Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

7. Коэффициент  имущества производственного назначения (КПИ):

КПИ1=(595+249+19334) / 58584=0,34

КПИ2=(872+30199) / 83337=0,37

КПИ3=(1434+25401) / 97830=0,27

Нормальным считается ограничение данного показателя ≥ 0,5. На анализируемом предприятии наблюдается повышение данного коэффициента в 2011 году на 0,03 пункта, однако его величина остается ниже нормы. В 2012 году происходит снижение на 0,1 пункт, в основном за счет снижения величины запасов на 4798 тыс. руб. Расчет вышеназванного показателя говорит о том, что предприятие имеет низкий удельный вес имущества производственного назначения.

Сведем данные коэффициенты в таблицу 1.1.

 

 

 

 

Таблица 1.1 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

№ п/п	Показатели	Обозна-чение	Норма	2010г.	2011г.	2012г.	Изменения к 2010 году
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент автономии	КА	>0,5	0,04	0,15	0,14	+0,1
2	Коэффициент маневренности	КМ	≥0,2-0,5	0,64	0,93	0,90	+0,26
3	Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств	КМ/И	-	68,41	94,57	67,22	-1,19
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	КС	>0,1	0,03	0,14	0,13	+0,1
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	КО	>0,6-0,8	0,08	0,39	0,5	+0,42
6	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	КЗ/С	≤1	24,1	5,61	5,93	-18,17
7	Коэффициент имущества производственного назначения	КПИ	≥0,5	0,34	0,37	0,27	-0,07

Итак, из произведенных расчетов, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, величина заемных средств превышает величину собственных. На предприятии достаточно собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов. Значительная часть собственного капитала сосредоточена в ценностях мобильного характера, которые являются более ликвидными. Можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, так как некоторые показатели ниже нормы.

Далее произведем расчет показателей платежеспособности и ликвидности.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения данного анализа разделим активы и пассивы анализируемого предприятия на группы, составим таблицу 1.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2 - Показатели платежеспособности и ликвидности, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Обозначение	2010	2011	2012
А	Б	В	1	2	3
1	Наиболее ликвидные активы	А1	8072	13462	7647
2	Быстрореализуемые активы	А2	26145	33842	63349
3	Медленнореализуемые активы	А3	23523	35161	25401
4	Труднореализуемые активы	А4	844	872	1434
5	Наиболее срочные обязательства	П1	22464	33677	42887
6	Краткосрочные пассивы	П2	33785	31029	39334
7	Долгосрочные пассивы	П3	0	6027	1494
8	Постоянные пассивы	П4	2335	12604	14115

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

2010 год   2011год   2012год   Норма

А1 <П1    А1 <П1   А1 <П1   А1 ≥П1

А2 <П2    А2 >П2   А2 >П2   А2 ≥П2

А3 >П3    А3 >П3    А3 >П3   А3 ≥П3

А4 <П4    А4 <П4   А4 <П4   А4 ≤П4

На предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг (А1) для покрытия наиболее срочных обязательств (П1):

на 2010 г. – 14392 тыс. руб.

на 2011 г. – 20215 тыс. руб.

на 2012 г. – 35240 тыс. руб

На протяжении всех трех лет наблюдается тенденция к увеличению платежного недостатка.

В 2011 и 2012 годах ожидаемые поступления от дебиторов (А2) были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств (П2) на 2813 тыс. руб. (33842-31029) и 24015тыс. руб. (63349-39334) соответственно, то есть краткосрочные обязательства полностью покрываются быстрореализуемыми активами.

Медленно реализуемые активы (А3) превышали долгосрочные пассивы (П3) на протяжении всех трех лет, излишек составил в 2010 г. – 23523 тыс. руб. (23523-0); 2011г. - 29134 тыс. руб. (35161-6027); 2012г. – 23907 тыс. руб. (25401-1494).

Постоянные пассивы (П4) превышают труднореализуемые активы (А4) в течение всех трех лет, превышение составило в 2010 году - 1491 тыс. руб.; 2011 году – 11732 тыс. руб.; 2012 году – 12681 тыс. руб.

Итак, в 2010 году ликвидность баланса не идеальна, так как два неравенства имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте.

В 2011 и 2012 году ликвидность отличается от абсолютной, но уже только одно неравенство не соответствует оптимальному. В 2023 году главной проблемой предприятия является недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

 

Произведем их расчет на основе формул из приложения Д:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (КАБЛ1):

КАБЛ1=8072 / 56249 = 0,14

КАБЛ2=13462 /64706 = 0,21

КАБЛ3=7646 / 82221 = 0,09

Нормативное требование: 0,2-0,5

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (КБЛ):

КБЛ1=(8072+26145) / 56249 = 0,61

КБЛ2=(13462+3384) / 64706 = 0,73

КБЛ3=(7646+63349) / 82221 = 0,86

Нормативное требование: 0,7-0,8

3. Коэффициент текущей  ликвидности (КП):

КП1=57740 / 56249 = 1,03

КП2=82465 / 64706 = 1,27

КП3=96396 / 82221 = 1,17

Нормативное требование: 1-2

4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (КЛМС):

КЛМС1=19334 / (33785+22464) = 0,34

КЛМС2= 30199 / (31029+33677) = 0,47

КЛМС3= 25401 / (39334+42887) = 0,31

Нормативное требование: 0,5-0,7

Для облегчения анализа показателей ликвидности сведем их в таблицу 1.3.

Как видно из таблицы 2.4, уровень абсолютной ликвидности в 2011 году выше нормы, но уже в 2012 году его уровень составил лишь 0,09. Причинами значительного снижения послужило увеличение недостатка денежных средств. Полученные значения говорят нам о том, что предприятие в 2012 г. могло погасить за счет наиболее ликвидных активов 14% краткосрочных обязательств, в 2011 г. –21%, а в 2012 году только 9%.

 

Таблица 1.3 - Анализ показателей ликвидности

№	Коэффициенты ликвидности	Нормальные ограничения	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
А	Б	1	2	3	4	5
1	Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ	0,2-0,25	0,14	0,21	0,09	-0,05
2	Коэффициент быстрой (критической) ликвидности КБЛ	0,7-0,8	0,61	0,73	0,86	+0,25
3	Коэффициент текущей ликвидности КП	1-2	1,026	1,274	1,17	+0,144
4	Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	0,34	0,47	0,31	-0,03

 

Представим динамику изменения коэффициента абсолютной ликвидности на рисунке 1.6.

Рисунок 1.6. Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Согласно рисунка 1.6 можно сделать вывод, что на снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,12 в 2012 году по сравнению с 2011 годом повлияло увеличение недостатка денежных средств у организации. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности в 2011 году выше нормы и его величина составляет 0,73. Наблюдается повышение данного коэффициента в 2012 году на 0,13 пункта и его величина составила 0,86, что выше 2010 года на 0,25 пункта.  

 

 

Глава 2. Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности

2.1 Определение типа финансовой ситуации

Финансово устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Залогом финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. На основе предложенной в первой главе методике определения типа финансовой ситуации определим трехмерный показатель, используя формулу (11). Для начала необходимо рассчитать три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников.

1. Собственный оборотный  капитал (ЕС).

ЕС=СК-F,    

где СК – собственный капитал;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации

ЕС1=2325 – 844 = 1481

ЕС2=12604 – 872 = 11732

ЕС3=14115 – 1434 = 12681

 

Положительным моментом является увеличение собственного оборотного капитала во времени (представим динамику на рисунке 2.1), а также то, что лишь незначительная доля собственного капитала направляется на приобретение основных средств и других внеоборотных активов.

 

Рисунок 2.1. Динамика изменения собственного оборотного капитала

 

2. Собственный  оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ).

Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) определяется по формуле:

ЕТ=ЕС+КТ = (СК+КТ)-F,   

где ЕС – собственный оборотный капитал;

СК –собственный капитал;

КТ – долгосрочные кредиты и займы;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

 

ЕТ1=1481 + 0 = 1481

ЕТ2=11732 + 6027 = 17759

ЕТ3=12681 + 1494 = 14175

Величина собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала в 2005 году значительно увеличилась и составила 17759 тыс. руб., что выше 2004 года на 16585 тыс. руб. Но в 2006 году величина снизилась на 3584 тыс. руб., в основном за счет снижения долгосрочных пассивов на 4533 тыс. руб. Динамику собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала представим на рисунке 2.2.

 

Рисунок 2.2. Динамика изменения собственного оборотного и заемного капитала

 

3. Все основные  источники средств (ЕН).

Все основные источники средств для формирования запасов (ЕН) определяются по формуле:

ЕН= (СК+КТ+КО)-F,   

где СК –собственный капитал;

КТ – долгосрочные кредиты и займы;

КО – краткосрочные обязательства;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

ЕН1=(2335 + 0 + 56249) - 844= 57740

ЕН2=(12604 + 6027 + 64706) - 872 = 82465

ЕН3=(14115 + 1494 + 82221) - 1434 = 96396

Величина всех основных источников средств увеличивается на протяжении всех трех лет. Изобразим структуру всех источников средств на рисунке 2.3.

 

Рисунок 2.3. Структура всех источников средств для формирования запасов

 

Из рисунка 2.3 видно, что в 2010 году их величина составила 57740 тыс. руб., а в 2012 году - 96396 тыс. руб., что больше на 38656 тыс. руб. или 66,95 %. Это положительный момент для предприятия.

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (±ЕС).

±ЕС=ЕС – Z,    

где ЕС – собственный оборотный капитал;

Z – запасы.