Анализ финансово-хозяйственной деятельности

       Анализ  коэффициента срочной ликвидности  в рассматриваемом периоде имеет отрицательную динамику. Значения говорят о том, что на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,002 рубля денежных средств и их эквивалентов на начало года и на конец года 0,01 рубля.

       Значения  коэффициентов ликвидности говорят  о низкой ликвидности и платежеспособности ОАО «Томскгазстрой» в рассматриваемом периоде.

Анализ  финансовой устойчивости

 

       Сначала рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости, результаты представлены в таблице 15.

Таблица 15 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости 

Показатели	на начало 2010 года	на конец 2010 года
Запасы  и затраты (ЗЗ)	333574	537883
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	-104333	-610833
Нормальные  источники формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные  займы и кредиты, расчеты с  кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами)	587339	498958

       В соответствии с типами финансовой устойчивости, представленными в таблице 6, можно сказать о том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость на начало и конец года, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

Таблица 16 – Показатели финансовой устойчивости 

Наименование  показателя	на начало 2010 года	на конец 2010 года	изменение, +, –
1) Коэффициент концентрации собственного капитала	0,29	0,29	0
2) Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	0,71	0,71	0
3) Коэффициент покрытия инвестиций	0,29	0,32	0,03
4) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,71	0,71	0,00
5) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	0,31	2,93	2,62
6) Коэффициент обеспеченности запасов  постоянным капиталом	0,31	2,93	2,62
7) Коэффициент обеспеченности запасов  суммарными источниками формирования	0,31	2,93	2,62
8) Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов	0,31	2,62	2,31

 

       Коэффициент концентрации собственного капитала не изменился за рассматриваемый период – 0,29. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Значения коэффициента автономии на начало и конец 2010 года говорит о финансовой зависимости предприятия.

       Значение  коэффициента покрытия инвестиций на начало и конец анализируемого периода находится ниже нормативных значений, что свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости предприятия. Однако наблюдается небольшое увеличение данного коэффициента за рассматриваемый период на 0,01 с 0,29 до 0,32.

       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств составил 0,71 и на начало, и на конец года. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Следовательно, ОАО «Томгазстрой» в большой степени зависит от заемных средств.

       Значения  коэффициентов обеспеченности запасов на конец года свидетельствуют о том, что предприятие обладает достаточными собственными источниками для формирования запасов и затрат, а на начало анализируемого периода – обратная ситуация.

       Таким образом, у предприятия отсутствует запас финансовой прочности из-за низкого уровня собственного капитала, доля которого на конец анализируемого периода составила 0,29, т.е. к концу анализируемого периода у предприятия не было возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Анализ  деловой активности

 

Таблица 17 – Показатели деловой активности 

Наименование показателя	на начало 2010 года			на конец 2010 года				изменение, +, –
Показатели, характеризующие оборачиваемость  основного капитала
1) Коэффициент оборачиваемости активов	1,45			2,87				1,42
2) Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	5			6				1
3) Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	4,93			5,66				0,73
4) Коэффициент оборачиваемости основных  средств	4,63			6,92				2,29
Показатели, характеризующие оборачиваемость  оборотных средств
5) Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	2,4			16,16				13,77
6) Продолжительность оборота оборотных активов	150,35			22,27				-128,07
Показатели, характеризующие оборачиваемость  запасов
7) Коэффициент оборачиваемости запасов			3,77		8,41				4,64
8) Период хранения запасов			95,52		42,83				-52,70
Показатели, характеризующие оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности
9) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		5,08				5,52				0,45
10) Период оборота дебиторской задолженности		70,92				65,16				-5,75
11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности		3,13				8,87				-5,74
12) Период оборота кредиторской задолженности		115,04				40,57				-74,48
Показатели, характеризующие продолжительность операционного и финансового цикла
13) Продолжительность операционного  цикла	166						107,99			-58,45
14) Продолжительность финансового  цикла	51,4						67,4			16

 

       Анализ  значений коэффициента оборачиваемости  активов показывает, что оборачиваемость  активов предприятия к концу  года увеличилась, это связано с увеличением выручки. Значение данного коэффициента показывает, что 1,45 рубля в начале года и 2,87 рубля в конце года выручки от реализации приходится на 1 рубль вложений в активы предприятия. Это свидетельствует об увеличении эффективности использования ресурсов за рассматриваемый период.

       Значение  коэффициента оборачиваемости собственного капитала в начале года 5 увеличилось в конце года до 6, это изменение говорит о повышении уровня продаж.

       За  рассматриваемый период значение коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала увеличилось с 4,93 до 5,66 в конце года. Положительная динамика, показывающая увеличение скорости оборота всего долгосрочного инвестированного капитала предприятия, включая инвестиции в собственное развитие, составила 0,73.

       Значение  коэффициента оборачиваемости основных фондов на начало года составило 4,63 с последующим увеличением к концу года на 2,29 до 6,92, что свидетельствует об увеличении объема продаж и эффективности использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

       В начале года значение коэффициента оборачиваемости  оборотных активов составило  2,4, а в конце года – 16,16. Эффективность использования оборотных активов предприятия повысилась. Отсюда наблюдается уменьшение продолжительности одного оборота на 128,07 дней.

       Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов в рассматриваемом периоде увеличился с 3,77 до 8,41. Положительная динамика свидетельствует об увеличении скорости реализации запасов. Отсюда и уменьшение периода хранения запасов в рассматриваемом периоде на 52,7 дня.

       Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,45. Как следствие, мы видим уменьшение периода оборота к концу года на 5,75 дней.

       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 3,13 до 8,87, динамика составляет 5,74. Отсюда и уменьшение периода оборота на 52,7 дня.

       Продолжительность операционного цикла увеличилось на 58,45 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилось на 16 дней.

Анализ  прибыли и рентабельности

 

Таблица 18 – Анализ отчета о прибылях и убытках 

Показатели Исходные  данные Горизонтальный  анализ Вертикальный  анализ пред. период отчет. период изменение, +, – темп  прироста, % структура, % к выручке изменение, % за  пред. период за отчет. период Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 1556321 1997043 440722 28,3 100 100 – Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -1245308 -1743701 -498393 40,0 80 87 7 Валовая прибыль 311013 253342 -57671 -18,5 20 13 -7 Коммерческие  расходы 0 0 0 0 0 0 0 Управленческие  расходы -177074 -197427 -20353 11,5 -11,4 -9,9 1 Прибыль (убыток), от продаж 133939 55915 -78024 -58,3 8,6 2,8 -6 Проценты  к получению 301 7 -294 -97,7 0,02 0,00 0 Проценты  к уплате -68015 -36875 31140 -45,8 -4,4 -1,8 3 доходы  от участия в других организациях 15 0 -15 -100,0 0,0010 0,000 -0,001 Прочие операц. доходы 30630 21224 -9406 -30,7 2,0 1 -0,9 Прочие  операц. расходы -41191 -36209 4982 -12,1 2,6 1,8 -0,8 Внереализационные доходы               Внереализационные расходы               Прибыль (убыток) до налогообложения 55679 4026 -51653 -92,8 3,6 0,2 -3,38 Отложенные  налоговые активы 589 18265 17676 3001,0 0,0378 0,915 0,877 Отложенные  налоговые обязательства -2477 21122 23599   0 1,1 1,22 Текущий налог на прибыль -12363 0 12363 -100,0 -0,8 0,0 0,79 Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода -499 -1002 -503 -100,8 0 0,1 -0,02

       Выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 1556321 тыс. руб. до 1997043 тыс. руб. или на 28,3%.

       Величина  себестоимости изменилась с 1245308 тыс. руб. до 1743701 тыс. руб. или на 40%. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки увеличился с 80% и до 87%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности.

       Прибыль от реализации уменьшилась в анализируемом периоде на 78024 тыс. руб. или на 58,3%. Это свидетельствует о снижении результативности операционной деятельности предприятия.

Таблица 19 – Показатели рентабельности 

Наименование показателя	на начало года	на конец  года	изменение, +, –
1) Рентабельность активов (ROA)	0,05	0,09	0,04
2) Рентабельность собственного капитала  (ROE)	0,2	0,32	0,12
3) Рентабельность инвестиций (ROJ)	0,2	0,28	0,08
4) Рентабельность оборота (продаж)	8,6	2,8	-5,8
5) Рентабельность продукции	9,42	2,88	-6,54

       Рентабельность  активов увеличилась, что является положительной тенденцией. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества (основного и оборотного капитала предприятия).

       Рентабельность  собственного капитала предприятия увеличились с 0,2% до 0,32, что также является положительным фактом. Низкие значения данного показателя рентабельности, возможно, вызвано ростом убытков прошлого периода, плохой оборачиваемостью активов.

       Рентабельность  инвестиций уменьшились с 0,2% до 0,28. Очень низкие значения данного показателя подрывают инвестиционную привлекательность предприятия и его конкурентоспособность.