Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

       Анализ  значений коэффициента оборачиваемости  активов показывает, что оборачиваемость  активов предприятия к концу  года уменьшилась, это связано со значительным уменьшением выручки. Значение данного коэффициента показывает, что 2,53 рубля в начале года и 1,45 рубля в конце года выручки от реализации приходится на 1 рубль вложений в активы предприятия. Это свидетельствует об уменьшении эффективности использования ресурсов за рассматриваемый период.

       Значение  коэффициента оборачиваемости собственного капитала в начале года 9,96уменьшилось в конце года до 5, это изменение говорит о понижении уровня продаж.

       За  рассматриваемый период значение коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала уменьшилось с 9,96 до 4,93 в конце года. Отрицательная динамика, показывающая уменьшение скорости оборота всего долгосрочного инвестированного капитала предприятия, включая инвестиции в собственное развитие, составила -5,03.

       Значение  коэффициента оборачиваемости основных фондов на начало года составило 6,84 с последующим уменьшением к концу года на 2,21 до 4,63, что свидетельствует об уменьшении объема продаж и эффективности использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

       В начале года значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов составило 4,5, а в конце года – 2,39. Это означает, что 4,5 рубля в начале года и 2,39 рубля в конце года выручки от реализации приходится на 1 рубль оборотных активов, т.е. эффективность использования оборотных активов предприятия снизилась. Это изменение могло повлиять на увеличение затрат, связанных с хранением запасов, что могло увеличить себестоимость, тем самым понизить финансовый результат предприятия. Отсюда наблюдается увеличение продолжительности одного оборота на 19,75 дней.

       Коэффициент оборачиваемости  материально – производственных запасов в рассматриваемом периоде уменьшился с 20,59 до 3,77. Отрицательная динамика свидетельствует об уменьшении скорости реализации запасов. Отсюда и увеличение периода хранения запасов в рассматриваемом периоде на 78,04 дней.

       Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывающий скорость (или продолжительность) оборота дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода, уменьшился на 1,78, что свидетельствует о том, что предприятию следует провести мероприятия по взысканию дебиторской задолженности. Как следствие, мы видим увеличение периода оборота к концу года на 18,41 дней.

       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. В рассматриваемый период наблюдается уменьшение коэффициента кредиторской задолженности с 5,62 до 3,13, динамика составляет 2,49. Отсюда и увеличение периода оборота на 50,94 дней.

       При сравнении периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности мы видим, что период оборота дебиторской задолженности меньше периода оборота кредиторской задолженности. У ОАО «Томскгазстрой» нет значительных проблем с краткосрочными обязательствами, и предприятие проводит своевременное взыскание долгов.

       Продолжительность операционного цикла, т.е. общее время, в течение которого финансовые ресурсы  предприятия иммобилизованы в запасах  и дебиторской задолженности, к  концу анализируемого периода увеличилось на 96,44 дней.

       Продолжительность финансового цикла, т.е. время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота к концу анализируемого года увеличилось на 45,5 дней.

Анализ  прибыли и рентабельности

 

       Для оценки рентабельности нами был проведен горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (ф. №2), результаты которого представлены в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ отчета о прибылях и убытках 

Показатели Исходные  данные Горизонтальный  анализ Вертикальный  анализ пред. период отчет. период изменение, +, – темп  прироста, % структура, % к выручке изменение, % за  пред. период за отчет. период 1 3 4 5 = 4 – 3 6 = 5/3×100 7 8 9 = 8 – 7 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 2757268 1556321 2757268 1556321 2757268 1556321 2757268

 

Продолжение таблицы 10

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-2425565	-1245308	-2425565	-1245308	-2425565	-1245308	-2425565
Валовая прибыль	331703	311013	331703	311013	331703	311013	331703
Коммерческие  расходы	0	0	0	0	0	0	0
Управленческие  расходы	-155164	-177074	-155164	-177074	-155164	-177074	-155164
Прибыль (убыток), от продаж	176539	133939	176539	133939	176539	133939	176539
Проценты  к получению	158	301	158	301	158	301	158
Проценты  к уплате	-20766	-68015	-20766	-68015	-20766	-68015	-20766
доходы  от участия в других организациях	12	15	12	15	12	15	12
Прочие  операционные доходы	1759	30630	1759	30630	1759	30630	1759
Прочие  операционные расходы	-39299	-41191	-39299	-41191	-39299	-41191	-39299
Внереализационные доходы	118403	55679	118403	55679	118403	55679	118403
Внереализационные расходы	87	589	87	589	87	589	87
Прибыль (убыток) до налогообложения	0	-2477	0	-2477	0	-2477	0
Отложенные  налоговые активы	-37017	-12363	-37017	-12363	-37017	-12363	-37017
Отложенные  налоговые обязательства	-346	-499	-346	-499	-346	-499	-346
Текущий налог на прибыль	81127	40929	81127	40929	81127	40929	81127
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	8513	3115	8513	3115	8513	3115	8513

 

       Выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с 2757268 тыс. руб. до 1556321 тыс. руб. или на 43,6%.

       Величина  себестоимости изменилась с 1245308 тыс. руб. до 2425565 тыс. руб. или на 48,7%. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки уменьшился с 88% и до 80%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

       Прибыль от реализации уменьшилась в анализируемом периоде на 42600 тыс. руб. или на 24,1%. Это свидетельствует о снижении результативности операционной деятельности предприятия.

       На  конец анализируемого периода предприятие  получило чистую прибыль в размере  40929 тыс. руб., которая оказалась меньше на 40198 тыс. руб., чем в предыдущем периоде, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, уменьшились.

       Рассчитаем показатели рентабельности, результаты представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели рентабельности 

Наименование показателя	на начало года	на конец  года	изменение, +, –
1) Рентабельность активов (ROA)	7,43	3,83	-3,61
2) Рентабельность собственного капитала  (ROE)	29,3	13,15	-16,15
3) Рентабельность инвестиций (ROJ)	29,3	12,97	-16,33
4) Рентабельность оборота (продаж)	6,4	8,61	2,2
5) Рентабельность продукции	6,84	9,42	2,58

       Рентабельность  активов (отражающая эффективность использования активов и показывающая, какую прибыль приносит единица основного и оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 3,83%. Соответственно, 7,43 копеек на начало года и 3,83 копейки на конец года убытков несет предприятие или инвестор с каждого рубля вложенного в активы предприятия. Активы предприятия в конце рассматриваемого периода не доходны. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества (основного и оборотного капитала предприятия).

       Рентабельность  собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных  в предприятие средств, и рентабельность инвестиций (отражающая эффективность  использования вложенных инвестиционных средств и показывающая, какую прибыль приносит единица постоянного капитала предприятия) уменьшились с 29,3% до 13,15%, что также является негативным фактом. Снижение данного показателя рентабельности, возможно, вызвано ростом убытков прошлого периода, плохой оборачиваемостью активов.

       Рентабельность  инвестиций (отражающая эффективность  использования вложенных инвестиционных средств и показывающая, какую  прибыль приносит единица постоянного  капитала предприятия) уменьшились  с 29,3% до 12,97%. Следовательно, 29,3 копейки на начало года и 12,97 копеек прибыли получает предприятие от каждого рубля вложений в активы. Отрицательная динамика данного показателя подрывает инвестиционную привлекательность предприятия и его конкурентоспособность.

       Рентабельность  продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, увеличилась с 6,4% до 8,61%, динамика составила 2,2%. Данный коэффициент показывает, сколько чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.

       Рентабельность  продукции, отражающая эффективность текущих затрат на производство и реализацию продукцию, увеличилась и составила 9,42%. Значение данного показателя для нефтегазовой отрасли очень маленькое, поэтому предприятию следует проводить мероприятия по снижению себестоимости, и одновременно при этом увеличивать объем продаж.

       Наблюдающаяся тенденция снижения этих показателей  рентабельности к концу анализируемого года является отрицательным фактором в деятельности предприятия. 

       Выводы  по анализу финансово  – хозяйственной  деятельности ОАО  «Томскгазстрой» в 2009 году 

       Детализированный  анализ  ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что ОАО  «Томскгазстрой» способно вести бесперебойный производственный процесс, но в связи с кризисом у предприятия были проблемы с краткосрочными обязательствами.

       Анализ  финансовой устойчивости предприятия  показал, что у предприятия отсутствует запас финансовой прочности, из-за высокого уровня заемного капитала.

       Анализ  результативности финансовой деятельности предприятия показал отрицательную тенденцию за рассматриваемый период. Уменьшение значений коэффициентов оборачиваемости за рассматриваемый период привело к увеличению периодов оборота.