Анализ финансово-хозяйственной деятельности

       Рассчитаем  показатели ликвидности, результаты представлены на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Коэффициенты ликвидности на начало и конец года

       Далее сравниваем полученные значения с нормативными значениями коэффициентов ликвидности, представленные в таблице 4.

Таблица 4 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности* 

Коэффициенты Степень платежеспособности Высокая Нормальная Низкая Неплатежеспособность 1) Текущей ликвидности > 2,0 1,5–2,0 1,1–1,5 < 1,1 2) Быстрой ликвидности > 1,6 1,2–1,6 0,8–1,2 < 0,8 3) Абсолютной ликвидности > 0,8 0,5–0,8 0,2–0,5 < 0,2 4) Промежуточной ликвидности > 0,8 0,77–0,8 0,75–0,77 < 0,75 5) Срочной ликвидности > 0,8 0,5–0,8 0,25–0,5 < 0,25 6) Обобщающий коэффициент ликвидности > 1,1 0,8–1,1 0,5–0,8 < 0,5

    * по Зубаревой В.Д. и Злотниковой Л.Г. 

       Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 0,75 до 0,86. Значение показателя говорит о неплатежеспособности ОАО «Томгазстрой» в 2009 году, недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами. На каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится на начало года 0,75 руб. оборотных активов, а в конце – 0,86 руб.

       Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, а также  будущих поступлений от погашения  дебиторской задолженности, уменьшился в анализируемом периоде с 0,58 до 0,41. Данное значение коэффициента является показателем высокого финансового риска.

       Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов, уменьшился в анализируемом периоде с 0,08 и до 0,001. Данный коэффициент показывает, что ОАО «Томскгазстрой» неспособно погасить кредиторскую задолженность за счет денежных средств.

       Значение  коэффициента промежуточной ликвидности изменилось с 0,93 до 0,77, то есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Томскгазстрой» сможет погасить всю кредиторскую задолженность на 93% в начале года и на 77 % в конце года. Значение данного коэффициента на начало года говорит о высокой платежеспособности предприятия, а на конец года о нормальной.

       Анализ  коэффициента срочной ликвидности  показывает, какая часть кредиторской задолженности предприятия может  быть выплачена наиболее быстрым  путем. В рассматриваемом периоде данный коэффициент имеет отрицательную динамику. Значения говорят о том, что на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,16 рублей денежных средств и их эквивалентов на начало года и на конец года 0,002 рубля.

       Значения  коэффициентов ликвидности говорят о низкой ликвидности и платежеспособности ОАО «Томскгазстрой» в рассматриваемом периоде, связано все это с кризисом.

Анализ  финансовой устойчивости

 

       Сначала рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости, результаты представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости 

Показатели	на начало 2009 года	на конец 2009 года
Запасы  и затраты (ЗЗ)	120931	448255
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	-201657	-104333
Нормальные  источники формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные займы и кредиты, расчеты с кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами)	597600	587339

       В соответствии с типами финансовой устойчивости, представленными в таблице 6, можно сказать о том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость на начало и конец года, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

Таблица 6 – Типы финансовой устойчивости 

Соотношения	Типы финансовой устойчивости
РК > 33	Абсолютная  финансовая устойчивость
РК < 33 < НИФЗ	Нормальная  финансовая устойчивость
33 > НИФЗ	Неустойчивое  финансовое положение
33 > НИФЗ, а также предприятие имеет непогашенные кредиты и  кредиторскую задолженность по трем и более отчетным периодам	Критическое финансовое положение

 

       Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно – аналитической практике. Данные коэффициенты представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости 

Наименование  показателя	на начало 2009 года	на конец 2009 года	изменение, +, –
1) Коэффициент концентрации собственного  капитала	0,25	0,29	0,04
2) Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,75	0,71	-0,04
3) Коэффициент покрытия инвестиций	0,25	0,29	0,04
4) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,75	0,71	-0,04
5) Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	1,67	0,31	-1,35
6) Коэффициент обеспеченности запасов  постоянным капиталом	1,67	0,31	-1,35
7) Коэффициент обеспеченности запасов  суммарными источниками формирования	1,67	0,31	-1,35
8) Обобщающий коэффициент обеспеченности  запасов	1,67	1,35	-0,32

 

Таблица 8 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов*

Коэффициенты  обеспеченности запасов Степень финансовой устойчивости Высокая Нормальная Низкая Кризисная собственным оборотным капиталом ≥ 1 0,8–1,0 0,6–0,8 ≤ 0,6 постоянным  капиталом ≥ 1 ≥ 1 0,8–1,0 ≤ 0,8 суммарными  источниками формирования ≥ 1 ≥ 1 > 1 ≤ 1 обобщающий  коэффициент ≥ 1 0,9–1,0 0,8–0,9 ≤ 0,8

    * по Зубаревой В.Д. и Злотниковой  Л.Г. 

       Опираясь  на нормативные значения коэффициентов  обеспеченности запасов, представленные в таблице 8, определяем степень финансовой устойчивости ОАО «Томскгазстрой».

       Коэффициент концентрации собственного капитала, определяющий степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий  долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,25 и до 0,29. Значения данного коэффициента показывает, что на каждый рубль активов предприятия приходится 0,25 рубля на начало года и 0,29 рубля на конец года собственных средств. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Значения коэффициента автономии на начало и конец 2009 года говорит о финансовой зависимости предприятия.

       Коэффициент концентрации привлеченного капитала, характеризующий долю заемного капитала в балансе предприятия, противоположен коэффициенту концентрации собственного капитала. Значение данного коэффициента уменьшилось в анализируемом периоде с 0,75 до 0,71. Снижение коэффициента концентрации привлеченного капитала говорит о незначительном повышении финансовой независимости предприятия.

       Значение  коэффициента покрытия инвестиций на начало и конец анализируемого периода находится ниже нормативных значений, что свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости предприятия. Однако наблюдается небольшое увеличение данного коэффициента за рассматриваемый период на 0,04 с 0,25 до 0,29.

       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 0,75 и уменьшился к концу периода на 0,04 до 0,71. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Следовательно, ОАО «Томгазстрой» в большой степени зависит от заемных средств.

       Значения  коэффициентов обеспеченности запасов на начало анализируемого периода свидетельствуют о том, что предприятие обладает достаточными собственными источниками для формирования запасов и затрат, а на конец года – обратная ситуация.

       Таким образом, у предприятия отсутствует запас финансовой прочности из-за низкого уровня собственного капитала, доля которого на конец анализируемого периода составила 0,29, т.е. к концу анализируемого периода у предприятия не было возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Анализ  деловой активности

 

       Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости основного капитала, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, результаты представлены в таблице 9. 

Таблица 9 – Показатели деловой активности 

Наименование показателя	на начало 2009года			на конец 2009 года				изменение, +, –
Показатели, характеризующие оборачиваемость  основного капитала
1) Коэффициент оборачиваемости активов	2,53			1,45				-1,07
2) Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	9,96			5				-4,96
3) Коэффициент оборачиваемости инвестированного  капитала	9,96			4,93				-5,03
4) Коэффициент оборачиваемости основных  средств	6,84			4,63				-2,21
Показатели, характеризующие оборачиваемость  оборотных средств
5) Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	4,5			2,39				-2,11
6) Продолжительность оборота оборотных  активов	79,99			150,35				19,75
Показатели, характеризующие оборачиваемость  запасов
7) Коэффициент оборачиваемости запасов			20,59		3,77				-16,82
8) Период хранения запасов			17,49		95,52				78,04
Показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
9) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		6,86				5,08				-1,78
10) Период оборота дебиторской задолженности		52,51				70,92				18,41
11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности		5,62				3,13				-2,49
12) Период оборота кредиторской  задолженности		64,10				115,04				50,94
Показатели, характеризующие продолжительность операционного и финансового цикла
13) Продолжительность операционного  цикла	70						166,44			96,44
14) Продолжительность финансового цикла	5,9						51,4			45,5