Анализ финансово-хозяйственной деятельности

       Анализ  прибыли и рентабельности показал, что значения показателей рентабельности снизились за рассматриваемый период, на предприятии неблагополучно сказывается значительное уменьшение прибыли в конце периода, возможно, вследствие неэффективности использования основного и оборотного капитала предприятия или из-за влияния кризиса.

       Результаты  проведенного детализированного анализа предприятия показали, что финансовое положение ОАО «Томскгазстрой» в 2009 году было удовлетворительное. Из-за кризиса присутствует недостаточная возможность погашения задолженности самым быстрым для предприятия способом.

 

        2.2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Томскгазстрой» в 2010 году

 

       Как и в предыдущем анализе за 2009 год, прежде всего, рассчитаем обобщающие показатели экспресс – анализа, опираясь на таблицу 12.

Таблица 12 – Обобщающие показатели экспресс – анализа

    в тыс. руб.

Наименования показателей	на начало 2010 года	на конец  2010 года	изменение, +, –	темп прироста, %
1) Валюта  баланса	1069882	1087128	17246	1,6
2) Внеоборотные активы	419923	391670	-28253	-6,7
3) Оборотные  активы	649959	695459	-526407	-81
4) Собственный  капитал	311156	310874	-282	-0,1
5) Заемный  капитал	776254	776254	0	0
6) Собственный  оборотный капитал	-104333	-610833	506500	485,5
7) Нераспределенная  прибыль	235826	235544	-282	-0,12

 

       Валюта  баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению с началом периода на 1,6%. С экономической точки зрения, это является положительным фактором, причем это изменение значительно (17246 тыс. руб.). Это изменение свидетельствует о том, что предприятие постепенно восстанавливается после кризиса.

       Доля  оборотных средств в валюте баланса предприятия составляет около 61% (649959 тыс. руб.) на начало 2010 года и 64% (695459) на конец года, а внеоборотных, соответственно, – около 39% (419923 тыс. руб.) на начало 2010 года и 36% (391670) на конец года. Значения долей оборотных и внеоборотных активов в валюте баланса является типичной ситуацией для предприятий, занимающихся строительством.

       На  начало и конец 2010 года заемный капитал превышает собственный капитал, это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

       Стоимость нераспределенной прибыли уменьшилась незначительно, на 0,12%, это изменение не оказало существенного влияния на деятельность предприятия.

     Проведение  экспресс – анализа является недостаточным  для выявления причин, негативно  влияющих на формирование баланса ОАО «Томскгазстрой» в 2010 году, поэтому следует провести детализированный анализ, уточнив основные показатели работы предприятия, их динамику.

Таблица 13 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Показатели Исходные  данные Горизонтальный анализ Вертикальный  анализ на  начало 2010 года на  конец 2010 года изменение, +, – темп  прироста, % Структура, % к валюте  баланса изменение, % на  начало 2010 года на конец  2010 года 1 2 3 4 = 3 – 2 5 = 4/2 × 100 6 7 8 = 7 – 6 АКТИВ А1 А2 А2 – А1 = ∆А 1 Внеоборотные активы, всего 419923 391670 -28253 -6,7 39,2 36,0 -3,2 1.1Нематериальные  активы 0 0 0 0 0 0 0 1.2 Основные средства и незавершенные  капитальные вложения 376384 288635 -87749 -23,3 35,2 26,6 -8,6 1.3 Долгосрочные финансовые вложения 42743 42743 0 0,0 4,0 4 42743 1.4 Прочие внеоборотные активы 796 60291 59495 7474,2 0,07 0,07 796 2 Оборотные активы, всего 649959 695459 45500 7,0 60,8 64,0 3,2 2.1 Запасы и затраты 333574 208433 -125141 -37,5 31,2 19,2 -12,0 2.2 Дебиторская задолженность 306580 361483 54903 17,9 28,7 33,3 4,6 2.3 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения 845 1991 1146 135,6 0,1 0,18 0,10 2.4 Прочие оборотные активы 8960 1901 -7059 -78,8 0,8 0,2 -0,7 БАЛАНС Б1 1069882 Б2 1087128 Б2 – Б1 = ∆Б 17246   1,6 100 100 – ПАССИВ П1 П2 П2 – П1 = ∆П 3 Собственный капитал 311156 310874 -282 -0,1 29,1 28,6 -0,5

Продолжение таблицы 13

в том числе:
3.1 Собственный оборотный капитал	-104333	-610833	-506500	485,5	-9,8	-56,2	-46,4
4 Заемный капитал, всего	758726	776254	17528	2,3	70,9	71,4	0,5
4.1 Долгосрочные обязательства	4434	41869	37435	844,3	0	3,9	3,4
4.2 Краткосрочные обязательства, всего	754292	734385	-19907	-2,6	70,5	67,6	-2,9
в том числе:
– краткосрочные займы и кредиты	344973	537884	192911	55,9	32,2	49,5	17,2
– кредиторская задолженность	397962	196501	-201461	-50,6	37,2	18,1	-19,1
– прочие краткосрочные обязательства	11357	0	-11357	-100,0	1,062	0,0	-1,06
БАЛАНС	Б1 1069882	Б2 1087128	Б2 – Б1 = ∆Б 17246	1,6	100	100	–

 

       Как видно из таблицы 13 стоимость внеоборотных активов за рассматриваемый период уменьшилась на 28253 тыс. руб. (6,7%), это изменение связано со значительным уменьшением основных средств и незавершенных капитальных вложений. Доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась, изменение составляет 3,2%.

       Анализируя  оборотные активы, мы видим, что их стоимость увеличилась на 45500 тыс. руб., это связано прежде всего с увеличением стоимости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

       Изменение заемного капитала за год составило  17528 тыс. руб. или 2,3%. В общей структуре баланса доля этого показателя изменилась с 70,9% до 71,4%, динамика составила 0,5%. Данное изменение произошло за счет увеличения стоимости краткосрочных займов и кредитов – на 192911 тыс.руб. и долгосрочных обязательств – на 201461 тыс. руб.

       Стоимость собственного капитала значительно меньше стоимости заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода. Это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от заемных средств.

 Анализ  ликвидности и  платежеспособности

 

       Проверим условия абсолютной ликвидности баланса:

на  начало 2010 года						на конец 2010 года
А1	845	<	П1	39792		А1	1991	<	П1	196501
А2	306580	>	П2	34493		А2	0	<	П2	537884
А3	342534	>	П3	15791		А3	571817	>	П3	41869
А4	419923	>	П4	31116		А4	391670	>	П4	310874
(А1 + А2) – (П1 + П2)			-435510	<	0	(А1 + А2) –(П1 + П2)			-732394	<	0
А3 – П3 =			326743	>	0	А3 – П3 =			529948	>	0

 

       Баланс  не удовлетворяет критериям абсолютной ликвидности, поскольку только по двум из четырех неравенств на начало года наблюдается положительное соотношение, и на конец года баланс только по одному удовлетворяет данным критериям.

Таблица 14 – Относительные показатели ликвидности

Наименование  показателя	на начало 2010 года	на конец 2010 года	изменение, +, –
Коэффициент текущей ликвидности	0,86	0,17	-0,69
Коэффициент быстрой ликвидности	0,41	0,41	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,003	0,002
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,77	1,84	1,07
Коэффициент срочной ликвидности	0,002	0,01	0,01

 

       Коэффициент текущей ликвидности уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,86 до 0,17. Значение показателя говорит о неплатежеспособности ОАО «Томскгазстрой» в 2010 году, недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами.

       Коэффициент быстрой ликвидности не изменился в анализируемом периоде – 0,41. Данное значение коэффициента является показателем высокого финансового риска.

       Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в анализируемом периоде с 0,001 и до 0,003. Данный коэффициент показывает, что ОАО «Томскгазстрой» неспособно погасить кредиторскую задолженность за счет денежных средств.

       Значение  коэффициента промежуточной ликвидности  изменилось с 0,77 до 1,84, то есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Томскгазстрой» сможет погасить всю кредиторскую задолженность на 77% в начале года и на 184 % в конце года. Значение данного коэффициента говорит о высокой платежеспособности предприятия.