особенно на конец исследуемого периода, т.е. рассчитавшись по всем обязательствам, предприятие должно иметь возможность  продолжать свою деятельность с помощью  оставшихся оборотных активов.

Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности  предприятия производится с помощью  показателей:

а) чистый оборотный капитал, показывающий, какая часть оборотных  активов финансируется собственным  капиталом и долгосрочными заемными ресурсами:

Данный показатель должен быть положительным и в динамике увеличиваться.

б) коэффициенты соотношений:

1) денежных средств и  чистого оборотного капитала

Данный коэффициент характеризует  долю чистого оборотного капитала, покрываемого денежными средствами. Значение коэффициента от 0 до 1, положительная  тенденция – увеличение в динамике;

2) запасов и чистого  оборотного капитала

где    З – величина запасов.

Характеризует долю чистого  оборотного капитала, связанного в  нереализованных запасах. Значение коэффициента должно быть намного меньше единицы и в динамике уменьшаться;

3) запасов и краткосрочной  задолженности

Характеризует способность  предприятия «превратить» запасы в  денежные средства для покрытия краткосрочных  обязательств. Нормальное значение коэффициента 0,5-0,7;

4) дебиторской и кредиторской  задолженности

Характеризует общее состояние  расчетов по видам задолженности  предприятия;

в) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

Показывает, в какой мере запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении  займов. Нормальное значение коэффициента 0,6-0,8.

Если значение коэффициента меньше 0,6, то величина запасов на предприятии  значительно выше обоснованной потребности, если же значение больше 1, то запасов  недостаточно для обеспечения бесперебойной  деятельности.