Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Таблица 9 – Анализ платежеспособности предприятия

Показатель	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности и  платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	0,807	0,741	0,785	0,719
	внимание	внимание	внимание	внимание
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности  и ликвидности	0,164	0,204	0,242	0,254
	внимание	внимание	внимание	внимание
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0524	0,0281	0,0351	0,0631
	внимание	внимание	внимание	внимание
Продолжение таблицы 9
Показатель	1	2	3	4
2. Показатели качественной характеристики  платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	-20331822	-24118101	-23738860	-23415420
	внимание	внимание	внимание	внимание
2.2. Коэффициент соотношения денежных  средств и чистого оборотного  капитала	-0,2564	-0,1023	-0,1634	-0,2054
	-	хорошо	внимание	внимание
2.3. Коэффициент соотношения запасов  и чистого оборотного капитала	-2,834	-1,788	-2,240	-1,462
	плохо	внимание	внимание	внимание
2.4. Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной задолженности	0,547	0,463	0,481	0,411
	хорошо	внимание	внимание	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	0,1885	0,3269	0,3775	0,4148
	-	-	-	-

 

Проанализировав таблицу  платежеспособности можно сделать  следующие выводы.

1. Коэффициент текущей  платежеспособности  меньше 2, т.е.  предприятие не может погашать  свои краткосрочные обязательства  за счет оборотных активов.

2. Коэффициент промежуточной  платежеспособности меньше 1, предприятие  также  не сможет погасить  свои краткосрочные обязательства  за счет средне реализуемых  активов.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности не попадает в  промежуток 0,2 – 0,3 во всех периодах, т.е. у предприятия не хватает  денежных средств, чтобы погасить  в полной мере свои обязательства.  В 1 квартале может погасить 5,24%, во 2 квартале 2,81%, в 3 квартале 3,51%, в 4 квартале 6,31%.

4. Показатель чистый оборотный  капитал на протяжении всего  рассматриваемого периода отрицательный. Отрицательная величина чистого оборотного капитала свидетельствует о неспособности своевременно погасить все краткосрочные обязательства, т.к. за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и часть внеоборотных активов. Следует отметить, что недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству.

5./ 6.  Значение чистого оборотного капитала во всех периодах отрицательное, значит показатели коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала расчету не подлежат.

7. Коэффициент запасов и краткосрочной кредиторской задолженности в первом квартале в норме, а в остальных ниже нормативных показателей, что свидетельствует о неспособности предприятия конвертировать запасы в деньги и покрывать краткосрочные обязательства.

8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на протяжении рассматриваемого периода увеличивался с 0,1885 до 0,4148.

Исходя из приведенных  данных, можно сказать, что предприятие  ОАО "МПК Падунский" обладает низкой платежеспособностью.

Для наглядности представлены графики.

 

Рисунок 6 – Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

 

Рисунок 7 – Чистый оборотный капитал

 

Рисунок 8 – Показатели коэффициентов соотношения запасов и чистого оборотного капитала и соотношения запасов и краткосрочных задолженности

 

Рисунок 9 - Показатели коэффициентов соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

3.4 Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия связана с его  общей финансовой структурой, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют  структуру капитала предприятия  с позиции финансовой стабильности развития. К этим показателям относятся  следующие.

Коэффициент автономии, показывающий, в какой степени активы предприятия  сформированы за счет собственного капитала:

где     СК – собственный  капитал;

А – величина активов.

Рекомендуемое значение коэффициента автономии – более 0,5.

Коэффициент заемного капитала, отражающий долю заемных средств  в источниках финансирования:

где     ЗК – заемный  капитал.

  Рекомендуемое значение – менее 0,5.

Чем выше коэффициент автономии  и ниже коэффициент заемного капитала, тем более предприятие устойчиво  и независимо от внешних кредиторов.

Мультипликатор собственного капитала, отражающий соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала:

Коэффициент финансовой зависимости, показывающий, в какой степени  предприятие зависит от внешних  источников финансирования:

Коэффициент финансовой зависимости  должен быть менее 0,7 и в динамике уменьшаться. Превышение указанной  границы означает потерю финансовой независимости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, характеризующий степень  независимости предприятия от краткосрочных  заемных источников финансирования:

где    ДО – долгосрочные обязательства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть  внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств:

где     ДКиЗ – долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, показывающий долю инвестируемого капитала, иммобилизованного  в основные средства:

где    ВОА – внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть текущих  активов образована за счет собственных  средств:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть более 0,1, особенно на конец исследуемого периода. Чем показатель выше, тем  лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент маневренности. Показывает, какую долю занимает собственный  капитал, инвестированный в оборотные  средства, в общей сумме собственного капитала предприятия:

Рекомендуемые значения показателя 0,2-0,5. Чем показатель больше, тем больше возможность финансового маневрирования.

 

Таблица 10 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	0,107	0,119	0,110	0,144
	внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного  капитала	0,893	0,881	0,890	0,856
	внимание	внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного  капитала	9,370	8,433	9,121	6,947
	-	норма	внимание	норма
4. Коэффициент финансовой  зависимости	8,3702	7,4334	8,1211	5,9475
	внимание	внимание	внимание	внимание
продолжение таблицы 10
Показатель	1	2	3	4
5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	0,1067	0,1186	0,1096	0,1439
	-	хорошо	внимание	хорошо
6. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0	0	0	0
	-	-	-	-
7. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций	2,608	2,908	2,723	2,649
	-	-	-	-
8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-0,239	-0,349	-0,273	-0,391
	внимание	внимание	внимание	внимание
9. Коэффициент маневренности	-1,616	-1,925	-1,744	-1,670
	внимание	внимание	внимание	внимание
10. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными средствами	-0,353	-0,559	-0,447	-0,684
	внимание	внимание	внимание	внимание

 

Проанализировав таблицу  10, можно сделать следующие выводы. 

1. Коэффициент автономии во всех периодах менее 0,5. Следовательно, активы предприятия в меньшей степени сформированы за счет собственного капитала.

2. Доля заёмного капитала, наоборот, более 0,5 и в последнем периоде составляет 0,856. Это говорит о том, что предприятие зависимо от внешних кредиторов и финансово неустойчиво в этом плане.

3. Мультипликатор собственного капитала падает во 2-м периоде (8,433) и в 4-м периоде (6,947). Это является нормой для данного коэффициента.

4. Коэффициент финансовой зависимости, показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В данном случае значения коэффициента больше рекомендуемого (0,7), что ещё раз указывает на зависимость предприятия от кредиторов.

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости во 2-м периоде по сравнению с 1-м повысился. В 3-м уменьшился и в 4-м опять повысился. Таким образом, становится ясно, что степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования больше во 2-м и 4-м периодах.

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений равен нулю во всех периодах. Это показывает, что не осталось внеоборотных активов, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств.

7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций во втором периоде возрос до 2,908, однако в последующих снизился. В начале года он был равен 2,608, а в конце – 2,649.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственных средств. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами можно наблюдать во всех периодах, т.е. отсутствует тенденция к улучшению финансового состояния предприятия.

9. Коэффициент маневренности, показывает, какую долю занимает собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рекомендуемое значение показателя 0,2-0,5. ОАО "МПК Падунский" не обладает маневренностью из-за отрицательных показателей. Таким образом, деятельность предприятия можно охарактеризовать как неустойчивую и зависящую от кредиторов.

10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами,  характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.  Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами.  В нашем случае значение меньше, чем рекомендуемый показатель.