Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

±ЕС1 = 1481 – 23523 = -22042

±ЕС2 = 11732 – 35161 = -23429

±ЕС3 = 12681 – 25401 = -12720

В 2011 году недостаток собственного оборотного капитала возрос по сравнению с 2010 годом на 1387 тыс. руб. Но в 2012 году недостаток снизился на 10709 тыс. руб. или 45,7% и составил 12720 тыс. руб. Причиной послужило снижение величины запасов до 25401 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (±ЕТ)

±ЕТ=ЕТ – Z,   

где ЕТ – собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;

Z – запасы.

±ЕТ1 = 1481 – 23523 = -22042

±ЕТ2 = 17759 – 35161 = -17402

±ЕТ3 = 14175 – 25401 = -11226

Данных средств также не хватает для обеспечения запасов, но наблюдается тенденция к снижению этого недостатка в 2012 году до 11226 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств (±ЕН)

±ЕН=ЕН – Z,    

где ЕН – основные источники средств для формирования запасов;

Z – запасы.

±ЕН1 = 57730 – 23523 = +34207

±ЕН2 = 82465 – 35161 = +47304

±ЕН3 = 96396 – 25401 = +70995

Из расчетов виден рост величины излишка общей величины основных источников средств. За счет собственных и заемных средств обеспечивается покрытие запасов на 245% (57730/23523*100) в 2010 году, 234% (82465/35161*100) в 2011 году и 379% (96396/25401*100) в 2012 году.

Рассчитанные показатели обеспеченности запасов источниками их формирования позволяют определить тип финансовой ситуации по степени устойчивости. Для этого сведем рассчитанные показатели в таблицу 2.1.

 

 

 

Таблица 2.1 – Три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования

№ п/п	Показатели	Излишек (+) или недостаток (-)
		2010г.	2011г.	2012г.
А	Б	1	2	3
1	Собственный оборотный капитал	-22042	-23429	-12720
2	Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	-22042	-17402	-11226
3	Все основные источники	+34207	+47304	+70995
4	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации по степени устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

Таким образом, мы определили тип финансовой ситуации по степени устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние. Главной проблемой является недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов. Положительным моментом для предприятия является то, что данный недостаток снижается в 2012 году.

 

2.2 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния

Для оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка. Методика этой оценки обладает следующими особенностями:

1. Используемая  система финансовых показателей  базируется на данных публичной  отчетности организации, что позволяет  контролировать изменение финансового  состояния всем заинтересованным  пользователям.

2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.

3. Выводы, сделанные  на основе рейтинговой экспресс  оценки, могут несколько отличаться  от выводов, полученных на базе  данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс-оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методике используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка не может базироваться на произвольном наборе показателей.

Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, выглядит следующим образом

R = 2 КО + 0,1 КЛ + 0,08 КИ + 0,45 КМ + КП

Подробная расшифровка рейтингового числа представлена в приложении П. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).

Произведем расчет рейтингового числа за три года, для этого воспользуемся приложением П:

 

1. Обеспеченность  собственными средствами (КО):

КО2= (2335 – 844) / 57740 = 0,03

КО3 = (12604 – 872) / 82465 = 0,14

КО3 = (14115 – 1434) / 96396 = 0,13

Нормативное требование: КО≥0,1. Из расчетов видно, что в 2010году предприятие не могло себя обеспечить собственными средствами, показатель ниже нормативного значения. Но наблюдается его рост, то есть предприятие восстанавливает свою финансовую устойчивость. В 2012 году происходит незначительное снижение данного показателя на 0,01 пункт. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала меньше темпов роста оборотного капитала.

2. Ликвидность  баланса (КЛ):

КЛ1= (57740 - 4189) /56249 = 0,95

КЛ2= (82465 - 4962) /64706 = 1,2

КЛ3= 96396 / 82221 = 1,17

Нормативное требование: КО≥0,1. В 2010 году ликвидность баланса очень близка к нормативному требованию, а в 2012 году превышает норму. В 2006 году незначительно снижается на 0,03 пункта, но остается выше нормативного требования. Это положительный момент для предприятия.

3. Интенсивность  оборота авансируемого капитала (КИ):

КИ1= 282941 / [0,5*(44686+58584)]*365 / 360 = 5,5

КИ2= 344798 / [0,5*(58584+83337)]*365 / 360 = 4,9

КИ3= 335391 / [0,5*(83337+97830)]*365 / 360 = 3,75

Нормативное требование: КИ≥2,5.

Все три значения данного показателя выше нормы, но наблюдается их снижение. Причинами снижения в 2012 году является уменьшение выручки от продажи продукции.

 

 

 

4. Менеджмент (эффективность управления организацией) (КМ):

КМ1= 2131 / 282941 = 0,007

КМ2= 2213 / 344798 = 0,006

КМ3= 6285 / 335391 = 0,019

Нормативное требование: КМ≥(r-1)/r, то есть КМ≥0,9, где r=14 (учетная ставка ЦБ России). Рассчитанный показатель значительно ниже нормативного значения, также наблюдается его снижение в 2010 году. Но в 2012 году данный показатель увеличился по сравнению с 2011 годом на 0,013 пункта и составил 0,019. Это связано с тем, что темпы роста величины чистой выручки от реализации 97,3% (335391/344798*100) меньше темпов роста величины прибыли от реализации 284% (6285/2213*100).

5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (КП):

КП1=1087,7 / [0,5*(1533,6+2335)]*365 / 360 =0,57

КП2=516 / [0,5*(2335+12604)]*365 / 360 = 0,07

КП3=2597 / [0,5*(12604+14115)]*365 / 360 = 0,2

Нормативное требование: КП≥0,2. Наблюдается снижение данного показателя в 2011 году до величины ниже нормативной, это связано с резким снижением объема прибыли до налогообложения. Но в 2012 году за счет увеличения величины прибыли данный показатель соответствует нормативному требованию. Это положительный момент для предприятия.

Таблица 2.2 - Показатели рейтингового числа

№ п/п	Показатели	Норма	2010	2011	2012
А	Б	1	2	3	4
1	Обеспеченность собственными средствами	КО≥0,1	0,03	0,14	0,13
2	Ликвидность баланса	КЛ≥2	0,95	1,2	1,17
3	Интенсивность оборота авансируемого капитала	КИ≥2,5	5,5	4,9	3,75
4	Менеджмент	КМ≥(r-1)/r	0,007	0,006	0,019
5	Прибыльность собственного капитала	КП≥0,2	0,57	0,07	0,2

 

На основе рассчитанных выше пяти показателей определим рейтинговое число (R):

R1=2*0,03 + 0,1*0,95 + 0,08*5,5 + 0,45*0,007+0,57 = 1,168

R2=2*0,14 + 0,1*1,2 + 0,08*4,9 + 0,45*0,006+0,07 = 0,86

R3=2*0,13 + 0,1*1,17 + 0,08*3,75 + 0,45*0,019+0,2 = 0,89

Нормативное значение рейтинговой оценки 1. Из расчетов видно снижение рейтингового числа в 2011 году, это говорит о том, что предприятие испытывало трудности в своей деятельности. Но в 2012 году рейтинговое число увеличилось на 0,03 пункта, следовательно, предприятие улучшает свою деятельность.

Итак, рейтинговая экспресс-оценка показала, что у предприятия улучшается финансовое состояние. Об этом свидетельствует увеличение прибыли, ряд финансовых показателей выше нормы или стремятся к ней. Но есть и трудности такие, как незначительное снижение показателя обеспеченности собственными средствами, а также незначительное снижение ликвидности баланса.

 

2.3 Выводы к  анализу финансового состояния предприятия ООО Торговый дом «Спектр»

Таким образом, во втором разделе был проведен анализ финансового состояния ООО Торговый дом «Спектр».

Из анализа имущества и источников финансовых ресурсов видно, что имущество организации увеличивается, также увеличивается собственный капитал. Отсутствует просроченная дебиторская задолженность. Темпы роста оборотных активов (167%) больше темпов роста текущих обязательств (146%). Величина заемного капитала увеличивается, однако его удельный вес в валюте баланса уменьшается, в основном за счет снижения удельного веса краткосрочных кредитов и займов. Это положительный момент для предприятия.

Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние показал, что понижается зависимость от заемных средств, так в 2012 году на 1 рубль собственных средств было привлечено 5,93 руб. заемных средств, что ниже 2010 года на 18,26 руб. Также наблюдается низкая доля собственного капитала в имуществе предприятия, значительная часть его закреплена в ценностях мобильного характера. В 2012 году предприятие смогло обеспечить собственным капиталом 13% оборотных активов, что выше 2010 года на 10%.

Анализ платежеспособности и ликвидности позволил убедиться, что у предприятия в 2012 году снизилась степень погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Причиной снижения является увеличение платежного недостатка денежных средств (35240 тыс. руб.). Но при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие является платежеспособным. На протяжении трех лет чистые активы увеличиваются и покрывают уставный капитал один раз в год.

Анализ финансовых результатов показал, что выручка от продажи продукции, снизилась на 9407 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и составила в 2006 году 335391 тыс. руб. Снижение валовой выручки за 2012 год связано с введением с 01.07.2012г. Единой государственной автоматизированной информационной системы (ЕГАИС) о передаче информации об объеме производства и оборота алкогольной продукции. Предприятие укрепляет свою финансовую устойчивость за счет увеличения чистой прибыли и снижения коммерческих расходов.

Анализ рентабельности и деловой активности подтвердил то, что в связи с ростом прибыли (до налогообложения, чистой) показатели рентабельности увеличиваются, что говорит об улучшении дел на предприятии. Скорость обращения дебиторской задолженности меньше скорости обращения кредиторской задолженности, и как следствие дефицит платежных средств, также замедлилась оборачиваемость всех оборотных средств в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 31 день, а с 2011 годом на 23 дня. Что негативно влияет на работу предприятия.

Мы определили тип финансовой ситуации по степени устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние. Главной проблемой является недостаток собственного оборотного капитала.

Рейтинговая экспресс-оценка позволила убедиться в том, что в целом финансовое состояние улучшается, в первую очередь за счет увеличения прибыли, а также стремления многих показателей к нормативному требованию.

Из выше перечисленного можно выделить три основные проблемы:

1. Недостаток  наиболее ликвидных активов (денежных  средств);

2. Неэффективное  управление дебиторской задолженностью;

3. Снижение  оборачиваемости кредиторской и  дебиторской задолженности.

При выполнении необходимых мероприятий по ликвидации данных проблем, предприятие сможет полностью восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность. 
Глава 3 Анализ влияния результатов анализа производственно-хозяйственной деятельности на финансовое состояние предприятия

3.1 Управление  дебиторской задолженностью

В предыдущей главе мы пришли к выводу о недостаточном управлении дебиторской задолженностью.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Среди видов дебиторской задолженности наибольший объем предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчете с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связанно в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).