Анализ финансовой хозяйственной деятельности предприятия

Для сдерживания роста себестоимости возможны следующие резервы по ее снижению:

- сокращение  простоев оборудования и рабочей  силы (потерь рабочего времени);

- снижение  непроизводительных затрат;

- ликвидация  нарушения в оплате труда, которые  вызвали рост средней заработной платы;

- внедрение  новых и совершенствование действующих  технологических процессов, механизация и автоматизация производства, обеспечивающие значительное снижение трудоемкости продукции и, как следствие, значительное опережение роста производительности труда над ростом заработной платы.

 

2.4 Анализ результатов хозяйственной деятельности

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности анализируют динамику и структуру финансовых результатов по данным формы №2 (таблица 15).

 

Таблица 15

Анализ динамики и структуры финансовых результатов, тыс.руб

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Изменение
	Тыс.руб	Тыс.руб	Тыс.руб	Темп роста, %
1. Прибыль от продаж	133470,10	118636,73	-14833,37	88,89
2. Проценты к получению	12293,50	2340,42	-9953,09	19,04
3. Проценты к уплате	10558,29	5786,16	-4772,13	54,80
4. Доходы от участия в других  организациях	295,82	73,89	-221,93	24,98
5. Прочие доходы	85155,78	164904,65	79748,88	193,65
6. Прочие расходы	276462,77	160258,98	-116203,78	57,97
7. Прибыль до налогообложения	55835,85	119910,54	64074,69	214,76
8. Налог на прибыль	29648,42	23322,20	-6326,22	78,66
9. Чистая прибыль	86053,16	98031,23	11978,07	113,92

 

По данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 15 видно, что в структуре финансовых результатов предприятия наибольший темп прироста составили прочие доходы и расходы (полученные и выплаченные проценты, дивиденды). Прирост прибыли от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшился  на 50,67%. Проценты к получению по облигациям, депозитам, за пользование денежными средствами, находящимися на банковских счетах организации в 2009 году составили 684,49 тыс.руб., в то время как проценты к уплате, которые предприятие платит за временное пользование денежными средствами (кредитами, займами) увеличились на 41,41% по сравнению с предыдущим годом. В итоге предприятие получает незначительную чистую прибыль в 2008 году –86053,16 тыс.руб., и в 2009 – 98031,23 тыс.руб.

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) производится по модели:

 

   (6)

где В – выручка от реализации продукции, тыс.руб;

С – полная себестоимость производства продукции, тыс.руб.;

ВП – валовая прибыль, тыс.руб.;

НП – налог на прибыль, тыс.руб.;

ДиР – доходы и расходы от прочих видов деятельности, тыс.руб.;

dc - доля себестоимости в выручке от реализации продукции, в долях ед.;

Рпд - рентабельность производства, в долях ед.

 

(базовый)

(отчетный)

 

Результаты анализа представлены в табличной форме, аналогичной  представленной в таблице 17.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме (таблица 16). Динамику наиболее важных показателей рентабельности представлены графически (рисунок 2.4.1).

 

Таблица 16

Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Темп роста, %
1. Общая рентабельность (продаж)	Рпр = ЧП / В	0,38	0,44	1,17
2. Рентабельность производства (окупаемость  затрат)	Рпд = ВП / С	1,94	1,51	0,78
3. Рентабельность совокупного капитала (активов)	Рк = ЧП /	0,15	0,15	98,64
4. Рентабельность оборотных активов	РОА = ЧП /	0,55	0,56	100,79
5. Рентабельность производственных  фондов	РПФ = БП /	0,55	0,56	100,79
6. Рентабельность финансовых вложений	РФВ = ПФВ / (ДФВ + КФВ)	0,15	0,01	3,39
7. Рентабельность собственного капитала	РСК= ЧП /	0,60	11,62	1921,77

 

По данным таблицы 16 можно сказать, что уровень общей рентабельности возрос на 1,17%, эта величина отражает прирост всего вложенного капитала  (активов). Среди показателей рентабельности наибольшее значение составила рентабельность производства (окупаемости затрат) – в 2008 году 1,94%, а к 2009 году снизилась до 1,51%. Это означает, что прибыль на 1 руб. затрат на производство и реализацию продукции уменьшилась на 0,43%.

Уровень рентабельности производственных фондов вырос с 0,55 до 0,56%, это означает, что прибыльность продукции повысилась, увеличилась эффективность отдачи основных фондов. Показатель рентабельности финансовых вложений показывает неэффективность доходности вложений предприятия и составляет нулевой процент. Рентабельность собственного капитала выросла в отчетном году на 11,02% по сравнению с предшествующим периодом. На изменение уровня рентабельности повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие. Рассчитанное значение рентабельности совокупного капитала осталось таким же(0,15).

Значения показателей рентабельности на протяжении анализируемого периода значительно ниже рекомендуемых норм, что свидетельствует о неудовлетворительных результатах деятельности предприятия.

 

Рисунок 2.3.1 – Динамика показателей рентабельности за базисный год

 

 

Рисунок 2.4.1 – Динамика показателей рентабельности за отчетный год

 

ВП, БП, ЧП – валовая, балансовая и чистая прибыль соответственно;

, , – средние за период (год, квартал) значения соответствующих величин;

 – среднегодовая (среднеквартальная) величина производственных фондов;

ПФВ – прибыль предприятия от финансовых вложений за период;

ДФВ, КФВ – финансовые вложения, соответственно, долгосрочные и краткосрочные.

Рентабельность совокупного капитала (Рк) анализируется по модели:

 

                         (7)

где Рпф – рентабельность продаж;

  Коб – коэфициент оборачиваемости;

  ФО – фондоотдача основных фондов;

  ФОн – фондоотдача нематериальных активов.

 

(базовый)

(отчетный)

 

Результаты анализа представляются в табличной форме (табл. 17). Влияние факторов отразим графически (рисунок 2.4.2).

 

 

Таблица 17

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год		Отчетный год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации, тыс.руб.	В	226336,72		220440,78	220440,78
Чистая прибыль, тыс.руб.	ЧП	86053,16		98031,23	98031,23
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	СОоб = В / Коб	156115,73		176454,21	176454,21
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	ОФ (стр.120)	81280,82		84393,92	84393,92
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.	НМА (стр.110)	140,70		133,48	133,48
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.	Ксг = (стр.490Н.Г. + стр.490К.Г.) / 2	343802,6			-
Рентабельность капитала, %	Рк = ЧП / стр.490 * 100%	31,79		23,52	23,52
Рентабельность продаж, в долях ед.	Рпр = ЧП / В * 100%	38,02		44,47	44,47
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	Коб	1,45		1,25	1,25
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	ФОос	2,78		2,61	2,61
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	ФОнма = В / стр.110К.Г.	1608,67		1651,53	1651,53
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж	Рпр = Рк(б.г.)*Рпр(о.г.) / Рпр(б.г.) - Рк(б.г.)		-	-	0
б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств	Коб = Рк(б.г.)* Коб (о.г.) / Коб (б.г.) - Рк(б.г.)		-	-	-0,02
в) фондоотдача основых средств	ФОос = Рк(б.г.)* ФОос (о.г.) / ФОос (б.г.) - Рк(б.г.)		-	-	0,002
г) фондоотдачи нематериальных активов	ФОнма = Рк(б.г.)* ФОнма (о.г.) / ФОнма (б.г.) - Рк(б.г.)		-	-	0,002

 

По таблице 17 можно сделать следующий анализ: на изменение рентабельности капитала влияют такие факторы как рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, фондоотдача основных средств и нематериальных активов, причем при увеличении всех этих факторов, за исключением коэффициента оборачиваемости, наблюдается рост рентабельности капитала.

 

 

Рисунок 2.4.2 Изменение рентабельности капитала

 

 

В качестве альтернативы  или дополнения рентабельность совокупного капитала может быть проанализирована также по другой модели:

 

                                      (8)

где  - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

- коэффициент автономии.

Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель:

 

                                      (9)

где  - коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача);

- мультипликатор собственного капитала.

 

Результаты анализа по моделям (8), (9) оформляются в табличной форме, аналогичной представленной в табл. 17.

Далее анализируется эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости (табл. 18).

 

Таблица 18

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1.Выручка от реализации, тыс.руб.	В	226336,72	220440,78	-5895,94
2.Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	Оi = В / Коб	156115,73	176454,21	20338,48
в т.ч. по видам оборотных средств:
- запасов и затрат	стр.210 – стр.214	40362,81	38000,77	-2362,04
- готовой продукции	стр.214	7798,94	4109,79	-3689,15
- дебиторской задолженности	стр.230 + стр.240	58561,19	62929,58	4368,38
- денежных средств и КФВ	стр.250 + стр.260	40566,58	64019,67	23453,09
3.Среднегодовая продолжительность 1 оборота, дня:
- всех оборотных средств	Оi / (Vпр-ва / Т)	130675,67	119789,60	-10886,07
- запасов и затрат	(стр.210 – стр.214) / (Vпр-ва / Т)	0,31	0,32	0,01
- готовой продукции	стр.214 / (Vпр-ва / Т)	0,06	0,03	-0,03
- дебиторской задолженности	(стр.230 + стр.240) / (Vпр-ва / Т)	0,31	244,84	244,53
- денежных средств и КФВ	(стр.250 + стр.260) / (Vпр-ва / Т)	0,45	0,52	0,07
4.Коэффициент оборачиваемости, обороты:
- всех оборотных средств	В / Оi	1,73	1,84	0,11
- запасов и затрат	В / (стр.210 – стр.214)	5,61	5,80	0,19
- готовой продукции	В / стр.214	7798,94	4109,79	-3689,15
- дебиторской задолженности	В / (стр.230 + стр.240)	3,86	3,50	-0,36
- денежных средств и КФВ	В / (стр.250 + стр.260)	5,58	3,44	-2,14
5.Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб.	Оi / В	0,58	0,54	-0,03

 

По таблице 17 можно сделать следующий анализ: на изменение рентабельности капитала влияют такие факторы как рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, фондоотдача основных средств и нематериальных активов, причем при увеличении всех этих факторов, за исключением коэффициента оборачиваемости, наблюдается рост рентабельности.

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по моделям:

 

                                                           (10)

где - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

- выручка от реализации;

- средние остатки i-го вида оборотных средств.

 

 

Результаты анализа влияния факторов сводятся в таблицу (табл. 19).

Таблица 19

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Базисный год	Отчетный год	всего	Изменение (+, -)
1.Всех активов	1,73	1,84	0,11	0,11
2.Текущих активов	5,61	5,80	0,19	0,19
3.Запасов и затрат	7798,94	4109,79	-3689,15	-3689,15
4.Готовой продукции	3,86	3,50	-0,36	-0,36
5.Дебиторской задолженности	26085,82	14612,69	-11473,13	-11473,13

 

По результатам расчетных значений коэффициентов в таблице 19 можно сказать, что наибольший коэффициент оборачиваемости приходится на дебиторскую задолженность (в 2008 году – 26085,82,в 2009 – 14612,69), снижение данного коэффициента предполагает снижение спроса на продукцию. Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости за счет изменений средних остатков средств, в отличие от объема реализации, составляет большую долю.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (– Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле: