Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

       Валюта  баланса в конце отчетного  периода уменьшилась по сравнению с началом периода на 2%. С экономической точки зрения, это является отрицательным фактором, причем это изменение значительно (21307 тыс. руб).

       Доля  оборотных средств в валюте баланса  предприятия составляет около 55% (612645 тыс. руб.), а внеоборотных, соответственно, – около 45% (478544 тыс. руб.). Примерное равенство оборотных и внеоборотных активов в валюте баланса является типичной ситуацией для предприятий, занимающихся строительством.

       В 2009 году произошло резкое уменьшение стоимости внеоборотных активов на 12,2% , это свидетельствует об уменьшении объемов производства. Это изменение связано, скорей всего, с мировым кризисом.

       На  начало и конец 2009 года заемный капитал превышает собственный капитал на, соответственно, 481839 тыс. руб. и 447570 тыс. руб., это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. Хоть и на конец 2009 года собственный капитал увеличился на 12,4%, нельзя говорить о повышении финансовой устойчивости.

       Стоимость нераспределенной прибыли увеличилась на 17%, что является положительной тенденцией, так как нераспределенная прибыль отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия, также нераспределенной прибылью может быть покрыт убыток отчетного года прошлых лет.

     Проведение экспресс – анализа является недостаточным для выявления причин, негативно влияющих на формирование баланса ОАО «Томскгазстрой» в 2009 году, поэтому следует провести детализированный анализ, уточнив основные показатели работы предприятия, их динамику.

       Детализированный  анализ финансового положения конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс – анализа. Анализ начинается с формирования аналитического баланса и далее дается оценка имущественного положения и структуры  капитала (вертикальный и горизонтальный анализ баланса).

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Показатели Исходные  данные Горизонтальный  анализ Вертикальный  анализ на  начало 2009 года на конец 2009 года изменение, +, – темп  прироста, % Структура, % к валюте  баланса изменение, % на  начало 2009 года на конец  2009 года 1 2 3 4 = 3 – 2 5 = 4/2 × 100 6 7 8 = 7 – 6 АКТИВ А1 А2 А2 – А1 = ∆А 1 Внеоборотные активы, всего 478544 419923 -58621 -12,2 43,9 39,2 -4,6 1.1Нематериальные  активы 0 0 0 0 0 0 0 1.2 Основные средства и незавершенные  капитальные вложения 35738 76384 -59354 -13,6 39,9 35,2 -4,8

Продолжение таблицы 2

1.3 Долгосрочные финансовые вложения	2659	2743	84	0,2	3,9	4	0,1
1.4 Прочие внеоборотные активы	47	96	649	441,5	0,01	0,01	0
2 Оборотные активы, всего	612645	649959	37314	6,1	56,1	60,8	4,6
2.1 Запасы и затраты	120931	333574	212643	175,8	11,1	31,2	20,1
2.2 Дебиторская задолженность	402178	306580	-95598	-23,8	36,9	28,7	-8,2
2.3 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	68120	845	-67275	-98,8	6,2	0,08	-6,16
2.4 Прочие оборотные активы	21416	8960	-12456	-58,2	2,0	0,8	-1,1
БАЛАНС	Б1 1091189	Б2 1069882	Б2 – Б1 = ∆Б –21307	–2	100	100	–
ПАССИВ	П1	П2	П2 – П1 = ∆П
3 Собственный капитал	276887	311156	34269	12,4	25,4	29,1	3,7
в том числе:
3.1 Собственный оборотный капитал			97324	-48,3
4 Заемный капитал, всего	-201657	-104333			-18,5	-9,8	8,7
4.1 Долгосрочные обязательства	814302	758726	-55576	-6,8	74,6	70,9	-3,7
4.2 Краткосрочные обязательства, всего	0	4434	4434	-	0	0,4	0,4
в том числе:	814302	754292	-60010	-7,4	74,6	70,5	-4,1
– краткосрочные займы и кредиты
– кредиторская задолженность	382363	344973	-37390	-9,8	35,0	32,2	-2,8
– прочие краткосрочные обязательства	431894	397962	-33932	-7,9	39,6	37,2	-2,4
БАЛАНС	Б1 1091189	Б2 1069882	Б2 – Б1 = ∆Б –21307	-2	100	100	–

 
 

       Как видно из таблицы 2 стоимость внеоборотных активов за рассматриваемый период уменьшилась на 58621 тыс. руб. (12,2%), это изменение связано со значительным уменьшением основных средств и незавершенных капитальных вложений. Доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась, изменение составляет 4,6%. Значительное уменьшение стоимости основных средств и незавершенных капитальных вложений, скорей всего, связано с мировым кризисом.

       Анализируя  оборотные активы, мы видим, что их стоимость увеличилась на 37314 тыс. руб., это связано прежде всего с увеличением стоимости запасов и затрат. Увеличение стоимости запасов и затрат на их приобретение предотвращает риск сорвать поступающие заказы и обеспечивает большую степень надежности в работе, предотвращая тем самым срывы и простои. В то же время, увеличение стоимости запасов и затрат на их приобретение ведет к увеличению затрат на хранение и уменьшению оборачиваемости текущих активов. За рассматриваемый преиод произошло уменьшение дебиторской задолженности на 95598 тыс. руб., денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – на 67275 тыс. руб., прочих оборотных активов – на 12456 тыс.руб. Все эти изменения связаны с кризисом 2009 года.

       Как видно из таблицы 2 за рассматриваемый период стоимость собственного капитала увеличилась на 34269 тыс. руб., положительная динамика составила 12,4%. Также в общей структуре баланса заметно изменение собственного капитала с динамикой 3,7%.

       Изменение заемного капитала за год составило  55576 тыс. руб. или 6,8%. В общей структуре баланса доля этого показателя изменилась с 74,6% до 70,9%, динамика составила 3,7%. Данное изменение произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности на 33932 тыс. руб. или 7,9% и стоимости краткосрочных займов и кредитов – на 37390 тыс.руб.

       Стоимость собственного капитала значительно меньше стоимости заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода. Это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от заемных средств.

       Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало и на конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую, т.е. предприятие не имело возможности предоставлять дебиторам кредит.

 Анализ  ликвидности и  платежеспособности

 

       Сгруппируем активы по степени ликвидности и  пассивы по срочности погашения обязательств.

Таблица 3 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств

Группы  активов и пассивов	Статьи баланса	на начало 2009 года	на конец 2009 года
А1 наиболее  ликвидные активы	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	68120	845
А2 быстро  реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность	402178	306580
А3 медленно  реализуемые активы	Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям Долгосрочная  дебиторская задолженность Прочие  оборотные активы	142347	342534
А4 трудно  реализуемые активы	Внеоборотные  активы	478544	419923
П1 наиболее  срочные обязательства	Кредиторская  задолженность	431894	397962
П2 краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты Задолженность перед участниками по выплате  доходов Прочие  краткосрочные обязательства	344973	344973
П3 долгосрочные пассивы	Долгосрочные  обязательства Доходы  будущих периодов Резервы предстоящих расходов	0	15791
П4 постоянные  пассивы	Собственный капитал	276887	311156

 
 

       Проверка  условий абсолютной ликвидности  баланса:

на  начало года						на конец  года
А1	68120	<	П1	431894		А1	845	<	П1	397962
А2	402178	>	П2	382408		А2	306580	<	П2	344973
А3	142347	>	П3	0		А3	342534	>	П3	15791
А4	478544	>	П4	276887		А4	419923	>	П4	311156
(А1 + А2) – (П1 + П2)			-344004	<	0	(А1 + А2) –(П1 + П2)			-435510	<	0
А3 – П3 =			142347	>	0	А3 – П3 =			326743	>	0

 

       Баланс  не удовлетворяет критериям абсолютной ликвидности, поскольку только по двум из четырех неравенств на начало года наблюдается положительное соотношение, и на конец года баланс ни по одному из неравенств не удовлетворяет данным критериям.